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看股說話 | 要穩(wěn)賺不賠?先看懂機器人股票的復(fù)權(quán)圖

2015/07/29
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在講今天的話題之前,我想和大家聊聊什么是好的股票以及如何選出一只好的股票,我們用滬深兩市成立以來表現(xiàn)最好的股票,沒有之一:蘇寧電器(現(xiàn)名:蘇寧云商)來分析一下。


考慮到讀者中可能有股票小白,所以先給大家解釋下什么是復(fù)權(quán)圖:除權(quán)、除息之后,股價隨之產(chǎn)生了變化,在股價走勢圖上出現(xiàn)向下的跳空缺口,但股東的實際資產(chǎn)卻增加了。例如:10元的股票,10送10之后除權(quán)報價為7元,從股價上看產(chǎn)生了一個向下跳空三元的巨大缺口,非??膳?。但是實際上你現(xiàn)在所持有的資產(chǎn)由1股10元變成了1股14元,增值40%。而復(fù)權(quán)圖其實就是除權(quán)后實際每股的價格形成的圖表,自己到底賺了多少一目了然。

圖一:(蘇寧電器后復(fù)權(quán)月線圖)


現(xiàn)在我們來看看蘇寧電氣,在歷史上一共有4次大漲,見圖中紅色箭頭標示:
第一次:2004年8月——2007年12月,相當于原始一股由每股35.33元漲至1293.4元,漲幅近40倍。
第二次:2008年11月——2010年9月,相當于原始一股由每股659.98元漲至1302.85元,漲幅1倍。
第三次:2013年7月——2013年9月,相當于原始一股由每股492.04元漲至1074.03元,漲幅1倍。
第四次:2014年4月——2015年5月,相當于原始一股由每股549.55元漲至1538.56元,漲幅3倍。


以上四次機會,抓住第一次,還你高富帥一生,抓住后面幾次中的一次,再不濟一輛奔馳也出來了,不至于進去一輛奧迪。


而11年間僅有四次機會是否太少了呢?筆者作為一個老股民平心而論,11年4次機會簡直不要太多,天天在股市進進出出是什么都得不到的,投資就是用時間換空間,假如從2004年8月一直持有蘇寧電器至上周五的話,你的資產(chǎn)不是相當于,而是就是從每股35元增至1284元。


什么是好的股票結(jié)論已經(jīng)出來了,就是穩(wěn)定發(fā)展,保持持續(xù)增長,使投資者有極大回報,而不是今天炒這個話題,明天炒那個題材,最后投資者血本無歸。不過蘇寧電器已經(jīng)是歷史了,錯過的再也追不回來了,與其臨淵羨魚不如退而結(jié)網(wǎng)。那么下一只蘇寧電器到底在哪里?讓我們進入今天的第二個話題,如何尋找一只好的股票。


想要重新找到一只能夠復(fù)制蘇寧電器走勢的股票,我認為無非看四點:1、有資金投入;2、有市場需求;3、目前行業(yè)內(nèi)存在空白領(lǐng)域;4、尚未發(fā)展成形。符合以上四點的,機器人板塊首當其沖。

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首先我們來看目前全球范圍內(nèi)工業(yè)機器人普及程度和潛在需求。據(jù)統(tǒng)計,目前韓國工業(yè)機器人使用密度位居全球榜首,平均每10000名工人擁有機器人396臺;其次是日本,平均每10000名工人擁有機器人339臺;德國則以平均每10000名工人擁有機器人267臺位居第三。


我國的每10000名工人中僅擁有工業(yè)機器人23臺,不及國際平均水平的58臺的一半,而我國卻有4億之多的制造業(yè)工人,可以說我國對工業(yè)機器人的需求如饑似渴。據(jù)了解,僅2010年至2015年的5年間,我國對工業(yè)機器人的需求增長了近10倍,占全球比重的18%,需求曲線呈幾何級數(shù)狀態(tài)正增長。這算是個好消息,需求和市場空白都出來了,但不幸的是我國目前工業(yè)機器人90%來自于進口,自主研發(fā)缺少關(guān)鍵技術(shù),而國外廠家還時不時的通過惡意降價的手段,打壓國內(nèi)機器人企業(yè)發(fā)展,導(dǎo)致國內(nèi)機器人廠商極度缺乏技術(shù)積累,無法對國外廠商形成競爭力,不過這也算好消息,正因為還未成規(guī)模,所以才有投資機會,正如同35塊的蘇寧一樣。


再看看目前我國機器人行業(yè)的投資情況,據(jù)統(tǒng)計,目前已上市的機器人公司達60余家,各省機器人產(chǎn)業(yè)園規(guī)劃面積超過2.8萬畝,預(yù)計到2020年的規(guī)劃投資額超過5000億元,以及在近日召開的工業(yè)和信息化系統(tǒng)年中電視電話會議中指出中國制造2025是我國實施制造強國戰(zhàn)略第一個十年的行動綱領(lǐng)。機器人產(chǎn)業(yè)除了上述四點,甚至還多了一條政策扶持,當年的蘇寧可是沒有這個待遇。除此以外,機器人產(chǎn)業(yè)還有一個蘇寧電器不具備的優(yōu)點,那就是門檻高,不是有錢就誰都能做的,生存環(huán)境可以認為是藍海環(huán)境。不過我們剛才也提到了,目前國內(nèi)廠家與國外廠家的起點相差太遠,競爭環(huán)境惡劣,前景雖然光明,但是道路注定曲折,我們接下來就看看中國的機器人產(chǎn)業(yè)上市公司表現(xiàn)如何。


一、 沈陽新松機器人自動化股份有限公司:新松公司隸屬中國科學院,以近300億的市值成為沈陽最大的企業(yè)。該公司是一家以機器人技術(shù)為核心,致力于數(shù)字化智能高端裝備制造的高科技上市企業(yè)。公司的機器人產(chǎn)品線涵蓋工業(yè)機器人、潔凈(真空)機器人、移動機器人、特種機器人及智能服務(wù)機器人五大系列,全方位滿足工業(yè)、交通、能源、民生等國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域?qū)σ詸C器人技術(shù)為核心的高端智能裝備需求。歷史上多次打破國外技術(shù)壟斷與封鎖,不僅大量替代進口,而且將產(chǎn)品成功出口到全球13個國家和地區(qū)。


我們首先來看看該公司現(xiàn)階段的股價表現(xiàn)。


圖二:機器人股價走勢日線圖
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圖三:機器人于大盤指數(shù)及行業(yè)指數(shù)對比


該公司股價表現(xiàn)無論是歷史還是近期,表現(xiàn)都極為強勢,保持領(lǐng)先大盤指數(shù)與行業(yè)指數(shù),從上市開始就保持穩(wěn)定增長勢頭,雖然由于近期股災(zāi)影響大跌,但是在國務(wù)院頒布救市政策,指數(shù)企穩(wěn)以后,該股強勢反彈,整體跌幅不大。各種技術(shù)指標如MACD、RSI等都指向多頭趨勢。


到底是何原因支撐其保持強勁勢態(tài),我們必須一探究竟。

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圖四:機器人主營收入

圖五:凈利潤與2015年盈利預(yù)測


從該公司的盈利情況來看,似乎已經(jīng)不需要別的理由,新松機器人公司穩(wěn)健的盈利水平,就足以說明為什么其股價強勁了。至于新松機器人是否會成為下一個蘇寧,我們還是不要太早下結(jié)論,接著往下看。
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圖六:截止2015年3月新松機器人股本結(jié)構(gòu)


新松機器人的股本結(jié)構(gòu)并不好看,機構(gòu)持股較少,并且存在明顯的大股東減持行為,平心而論,這并非利好的表現(xiàn),側(cè)面反映了該公司大股東對該公司未來表示是否依舊良好并不確定,但是希望正是這種不確定因素帶來的,如果確定該公司未來一片光明,那么該公司的股票就輪不到我們?nèi)ネ顿Y了。


至于該公司未來如何,我們只能立足現(xiàn)狀分析,然后做出自己的判斷,機會就是這樣誕生的。
讓我們再來看看本月上海召開的“國際機器人聯(lián)合會與中國機器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟CEO圓桌會議”所透露的最新數(shù)據(jù)。中國2014年工業(yè)機器人銷量約為56000臺同比增長54%,已經(jīng)成為全球最大的工業(yè)機器人市場,其中進口總量為4萬臺,同比增長47%;國產(chǎn)總量為1.7萬臺,同比增長高達到77%。可以預(yù)見,未來國產(chǎn)工業(yè)機器人會在國內(nèi)市場上有舉足輕重的份額,再加“中國制造2025”路線圖中明確了我國未來十年機器人產(chǎn)業(yè)為重點發(fā)展產(chǎn)業(yè),已滿足我國人口紅利下降導(dǎo)致人工成本上升帶來的制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫切需求。


所以從政策扶持、市場需求、企業(yè)需求等多個角度而言,國產(chǎn)工業(yè)機器人行業(yè)都是今天的幼鳥,未來的明星。新松機器人的分析先到這里。我們繼續(xù)看看其他國內(nèi)機器人廠商的情況。

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二、三豐智能:全稱湖北三豐智能輸送裝備股份有限公司,該公司從事智能輸送成套設(shè)備研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、安裝調(diào)試與技術(shù)服務(wù)。以技術(shù)為依托為客戶提供智能輸送整體解決方案,取得過15項專利。與家大業(yè)大新松機器人相反,該股為一只小盤低價股。


圖七:三豐智能股價走勢
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圖八:三豐智能盈利圖


該股走勢與新松機器人一般強勢,我們認為,除了同樣受益于各項利好政策以外,該公司平穩(wěn)的盈利水平也是支持該公司股價的重要因素,畢竟一只股票的好壞最終還是看其盈利能力。


據(jù)悉,該公司智能輸送成套設(shè)備99%的銷售收入主要來自下游汽車和工程機械行業(yè),其中自行小車懸掛輸送系統(tǒng)市場占有率曾居市場第一,而農(nóng)機和倉儲物流等其他下游行業(yè)的市場尚未開拓,市場前景比較大。


據(jù)統(tǒng)計,我國智能輸送成套設(shè)備市場規(guī)模約162億元。預(yù)計未來農(nóng)機和倉儲等下游行業(yè)將維持較快增長,如果該公司把握時機,開拓市場那么將有望得到一些新的盈利增長點,不過農(nóng)機和倉儲行業(yè)受季節(jié)周期影響比較大,所以即使市場開拓成功,也會伴隨有一些周期性風險。但我們完全沒有必要替古人擔憂,因為從該股前十大股東情況來看,目前大股東處于增持狀態(tài),這多少也能讓投資者放心。


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圖九:三豐智能股東結(jié)構(gòu)


雖然三豐智能從產(chǎn)品線上講較新松機器人顯得相當單一,不過這未必不是好事,例如蘋果公司也只是專心做好兩三個產(chǎn)品而已。而且從投資層面上講,投資機構(gòu)也相對青睞于小盤低價股,不是因為便宜而是因為可以占有更多的股份,獲取更高的利益。所以這只股票完全可以加入到我們的自選中,作為一個備選方案。


另外還有多家機器人生產(chǎn)廠商,就不在這一一贅述了,我們今天已經(jīng)找出了蘇寧電器的股市神話有可能再次出現(xiàn)在工業(yè)機器人板塊,但是具體是誰會復(fù)制這一神話,是無法精準定位的,比較聰明的做法的就是分散投資,其實從任何一個角度講,全倉買入一只股票都是極其不理智的行為,我舉個例子,假如某公司高管層發(fā)生地震,導(dǎo)致股票停牌甚至摘帽,那么我們怎么辦?涼拌,只能眼睜睜看著自己的財產(chǎn)貶值,還有其他諸多情況,投資機構(gòu)撤資,資金鏈斷裂等,都會將天堂變成煉獄。


另外一個角度就是,當某一行業(yè)整體上揚時,雖然龍頭老大是漲的最厲害的,但是我們能抓住老二,老三也能賺的盆滿缽滿,總之都是賺,但是選錯行業(yè)代價可就大了^-^。


今天我們就到這里,希望中國的工業(yè)機器人道路越走越順,也祝各位賞臉看了半天的讀者們錢包越來越鼓。

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新松機器人

新松機器人

新松公司是一家以機器人獨有技術(shù)為核心,致力于數(shù)字化智能高端裝備制造的高科技上市企業(yè)。新松公司是國際上機器人產(chǎn)品線最全廠商之一,也是國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。

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