芯片投資潮席卷全球，十年或投超7400億美元，中美韓唱主角

全球芯片掀起新一輪投資潮，未來十年投入資金超7400億美元。

智東西8月1日消息，華爾街日?qǐng)?bào)稱，美國《芯片與科學(xué)法案》（Chips and Science Act）未必能夠達(dá)到美國政府預(yù)期的效果，因?yàn)槟壳笆澜绺鞯貙?duì)芯片行業(yè)的投資已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段，一些亞洲國家在已經(jīng)在芯片領(lǐng)域投資了幾十年，美國起步已晚。

最近，美國通過了總價(jià)值達(dá)2800億美元的《芯片與科學(xué)法案》，業(yè)內(nèi)人士稱這或?qū)⒊蔀槊绹鴼v史上影響最深遠(yuǎn)的法案之一。其實(shí)，不僅僅是美國，世界各國紛紛都在芯片領(lǐng)域追加投資，全球芯片已經(jīng)迎來了一輪新的投資潮。

▲《芯片與科學(xué)法案》的意義

01.即使芯片法案落地美國也未必是芯片巨頭首選

此前，多家芯片巨頭都期待美國的芯片補(bǔ)貼法案能夠盡快落地。今年６月，英特爾曾稱，如果美國不通過芯片補(bǔ)貼法案，英特爾將推遲俄亥俄州新建工廠的啟動(dòng)儀式。

三星電子最近稱，如果芯片補(bǔ)貼法案落地，三星電子計(jì)劃將在德克薩斯州投資近2000億美元新建11家晶圓廠。此外，臺(tái)積電、德州儀器等芯片巨頭也對(duì)美國的芯片補(bǔ)貼法案感興趣。

而上周四，美國眾議院以243：187的票數(shù)通過了價(jià)值2800億美元的《芯片與科學(xué)法案》。該法案已經(jīng)到達(dá)了最終程序，等美國總統(tǒng)拜登簽字后即可生效。

華爾街日?qǐng)?bào)稱，美國《芯片與科學(xué)法案》最關(guān)鍵的問題就是，該法案能夠吸引多少原計(jì)劃在其他地區(qū)投資的芯片公司，讓它們把芯片工廠的地址轉(zhuǎn)移到美國。華爾街日?qǐng)?bào)稱，美國《芯片與科學(xué)法案》的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是770億美元的一次性補(bǔ)貼和稅收抵免。

幾十年來，亞洲國家一直在為芯片行業(yè)提供資金支持和有利的監(jiān)管環(huán)境，一些在亞洲地區(qū)發(fā)展的芯片巨頭未必會(huì)因?yàn)樵摲ò付压S轉(zhuǎn)移到美國。因?yàn)閷?duì)于芯片制造商而言，改變投資決策的風(fēng)險(xiǎn)很大。芯片相關(guān)設(shè)備的成本很高，單臺(tái)機(jī)器的成本就超過1.5億美元，最先進(jìn)的設(shè)備需要數(shù)百億美元。

因此，芯片企業(yè)在資本支出上非常保守，它們或許不會(huì)輕易變動(dòng)投資決策。華爾街日?qǐng)?bào)稱，世界各地都有很多針對(duì)芯片的激勵(lì)政策，這些芯片制造商不一定會(huì)選擇美國。

02.世界各國爭相補(bǔ)貼全球芯片開啟新一輪投資潮

芯片在智能手機(jī)、汽車、軍事裝備、醫(yī)療設(shè)備等重要行業(yè)起著關(guān)鍵作用，幾乎所有電子設(shè)備都會(huì)用到芯片。并且，芯片在電子設(shè)備的供應(yīng)鏈中也占據(jù)著重要的位置。管理咨詢公司貝恩（Bain）的合伙人彼得·漢伯里（Peter Hanbury）稱：“世界各國都在補(bǔ)貼半導(dǎo)體行業(yè)，它們必須爭奪數(shù)量有限的芯片制造商。并且，各國還要升級(jí)當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施，為芯片提供穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。”

中國臺(tái)灣長期為芯片企業(yè)提供大力的稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)臺(tái)積電（TSMC）最新的年報(bào)數(shù)據(jù)，該公司2020以來在中國臺(tái)灣新建的兩家工廠獲得了20億美元的稅收減免。

韓國將免收芯片企業(yè)在部分場(chǎng)所的水電費(fèi)用，同時(shí)為大公司對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的投資提供稅收優(yōu)惠。日本政府也為臺(tái)積電的日本芯片工廠抵消了數(shù)十億美元的建廠成本。歐盟正在考慮建立數(shù)百億美元的半導(dǎo)體基金，歐盟委員會(huì)希望到2030年，歐洲的芯片生產(chǎn)份額能從目前的9%提高的20%以上。

歐盟委員會(huì)主席烏蘇拉·馮德萊恩（Ursula von der Leyen）稱：“芯片是全球技術(shù)競(jìng)賽的核心。”華爾街日?qǐng)?bào)稱，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)開啟了一輪新的投資潮。中國計(jì)劃到2030年在芯片上投資超過1500億美元，韓國計(jì)劃在未來五年內(nèi)鼓勵(lì)2600億美元的芯片投資，歐盟正在尋找超過400億美元的公共和私人芯片投資，日本曾計(jì)劃在2020年前在芯片領(lǐng)域投入60億美元。中國臺(tái)灣近十年來已經(jīng)推行了超過150個(gè)芯片生產(chǎn)項(xiàng)目。

03.政府補(bǔ)貼+勞動(dòng)成本雙優(yōu)勢(shì)中國建廠成本比美國低50%

行業(yè)組織半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)SAI（Semiconductor Industry Association）的數(shù)據(jù)顯示，同等時(shí)間下，美國維護(hù)一家先進(jìn)芯片工廠的成本比中國臺(tái)灣、韓國、新加坡的成本高出約30%，比中國大陸的成本高出約50%。華爾街日?qǐng)?bào)稱，政府補(bǔ)貼是造成該成本差異的主要原因，此外該成本差異還受到了勞動(dòng)力成本的影響。

SAI的數(shù)據(jù)顯示，目前全球絕大多數(shù)的芯片產(chǎn)能集中在中國大陸、中國臺(tái)灣、韓國和日本，而美國的芯片產(chǎn)能占全球的13%。研究機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)測(cè)，到2026年，中國大陸、中國臺(tái)灣、韓國、日本的半導(dǎo)體投資將占全球的四分之三，美國的半導(dǎo)體投資將占全球的13%。

芯片咨詢公司IBS（International Business Strategies）預(yù)測(cè)，2030年全球芯片行業(yè)的年收入將比2021年翻一倍，達(dá)到1.35萬億美元。IBS還稱，由于最近芯片需求放緩，近兩年部分芯片可能會(huì)供過于求，但是到2025-2026年，全球芯片將會(huì)再次出現(xiàn)短缺。

因此，IBS的負(fù)責(zé)人漢德爾•瓊斯（Handel Jones）認(rèn)為，盡管密集的政府補(bǔ)貼會(huì)推動(dòng)芯片廠商的建廠進(jìn)程，但是這不太可能造成全球芯片的產(chǎn)能過剩。喬治敦安全與新興技術(shù)中心（Georgetown ’s Center for Security and Emerging Technology）的半導(dǎo)體政策研究分析師威廉·亨特（Will Hunt）稱，他預(yù)計(jì)美國將會(huì)與其它主要芯片制造國家合作，以避免出現(xiàn)芯片生產(chǎn)過剩或政府投資重疊的情況。

04.結(jié)語：專家稱芯片法案未解決根本問題中國仍有優(yōu)勢(shì)

按照SAI的數(shù)據(jù)，目前全球芯片產(chǎn)能主要集中在亞洲地區(qū)，中日韓的芯片生產(chǎn)能力占全球的四分之三。中、日、韓、歐盟等國家已經(jīng)在芯片領(lǐng)域開展“追逐賽”，爭相投資，全球芯片行業(yè)的新一輪投資潮已來。

美國上周通過的價(jià)值2800億美元的《芯片與科學(xué)法案》或?qū)⒏淖兠绹男酒袠I(yè)，進(jìn)而影響全球芯片行業(yè)的布局。該法案或?qū)?duì)中國的芯片行業(yè)產(chǎn)生壓力，但有專家稱，該法案只提供一次性補(bǔ)貼，未能解決美國芯片行業(yè)的人力短缺和勞動(dòng)成本高等根本性問題。在這方面，中國仍有優(yōu)勢(shì)。

此外，根據(jù)SAI的數(shù)據(jù)，中國芯片工廠的維護(hù)成本比美國低50%，這也是中國的優(yōu)勢(shì)所在。無論政策和環(huán)境如何變動(dòng)，我們能做的就是尊重市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)規(guī)律，做正確的事，繼續(xù)大力發(fā)展國內(nèi)的半導(dǎo)體行產(chǎn)業(yè)。

來源：華爾街日?qǐng)?bào)

編譯 |  夏舍予

編輯 |  徐珊