市占率大幅領(lǐng)先，自主空氣懸架供應(yīng)商加速趕超外資

國產(chǎn)替代大潮下，空氣懸架成為了各方勢力追逐的新風(fēng)口。

9月22日，孔輝科技宣布完成3億元C輪股權(quán)融資。這是孔輝過去一年里完成的第二筆融資，去年11月該公司曾獲得了超5億元的B輪股權(quán)融資。如果加上此前披露的幾筆融資，至此孔輝科技已共計(jì)募資近10億元。

25日，另一空懸“新勢力”上海時(shí)駕也宣布獲得新一輪融資，這同樣是該公司近一年里第二次獲得加持，資本熱情可見一斑。

由于技術(shù)壁壘深，量產(chǎn)成本高，在過去很長一段時(shí)間里，空氣懸架一直被認(rèn)為是豪華品牌的“專屬”。近兩年，智能電動(dòng)汽車的快速發(fā)展，疊加自主高端化及終端市場消費(fèi)升級(jí)，空氣懸架才逐步開始“走下神壇”，開啟自主突圍新局面。

據(jù)蓋世汽車研究院最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，國內(nèi)標(biāo)配空氣懸架的新車銷量約為33.6萬輛，滲透率達(dá)2.6%，而去年同期只有10.3萬輛，滲透率不足1%，搭載量同比增幅高達(dá)226%。

空氣懸架滲透率持續(xù)提升背后，離不開本土供應(yīng)商的大力支持。據(jù)蓋世汽車整理的空氣懸架配置率數(shù)據(jù)，1-8月，孔輝科技以超過13萬臺(tái)套的空氣懸架裝機(jī)量高居第一，比第二名威巴克高出6萬余臺(tái)套。

這意味著，在本輪國產(chǎn)化熱潮下，自主空氣懸架供應(yīng)商通過在模式以及核心零部件等多維度持續(xù)取得新突破，已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了從“國產(chǎn)替代”到“國產(chǎn)超越”的躍升。

滲透率持續(xù)提升，理想撐起“半邊天”

從結(jié)構(gòu)上來講，一套完整的空氣懸架系統(tǒng)包括空氣彈簧、空氣供給單元、控制器、傳感器等核心組成部分。早期，這些技術(shù)主要被大陸集團(tuán)、威巴克、AMK（后被中鼎股份收購）等外資供應(yīng)商壟斷，為BBA、保時(shí)捷 等豪華品牌提供配套。

當(dāng)然另一方面，就空氣懸架高昂的配套成本而言，彼時(shí)國內(nèi)也沒有支持這項(xiàng)技術(shù)大規(guī)模商業(yè)化的市場基礎(chǔ)。

轉(zhuǎn)折始于2021年。這一年，由孔輝科技自主研發(fā)的空氣懸架系統(tǒng)成功量產(chǎn)搭載于嵐圖 FREE，打破了本土供應(yīng)商在空懸系統(tǒng)核心組件上的量產(chǎn)空白，為自主車企配置空氣懸架提供了新選擇，國產(chǎn)空氣懸架正式開啟量產(chǎn)元年。

相較于傳統(tǒng)懸架，空氣懸架主要的不同是用空氣彈簧替代了金屬彈簧，通過空氣彈簧的充放氣改變彈簧體積，進(jìn)而改變車身高度，實(shí)現(xiàn)更靈活的車身高度調(diào)節(jié)和濾震效果，以及更低的風(fēng)阻。而更好的操控性和舒適性，恰恰是高端化的重要表征之一。

正因?yàn)槿绱耍^去兩年伴隨著國內(nèi)新能源汽車的快速發(fā)展，尤其自主高端化的持續(xù)提速，越來越多的本土車企開始將空氣懸架作為提升產(chǎn)品力的關(guān)鍵，在新車上搭載。

發(fā)展到現(xiàn)在，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)至少已經(jīng)有超過40款在售車型配置了空氣懸架。其中，以理想汽車為代表的造車新勢力，以及嵐圖、極氪等傳統(tǒng)車企旗下的新勢力品牌，是空氣懸架國產(chǎn)化突圍的主要推手。

據(jù)蓋世汽車研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年前8個(gè)月，僅理想汽車旗下L7、L8和L9三款車型，空氣懸架搭載量就接近20萬輛，貢獻(xiàn)了近6成的市場份額。另外，蔚來、小鵬、極氪、智己、騰勢等也在逐步放量。

從配置車型價(jià)格來看，35萬元左右及以上價(jià)格區(qū)間，仍然是空氣懸架的主力市場，這與空懸系統(tǒng)整體配套成本較高不無關(guān)系。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前配置一套國產(chǎn)空懸成本需要花費(fèi)近8000元。如果加上整車廠的生產(chǎn)、售后和質(zhì)量成本等，以及品牌溢價(jià)，實(shí)際的單車配套價(jià)格更高，部分車型提供的空氣懸架選配價(jià)格甚至高達(dá)2萬余元。

不過，與早期相比，當(dāng)前空氣懸架成本已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的下降。為了繞過海外巨頭高昂的集成壁壘，過去幾年本土車企和空懸供應(yīng)商摸索出了一套降本之策，即將空氣懸架大總成分拆成空氣供給單元、空氣彈簧、減振器和傳感器等小總成，進(jìn)行自主化集成。這一模式不僅給本土供應(yīng)商自主突圍提供了新思路，也有力促進(jìn)了空氣懸架核心零部件降本。

比如較早實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的空氣彈簧，據(jù)悉國產(chǎn)后零部件價(jià)格大約降低了25%。要知道在空氣懸架核心零部件中，僅空氣彈簧就占據(jù)了三分之一的成本，這使得空氣懸架進(jìn)一步下探成為可能。

與此同時(shí)，一些新的降本思路也開始涌現(xiàn)市場，集成化便是其中之一。作為空懸賽道“新秀”，上海時(shí)駕認(rèn)為，在空氣懸架系統(tǒng)中，空氣彈簧和減震器之外的其他系統(tǒng)子部件走向集成式是大勢所趨，為此該公司很早就啟動(dòng)了集成式八合一SDS產(chǎn)品的研發(fā)。據(jù)悉，該系統(tǒng)由于高度集成了傳統(tǒng)分離式空懸系統(tǒng)中的空壓泵、電磁閥、控制器等等子零部件，在單車成本上可以帶來千元級(jí)別的降本。目前，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)車驗(yàn)證階段，將在2024年進(jìn)行正式的批量產(chǎn)交付。

而伴隨著模式和技術(shù)上的不斷創(chuàng)新，今年空氣懸架已經(jīng)開始朝著30萬元以內(nèi)市場下探。8月中旬，新款嵐圖 FREE正式上市，新車標(biāo)配空氣懸架，僅售26.69萬元，相較于老款車型降低了6.67萬元。

9月底，2024款小鵬G9煥新上市，其中可選配智能雙腔空氣懸架的570Pro版，售價(jià)僅為26.39萬元，即便加上2.5萬元的選裝費(fèi)用，價(jià)格也不過28.89萬元。

接下來，伴隨著更多20萬元級(jí)別車型搭載空氣懸架，與此同時(shí)智能電動(dòng)汽車市場“內(nèi)卷”持續(xù)加劇，空氣懸架滲透率有望繼續(xù)穩(wěn)步上升。

從“替代”到“超越”，自主突圍成果初顯

伴隨著空氣懸架的規(guī)模化量產(chǎn)，過去兩年一批出色的本土供應(yīng)商也開始涌向臺(tái)前，比如孔輝科技、保隆、拓普、中鼎股份等，都已經(jīng)成為了空氣懸架國產(chǎn)突圍的中堅(jiān)力量。

據(jù)蓋世汽車研究院整理的終端銷量數(shù)據(jù)，今年前8個(gè)月，國內(nèi)空氣懸架出貨量排名前四的供應(yīng)商分別是孔輝科技、威巴克、保隆科技和大陸集團(tuán)，對(duì)應(yīng)裝機(jī)量分別為135,995套（不包含進(jìn)口和選配，下同）、75,372套、74,155套和31,215套，市場份額分別為40.6%、22.5%、22.2%和9.3%。

圖片來源：蓋世汽車

其中孔輝科技，得益于理想L系列出色的市場表現(xiàn)，在國內(nèi)空懸市場已經(jīng)穩(wěn)居前列。在空懸系統(tǒng)各大核心子零部件中，孔輝科技主要提供總成和系統(tǒng)級(jí)方案、空氣彈簧總成、控制器等產(chǎn)品，比如理想L7和L9的空氣彈簧，都是由孔輝科技配套。

據(jù)官方披露的數(shù)據(jù)，截至目前孔輝累計(jì)獲得了14家主流車企超過30余款車型的定點(diǎn)函，共計(jì)量產(chǎn)空簧總成已經(jīng)超過23萬臺(tái)套，這一規(guī)模仍在快速增長中。除了已經(jīng)量產(chǎn)的理想、嵐圖、極氪等，今年下半年孔輝還將新增多個(gè)量產(chǎn)項(xiàng)目，涉及領(lǐng)克、奇瑞、比亞迪、吉利英倫、阿維塔、長安等多家車企。

而為了更好地應(yīng)對(duì)終端市場快速爆發(fā)的需求，目前孔輝科技也在積極進(jìn)行產(chǎn)能儲(chǔ)備。在此之前，孔輝科技工廠年產(chǎn)能約為70萬臺(tái)套，未來還計(jì)劃在蘇州、重慶等地開設(shè)全新產(chǎn)線。

搭上理想汽車這列快車的，還有保隆科技，后者不僅為理想L8配套了空氣彈簧，還分別為L7、L8和L9三款車型配套了儲(chǔ)氣罐。

在空氣懸架領(lǐng)域，保隆的布局較早可以追溯到2012年，歷經(jīng)10多年的研發(fā)積累，目前保隆已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了空氣彈簧、空簧減振器支柱總成、空氣供給單元、儲(chǔ)氣罐、傳感器和控制器等多項(xiàng)核心技術(shù)的自主研發(fā)及量產(chǎn)。

據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月12日，保隆科技累計(jì)已獲得15個(gè)空簧減振器總成及獨(dú)立式空簧項(xiàng)目定點(diǎn)，2個(gè)空懸控制器項(xiàng)目定點(diǎn)，1個(gè)空氣供給單元項(xiàng)目定點(diǎn)，及35個(gè)儲(chǔ)氣罐項(xiàng)目定點(diǎn)，覆蓋理想、蔚來、比亞迪等自主優(yōu)質(zhì)客戶，目前相關(guān)業(yè)務(wù)正處于快速放量中。

圖片來源：保隆科技

據(jù)保隆此前公布的財(cái)報(bào)，2022年，保隆空懸業(yè)務(wù)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營收2.55億元，相較于2021年的5444萬元，同比大增368.39%。今年，保隆空氣懸架系統(tǒng)收入規(guī)模繼續(xù)保持快速增長，僅上半年就實(shí)現(xiàn)營收2.9億元，超過了去年全年的收入，同比漲幅高達(dá)598.41%，由此使得空懸業(yè)務(wù)在保隆整體營收的占比中從去年H1的2%迅速提升到了今年上半年的11.4%。

值得一提的是，在空懸配套方面，無論嵐圖還是理想汽車，最初的選擇其實(shí)都是成熟的外資巨頭，但由于外資配套成本高，靈活度小，以及雙方量產(chǎn)時(shí)間存在分歧等多方面的原因，最終都找到了孔輝、保隆等本土玩家。

如今事實(shí)證明，在這場賭局中，大家都押對(duì)了。

而除了孔輝和保隆，過去兩年拓普、中鼎股份、京西重工、天潤工業(yè)等本土企業(yè)在空懸系統(tǒng)量產(chǎn)方面也均取得了不錯(cuò)的進(jìn)展。其中中鼎的空氣懸架系統(tǒng)，已經(jīng)取得了國內(nèi)多家造車新勢力及傳統(tǒng)自主品牌龍頭企業(yè)訂單，據(jù)中鼎公布的數(shù)據(jù)，截止目前，中鼎子公司AMK中國累計(jì)已獲訂單總產(chǎn)值達(dá)84.52億元，現(xiàn)階段AMK中國正積極推動(dòng)空氣彈簧、儲(chǔ)氣罐等硬件自產(chǎn)項(xiàng)目的落地。

值得關(guān)注的是，伴隨著整車電子電氣架構(gòu)的演進(jìn)，目前普遍認(rèn)為底盤系統(tǒng)內(nèi)各執(zhí)行器的跨域融合也將是大勢所趨，為此一些智能底盤領(lǐng)域的新勢力企業(yè)比如利氪，也在逐步切入空氣懸架領(lǐng)域。今年上海車展期間，利氪已經(jīng)正式對(duì)外發(fā)布了空氣懸架控制系統(tǒng)ECAS-LK，計(jì)劃于今年底進(jìn)入裝車驗(yàn)證階段，明年正式量產(chǎn)上車。

國內(nèi)空氣懸架火熱的發(fā)展態(tài)勢，還吸引了外資巨頭的關(guān)注和加碼。今年7月，威巴克宣布將在無錫工廠開啟空氣彈簧的本地化生產(chǎn)，據(jù)悉這是威巴克首次在中國生產(chǎn)空氣彈簧。

不難預(yù)見，接下來隨著賽道玩家在空氣懸架核心技術(shù)領(lǐng)域不斷取得新突破，尤其是自主突圍持續(xù)獲得新進(jìn)展，助力空懸系統(tǒng)進(jìn)一步降本，空氣懸架未來的表現(xiàn)有望更值得期待。據(jù)蓋世汽車研究院預(yù)測，到2026年，國內(nèi)線控底盤核心系統(tǒng)市場規(guī)模有望達(dá)650億元，其中空氣懸架將是主要增長部分。