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3月31日晚上南大光電公布自己的2021年年報(bào)，雖然增長(zhǎng)速度還算過得去，但是對(duì)光刻膠的進(jìn)度可是讓大戶們很不爽。
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股價(jià)也是被摁在地下摩擦了很久。
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其實(shí)這也不能怨南大，一個(gè)新的光刻膠想要進(jìn)入一個(gè)成熟的新品產(chǎn)線，首先技術(shù)部的人會(huì)反感，干嘛要換原材料，出了事你去調(diào)試，給領(lǐng)導(dǎo)客戶解釋哦！
二者生產(chǎn)部的人說(shuō)我的機(jī)臺(tái)只能裝固定的這幾種光刻膠，沒有給你試驗(yàn)的地方，
三者碰到較真的客戶，我希望我們的產(chǎn)品用最好的光刻膠，不要用中國(guó)造。
先不說(shuō)這些主觀上的因素，我們作為工科生先梳理一下光刻膠替換的流程再做決定。
根據(jù)行業(yè)慣例，在光刻膠供貨前，一般會(huì)經(jīng)過光刻膠產(chǎn)品的驗(yàn)證及工廠（產(chǎn)線）資質(zhì)的驗(yàn)證，其中光刻膠驗(yàn)證根據(jù)驗(yàn)證階段分為 PRS（光刻膠性能測(cè)試）、STR(小試)、MSTR(批量驗(yàn)證）及 Release（通過驗(yàn)證）；工廠（產(chǎn)線）資質(zhì)驗(yàn)證方面，主要在質(zhì)量體系、供貨穩(wěn)定性、工廠（產(chǎn)線）產(chǎn)能等 幾方面進(jìn)行驗(yàn)證。在工廠（產(chǎn)線）資質(zhì)驗(yàn)證通過以及產(chǎn)品驗(yàn)證通過后，可實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的正式供貨。驗(yàn)證周期通常為6-24個(gè)月。
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光刻膠單體的驗(yàn)證主要流程為：生產(chǎn)商向潛在客戶研發(fā)樣品送樣，客戶測(cè)試各項(xiàng)質(zhì)量指標(biāo)并合成樹脂后進(jìn)行驗(yàn)證；產(chǎn)品驗(yàn)證通過后，進(jìn)行驗(yàn)廠質(zhì)量體系認(rèn)證；最后進(jìn)行中試級(jí)別產(chǎn)品訂單驗(yàn)證。光刻膠單體驗(yàn)證周 期通常為6-24個(gè)月。
隨著晶圓廠驗(yàn)證國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料加速，未來(lái)2-3年將是KrF和ArF光刻膠及相關(guān)公司發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。我 們認(rèn)為國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)鎖定晶圓廠新產(chǎn)線替代機(jī)遇，規(guī)避舊有產(chǎn)線壁壘。對(duì)于新產(chǎn)線，前期主要以搶占產(chǎn)線為 主，成為一供、二供、三供，建立產(chǎn)品護(hù)城河。后期通過穩(wěn)定供貨，鎖定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
中國(guó)大陸晶圓廠產(chǎn)能即將爆發(fā)，光刻膠有望持續(xù)高增長(zhǎng)。根據(jù)主要晶圓廠數(shù)據(jù)，未來(lái)五年中國(guó)大陸將新建 至少29座晶圓廠。在12寸片方面，根據(jù)IDC及芯思想研究院（Chipinsights）統(tǒng)計(jì)：截至2019年，我國(guó)12 英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約90萬(wàn)片/月，預(yù)計(jì)至2024年，我國(guó)12英寸晶圓廠在滿產(chǎn)情況產(chǎn)能將達(dá)到273萬(wàn) 片/月，年復(fù)合增速25%。在8寸片方面，預(yù)計(jì)2024年產(chǎn)能187萬(wàn)片/月，年復(fù)合增速14%。
光刻膠市場(chǎng)持續(xù)分化，ArF和KrF推動(dòng)光刻膠市場(chǎng)高增長(zhǎng)。2020年中國(guó)大陸市場(chǎng)ArF光刻膠占比40%；KrF 光刻膠占比39%；G/I線光刻膠占比20%。隨著制程不斷縮小，KrF和ArF光刻膠市場(chǎng)需求量快速增加，成為 了推動(dòng)光刻膠市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的主要因素。
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