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在 2020 年的市場狀態(tài)下，目前能看到的持續(xù)的機會，是基于排放不放松的約束下，48V 的大規(guī)模部署。根據《EUROPEAN VEHICLE MARKET STATISTICS Pocketbook 2019/20》的數據，歐洲 2018 年 1508 萬臺乘用車，48V 系統(tǒng)的部署率為 0.4%，也就是說只有 6 萬臺。而這個數據和 WARDSAUTO 等公司發(fā)布的報告，2019 年預估全球部署 120 萬 48V 系統(tǒng)，相差實際過于懸殊。我覺得這個事情還是值得觀察和探討下 48V 部署的情況。如下圖所示，目前 BBA 在 48V 推進很迅速，而中端的品牌 Volvo、VW、Hyundai/KIA 也在推 48V 的這個事情，我想分為上下兩篇文章來寫。?
圖 1 2018 年 歐洲市場各個車企部署不同動力總成的情況
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01
48V 的滲透率的突破？
48V 系統(tǒng)的滲透率是個很大的問題，根據上面的數據，我們抽出來 2018 年的三個品牌的總銷量和 48V 系統(tǒng)滲透率，估算下來三家的量分別為雷諾 2180 臺、奔馳 17900 臺和奧迪 3.5 萬臺。2019 年的數據沒有，后續(xù)我們根據 ICCT 的更新我們可以得到更為系統(tǒng)的數據。 備注：48V 系統(tǒng)在 2012 年開始提出，在 2015 年左右有車型出來進入幾輪迭代?
圖 2 2018 年 歐洲市場部署 48V 系統(tǒng)的情況
?到今年我們觀察 BBA 三家出現了奇特的現象：?
1） Daimler ：奔馳是 48V 先行，2020 年開始加大 PHEV 的投入，接下來推 BEV，48V 整體沒提整個戰(zhàn)略（在 6 月 18 日發(fā)布的綠色債券策略整體）?
圖 3 Daimler 的重點?
2） Audi：奧迪也是先推 48V，甚至把 48V 系統(tǒng)在 2018 年就做到了 5%的市占率，2020 年一個是更新了 BEV 的產品組合，更新了 PHEV 的組合，48V 還面臨和 12V Mild Hybrid 的競爭 目前 BBA 里面唯一在 2020 年特意強調要起量的就是 BMW 了。?
02
2020 年的 BMW
48V 系統(tǒng)啟航 寶馬之前是以插電式混合動力汽車（PHV）為主的，在 2019 年 Q3 首次將 48V Mild Hybrid 進行量產，一開始主要應用在柴油四缸發(fā)動機的“ 520d”和“ 520d xDrive”上，然后在 2020 年 Q1 在 3 系和 BMW"X"車型上使用，從 2020 年 Q3 開始，48V 系統(tǒng)將進一步擴展到 4 缸汽油發(fā)動機和 6 缸發(fā)動機，一共 37 個車型，涵蓋 BMW 3 系、5 系、6 系、7 系、 X3、X4、X5、 X6、 X7 等。這個 BMW 是不計代價要在歐洲吧把 108 萬的乘用車的排放往下壓 20%。?
圖 4 2020 年的 48V 大規(guī)模部署就是為了歐洲 20%減排目標
圖 5 BMW 的 48V 系統(tǒng)
我們仔細來看這套 48V 系統(tǒng)，直接來看：?
1） 大部分車企是希望 48V 系統(tǒng)能降低 5%左右的排放，這個目前的特性都差不多
2） 這套電池是采用 12V 90Ah+48V 11Ah 的組合，后續(xù)我們會仔細比對下在沒有 48V 條件下，BMW 采用的 12V 鋰電和多電池系統(tǒng)?
備注：BMW 在 3 系里面可能采用了不少 LG Chem 的低壓電池系統(tǒng)，可能是以 48V 為主的
3） BMW 用這套系統(tǒng)也是考慮整個發(fā)動機的駕駛特性，電動過增壓功能可在全油門加速時實現動態(tài)性能（起動發(fā)電機會產生 11hp 的電動增壓效果）
?傳統(tǒng)的車型，如下所示也是用了雙電池系統(tǒng)，鉛酸是 50-60Ah，鋰電池采用的是 12V 10Ah，從這個意義上來看，對于 BMW 來說，在總的成本角度來看差異不大。?
圖 6 傳統(tǒng) 5 系的雙電池系統(tǒng)?
48V 的系統(tǒng)其實從油耗來說其實沒有特別直接的效果，但是在 BBA 里面，最偏駕駛體驗和運動風格的 BMW，其實最能用好 48V 的動態(tài)特性加成，在 20%的減排約束下，這么大規(guī)模的去部署，也真的是不太一樣。
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小結：我個人判斷，48V 其實是一個不怎么好的解法，系統(tǒng)上了以后對于中端品牌的利潤率影響很大，而且要像 BBA 一樣配上 48V 的其他電氣負載，所增加的成本更多，短期內消費者也沒辦法辨識出節(jié)油效果。我估計還是以 2020-2021 年還是這三家的 48V 滲透率增加為主要特征，其他幾家的情況，下篇文章來分析。
