作者:徐珊珊,編輯:李墨天
2021年4月圖森未來(lái)登陸納斯達(dá)克,成為全球自動(dòng)駕駛第一股。以5000萬(wàn)元入股、投資回報(bào)超200倍的新浪套現(xiàn)18個(gè)億,將資本狂歡推至高潮。
三年后,圖森未來(lái)黯然退市,轉(zhuǎn)向AIGC影視動(dòng)畫賽道,面對(duì)持續(xù)發(fā)酵的負(fù)面輿論,創(chuàng)始人宮斗暗線淪為最后一塊遮羞布。在圖森“沒(méi)有未來(lái)”的質(zhì)疑聲中,有關(guān)理想和面包的抉擇再一次陳列在公眾面前。
甘露寺苦等三年,沒(méi)有等來(lái)熹妃回宮的神來(lái)之筆,反倒是資本市場(chǎng)愈發(fā)審慎的態(tài)度,讓自動(dòng)駕駛行業(yè)開(kāi)始直面現(xiàn)實(shí)大考。
一邊是卷生卷死的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,由個(gè)別車企挑起的價(jià)格戰(zhàn)延燒到下游供應(yīng)商;一邊是無(wú)底洞式的研發(fā)投入,入不敷出是自動(dòng)駕駛從業(yè)者的群像。
在并不十分完美的時(shí)間節(jié)點(diǎn),智能駕駛公司迎來(lái)上市熱潮。打算賣鏟子的人,開(kāi)始重新理解用鏟子的人。
高科技撞上性價(jià)比
最近兩年,超過(guò)10家本土智駕公司啟動(dòng)或成功上市,然而趨勢(shì)背后并非資本市場(chǎng)對(duì)智能駕駛賽道的追逐,反而是智駕公司殘酷的生存現(xiàn)狀。
作為車企上游供應(yīng)商,智駕公司可以簡(jiǎn)單分為三類:
以提供高性能芯片為主,如地平線和黑芝麻智能;以提供全棧解決方案為主,如福瑞泰克、元戎啟行;具備整車研發(fā)能力又對(duì)外提供技術(shù)服務(wù),如小馬智行等。
新能源汽車上半場(chǎng)的差距逐漸縮小,三電技術(shù)建立起的差異化優(yōu)勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)向智能化戰(zhàn)場(chǎng),智駕成為當(dāng)之無(wú)愧的得分后衛(wèi)。
按照工信部口徑,到今年上半年,L2級(jí)智駕滲透率突破50%[1]。當(dāng)比亞迪焦灼于將智駕能力下放到20萬(wàn)級(jí)車型,同行已經(jīng)在“全系標(biāo)配”的slogan里殺紅了眼。
然而,井噴式增長(zhǎng)的滲透率并沒(méi)有帶動(dòng)智駕公司的業(yè)績(jī),反而加重了后者的生存困境。
雖然智能駕駛功能逐漸被消費(fèi)群體接受,但其定位有點(diǎn)像筆記本電腦上的攝像頭——我可以不用,但你不能沒(méi)有。這就導(dǎo)致智駕功能逐漸從“可選消費(fèi)”變成“必選消費(fèi)”,但并沒(méi)有形成足夠的議價(jià)空間。
大部分車型的標(biāo)準(zhǔn)版和智駕版存在2萬(wàn)元左右的差價(jià),但今年以來(lái),降價(jià)成為智駕行業(yè)的新常態(tài),華為將ADS智駕包買斷價(jià)格從3.6萬(wàn)元調(diào)整至3萬(wàn)元。11月更是打出嘗鮮價(jià),按月訂閱從720元降至199元。蔚來(lái)在推出12月購(gòu)車活動(dòng),附贈(zèng)5年NOP+免費(fèi)使用權(quán)。
當(dāng)越來(lái)越多的車企將智駕從一種付費(fèi)的軟件服務(wù),變成車輛的標(biāo)準(zhǔn)配置,新的語(yǔ)境就產(chǎn)生了。消費(fèi)者對(duì)智駕的興趣雖有提高,但買單意愿不高,也就是“想用但不想給錢”。
按照麥肯錫的調(diào)研,相比一年前,消費(fèi)者為智駕功能單獨(dú)付費(fèi)的意愿和金額都出現(xiàn)明顯下滑。
由于絕大部分供應(yīng)商沒(méi)有面向車企的議價(jià)權(quán),合作模式與定價(jià)更多取決于車企意愿,智駕公司往往是被動(dòng)的一方。當(dāng)車企深陷價(jià)格戰(zhàn),大家自然會(huì)不約而同“苦一苦供應(yīng)商”。
行業(yè)普遍認(rèn)為,一套L2+系統(tǒng)可接受的成本占比在3%-5%[2]。相比占到整車成本40%左右的動(dòng)力電池,智駕供應(yīng)商的議價(jià)權(quán)極其薄弱。
智駕軟件供應(yīng)商福瑞泰克2021至2023年毛利率分別為11.18%、6.2%、7.2%。根據(jù)招股書,其合作車企多達(dá)46家,有超過(guò)200個(gè)量產(chǎn)項(xiàng)目,至今未實(shí)現(xiàn)盈利。
無(wú)獨(dú)有偶,小馬智行作為國(guó)內(nèi)營(yíng)收最高的L4智駕公司,今年上半年毛利率降至10.5%;佑駕創(chuàng)新毛利率逐年提高,但到2023年才僅有14.3%。地平線上半年毛利率增長(zhǎng)到79%,但擺脫虧損依然是當(dāng)務(wù)之急。
截至目前,業(yè)內(nèi)給城市NOA報(bào)出的系統(tǒng)級(jí)價(jià)格已低至7000元,高速NOA系統(tǒng)僅3000元就能上車。當(dāng)車企降本的壓力不斷傳導(dǎo)給上游供應(yīng)商,在計(jì)算機(jī)科學(xué)前沿戰(zhàn)斗的算法工程師,也免不了掏出賬本算算家里的余糧。
今年3月份,地平線向港交所遞交招股書,創(chuàng)始人余凱在朋友圈引用了一段丘吉爾的演講:
“This is not the end. It is not even the beginning of the end. But it is, perhaps, the end of the beginning”。(這不是結(jié)束,甚至不是結(jié)束的開(kāi)始,也許是開(kāi)始的結(jié)束)
這句話的背景是二戰(zhàn)期間,盟軍在北非的阿拉曼戰(zhàn)役獲勝,開(kāi)始轉(zhuǎn)向反攻。丘吉爾意在提醒公眾大局未定,真正的勝利還很遙遠(yuǎn)。
AI上過(guò)的一堂課
智能駕駛是AI落地場(chǎng)景中一個(gè)重要子集,與之對(duì)應(yīng),智駕公司集體上市,幾乎1:1復(fù)制了多年前AI公司在二級(jí)市場(chǎng)云集的熱鬧與寂寥。
商湯、云從、曠視和依圖為代表的AI四小龍,彼時(shí)無(wú)一不是資本市場(chǎng)當(dāng)之無(wú)愧的吸金獸。當(dāng)自動(dòng)駕駛賽道的新AI四小龍橫空出世,兩者需要面對(duì)一個(gè)共同的問(wèn)題。
無(wú)論是成功上市的商湯、云從,還是“終止注冊(cè)”的曠視和依圖,在當(dāng)時(shí)都面臨著兩大問(wèn)題:AI大規(guī)模商業(yè)化的困境,及由此引發(fā)出其是否具備造血能力的拷問(wèn)。
任何新技術(shù)都會(huì)面臨資本市場(chǎng)的定價(jià)問(wèn)題,特斯拉上市初期,漲的時(shí)候要參考英偉達(dá)和高通的估值,跌的時(shí)候則恨不得砸到豐田的水平。這種分歧就像萊福特當(dāng)年在做空?qǐng)?bào)告里寫的:“奔馳里裝了60個(gè)車載電腦,就能變成一個(gè)科技公司嗎?”
AI四小龍上市前,一度講出過(guò)“按AI科學(xué)家數(shù)量估值”的故事。2018年,商湯成為全球估值最高的AI公司,“論文工廠”的標(biāo)簽如影隨形。反倒是上市后股價(jià)不斷下跌,備受追捧的AI概念股也逐漸著陸。
在這個(gè)過(guò)程中,資本市場(chǎng)逐漸找到了給AI公司定價(jià)的“錨”:這家公司銷售的是“項(xiàng)目”還是“產(chǎn)品”。
無(wú)論定制化的服務(wù)有多少優(yōu)點(diǎn),都不可避免的導(dǎo)致程序員成為按人/天結(jié)算的瓦工和力工,與建筑工程隊(duì)無(wú)異。
相比之下,銷售標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)可以有效攤薄研發(fā)成本,獲得令人艷羨的毛利率與估值。
無(wú)論是英偉達(dá)這類芯片設(shè)計(jì)公司,還是Adobe這類軟件公司,其特點(diǎn)都是公司只負(fù)責(zé)產(chǎn)品的銷售,不參與任何定制化的研發(fā)和服務(wù)。前者是市值站上三萬(wàn)億美元的半導(dǎo)體霸主,后者二十年來(lái)毛利率從沒(méi)下過(guò)80%。
然而,第一批AI公司一直未能解決的是商業(yè)模式的項(xiàng)目導(dǎo)向。AI學(xué)者吳恩達(dá)舉過(guò)一個(gè)例子[3]:每家工廠生產(chǎn)不同類型的產(chǎn)品,需要定制不同的質(zhì)量檢測(cè)系統(tǒng);每家醫(yī)院的醫(yī)療記錄編碼不同,需要定制不同的患者數(shù)據(jù)系統(tǒng)。
定制化算法和服務(wù)的結(jié)果顯而易見(jiàn),經(jīng)濟(jì)效益低的項(xiàng)目很難維系后續(xù)系統(tǒng)維護(hù),AI技術(shù)也因?yàn)槎ㄖ瞥杀据^高無(wú)法實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的商用,“供應(yīng)商”變成了“承包商”。
2018年,任正非在華為上研所聽(tīng)取無(wú)線業(yè)務(wù)匯報(bào)的講話中,就針對(duì)產(chǎn)品定制化發(fā)表了觀點(diǎn)[8]:
我們不怕場(chǎng)景增多,但是場(chǎng)景化不是定制化,定制化是一個(gè)失敗的道路。如果太過(guò)于定制化,又不能拷貝,這個(gè)成本就很高,我們就會(huì)死掉。
2018年-2020年,“AI四小龍”每掙一塊錢就要花七毛五在人力上[7]。人工智能公司需要很多人工,都市麗人變成工地糙漢,這是當(dāng)時(shí)AI行業(yè)的普遍尷尬。
因此,從資本市場(chǎng)的角度考量,相比賣定制化方案的公司,提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的公司顯然成長(zhǎng)性更高。AI公司的困境也就呼之欲出:項(xiàng)目制潛藏的業(yè)績(jī)波動(dòng)下,是難以用規(guī)模效應(yīng)評(píng)估的盈利模式。
時(shí)至今日,智駕公司也在面臨同樣的審視。
施工隊(duì)陷阱
智駕行業(yè)有一個(gè)看似不合理實(shí)際、卻真實(shí)存在的現(xiàn)象:一家公司可以為一個(gè)項(xiàng)目搭建上百人團(tuán)隊(duì),耗費(fèi)近一年時(shí)間完成量產(chǎn)方案的交付。
如果把項(xiàng)目制方案簡(jiǎn)單看作定制化,平臺(tái)化方案可能無(wú)限接近于標(biāo)準(zhǔn)化。如前文所述,兩者最大的區(qū)別在于,定制化意味著高人力投入、高成本以及更長(zhǎng)的項(xiàng)目對(duì)接周期;而標(biāo)準(zhǔn)化更有利于通過(guò)模式復(fù)用大批量出貨。
就像一家做定制蛋糕的手工店和一家售賣現(xiàn)成面包的超市。前者客單價(jià)雖然高,但現(xiàn)做現(xiàn)賣,日接單量有限;后者均價(jià)低廉,但勝在操作簡(jiǎn)單,薄利多銷。
但對(duì)絕大多數(shù)智駕公司而言,他們需要根據(jù)特定芯片平臺(tái)跑通算法Demo,并上車調(diào)試。那么,一旦車企內(nèi)部規(guī)劃出現(xiàn)調(diào)整,供應(yīng)商也需要切換到新平臺(tái)。
部分智駕公司為了讓方案能夠適配不同芯片平臺(tái)和傳感器配置,自行開(kāi)發(fā)中間件實(shí)現(xiàn)軟硬件解耦,但中間件往往也需要做定制化適配。如果算法無(wú)法移植,工作量無(wú)疑倍增。
拋開(kāi)收入覆蓋開(kāi)發(fā)成本這個(gè)老大難問(wèn)題,現(xiàn)階段智駕方案的定制化還普遍面臨一個(gè)問(wèn)題:數(shù)據(jù)——它關(guān)系到一家智駕公司的成長(zhǎng)性。
好用的模型往往要經(jīng)歷這樣一個(gè)階段:在云端訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,然后將車端駕駛數(shù)據(jù)不斷投喂給云端,重新訓(xùn)練后的模型會(huì)以OTA的形式在車端進(jìn)行更新。這也是智駕公司格外看重的數(shù)據(jù)閉環(huán)能力。
小鵬等車企率先打響智駕標(biāo)配或許不難理解。按照何小鵬說(shuō)法,端到端大模型將抬高智駕門檻,因?yàn)樾枰嗟馁Y金、算力以及數(shù)據(jù)。只有提高智駕系統(tǒng)使用率,收集更多高質(zhì)量駕駛數(shù)據(jù),才能加速模型迭代。
元戎啟行CEO周光也說(shuō)過(guò),若合作車型只有百來(lái)臺(tái)銷量沒(méi)有意義,我們需要的是用數(shù)據(jù)補(bǔ)齊工程化基因[4]。
但在車企與供應(yīng)商這段強(qiáng)弱分明的關(guān)系里,很多智駕公司最終活成了施工隊(duì)的樣子。商湯絕影負(fù)責(zé)人王曉剛曾道破供應(yīng)商與車企的合作模式[5]:車企遇上事故,就找智駕公司打補(bǔ)丁。
傳統(tǒng)車企與供應(yīng)商的確存在類似的契約關(guān)系,即供應(yīng)商提供軟硬一體化的打包方案,并負(fù)責(zé)為故障兜底。但問(wèn)題在于,大部分智駕公司無(wú)法接觸底層數(shù)據(jù),難訓(xùn)練優(yōu)化車端模型。
同時(shí),定制化意味著難以攤薄的研發(fā)成本。因此,類似Mobileye這類來(lái)自高人力成本地區(qū)的公司,都會(huì)極力避免參與定制化的開(kāi)發(fā)。
這實(shí)際上反映了智駕公司與車企存在的固有矛盾:
智駕公司希望銷售標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù),獲得更好的利潤(rùn)和估值;但車企希望前者提供定制化的解決方案,保證自身產(chǎn)品的差異性。
大多數(shù)主機(jī)廠缺乏算法方面的積累,需要選擇特定供應(yīng)商開(kāi)發(fā)智駕方案。同樣地,相對(duì)弱勢(shì)的智駕公司,也會(huì)尋求捆綁頭部車企獲得生存機(jī)會(huì)。在這種情況下,孰輕孰重就成了話語(yǔ)權(quán)的對(duì)抗。
輕舟智航為理想開(kāi)發(fā)的方案,最終并入理想AD Pro,但華為對(duì)外提供的方案,則整齊劃一的稱為HUAWEI ADS。
另一方面,智駕被視為智能電動(dòng)車的靈魂,車企自研逐漸成為趨勢(shì)。如果車企的算法能力提升趕不上智駕公司的迭代速度,那么后者尚且安全。而倘若自研方案大規(guī)模應(yīng)用,鳥(niǎo)盡弓藏的老故事還會(huì)上演。
不斷收窄的窗口和愈發(fā)激烈的淘汰賽中,車企紛紛收攏研發(fā)資源,收斂智駕平臺(tái);智駕公司則在加快推動(dòng)平臺(tái)化方案,提高盈利能力。兩者博弈的過(guò)程,造就了如今奇妙的局面:
賣鏟子的人學(xué)習(xí)怎么用鏟子,用鏟子的人嘗試自己造鏟子。
參考資料
[1] 智能網(wǎng)聯(lián)汽車駛?cè)肟燔嚨?,中?guó)證券報(bào)
[2] 沈劭劼:L2+智能駕駛系統(tǒng)成本,下限3%、上限5%,中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)
[3] 傳統(tǒng)行業(yè)如何用上AI?吳恩達(dá)給出了兩個(gè)建議 ,TalkingData
[4] 對(duì)話元戎啟行CEO周光:不打價(jià)格戰(zhàn)、不搞車海戰(zhàn)術(shù),雷鋒網(wǎng)
[5] 對(duì)話商湯絕影王曉剛:端到端上車,新的降維打擊開(kāi)始了,智能車參考
[6] 對(duì)話極氪副總裁陳奇:用4個(gè)月時(shí)間,打破外界對(duì)智駕自研的質(zhì)疑,雷鋒網(wǎng)
[7] 自動(dòng)駕駛優(yōu)等生,Momenta的證道與迷,科技新知
[8] 任正非:未來(lái)勝利是極簡(jiǎn)勝利 外部極簡(jiǎn)單內(nèi)部極復(fù)雜,華為心聲社區(qū)
編輯:李墨天
視覺(jué)設(shè)計(jì):疏睿
責(zé)任編輯:李墨天