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作者：潮一，編輯：水鏡
三天時(shí)間（12月10-13日），寧德時(shí)代與國軒高科兩大鋰電池巨頭先后發(fā)布海外建廠計(jì)劃，項(xiàng)目總投資合計(jì)約65.52億歐元（折合人民幣約495.19億元）。
據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國軒高科、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、孚能科技、億緯鋰能、欣旺達(dá)等10家動(dòng)力電池巨頭都開始計(jì)劃或者已在海外有深度的產(chǎn)業(yè)布局，其公開對外披露的/媒體公開報(bào)道的投產(chǎn)/計(jì)劃建設(shè)的海外工廠已近50個(gè)，總投資預(yù)算超5500億元人民幣。
從投資規(guī)模來看，寧德時(shí)代無疑出海決心最大，投資力度最強(qiáng)。其計(jì)劃投建（含合建及參與項(xiàng)目）的7大海外工廠總投資預(yù)算合計(jì)約2416.79億元人民幣。根據(jù)此前財(cái)報(bào)披露，截止2024年6月末，寧德時(shí)代在歐洲地區(qū)高達(dá)617.42億元人民幣的 “重大在建工程” 進(jìn)入執(zhí)行階段，工程累計(jì)投入占預(yù)算比例（工程進(jìn)度）為21.26%。
從巨頭們的出海路徑分析，出海作戰(zhàn)不止于獨(dú)資海外建廠，也可以選擇技術(shù)支持、專利許可等方式。比如23年2月，寧德時(shí)代和福特汽車達(dá)成協(xié)議，福特將出資35億美元在美國密歇根州新建一座磷酸鐵鋰電池工廠，寧德時(shí)代將提供技術(shù)幫助和專利許可支持。這座新工廠是美國首個(gè)由汽車制造商全資擁有的電池工廠，預(yù)計(jì)于2026年投入生產(chǎn)，年產(chǎn)能約為35GWh。
寧德時(shí)代還與泰國 Arun Plus 有限公司(Arun Plus)達(dá)成CTP（高效成組技術(shù)）合作協(xié)議，雙方將致力于滿足當(dāng)?shù)?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E7%94%B5%E5%8A%A8%E8%BD%A6/">電動(dòng)車生產(chǎn)需求，助力泰國成為東南亞地區(qū)的電池生產(chǎn)中心。根據(jù)協(xié)議，寧德時(shí)代將向Arun Plus提供CTP電池包生產(chǎn)線，分享CTP電池包生產(chǎn)技術(shù)等。
還有就是諸如寧德時(shí)代、億緯鋰能、國軒高科等巨頭選擇與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)巨頭合資建廠的方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)、資本與技術(shù)聯(lián)動(dòng)，合作共贏。
“誰到海外，誰就是公司的英雄，走出去，到海外去?！?去年底，寧德時(shí)代員工的電腦桌面被統(tǒng)一設(shè)置成這樣一句標(biāo)語，從那時(shí)起，很多員工都感受到，出海正在成為寧德時(shí)代管理層最關(guān)心的大事。
中國鋰電池巨頭如此急迫出海的背后，究其原因，是當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與競爭格局發(fā)生了根本性變化。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，近2年半（2022年初至2024年6月）僅中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上公布的在億元以上的重大制造項(xiàng)目超700個(gè)，總投資預(yù)算突破3.5萬億元人民幣；另據(jù)市場統(tǒng)計(jì)，自美國《通脹削減法案》通過以來，汽車制造商和供應(yīng)商已經(jīng)宣布在北美投資超過500億美元用于電動(dòng)汽車和電池，而此前據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，目前特斯拉、LG化學(xué)、QuantumScape、Italvolt、SKI、三星SDI等13家企業(yè)到2025年、2030年在歐洲電池產(chǎn)能布局將分別達(dá)387.3GW、971.3GW。綜合統(tǒng)計(jì)，2022年至今全球鋰電產(chǎn)業(yè)投資規(guī)劃已超4萬億元人民幣。
另據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)此前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截止目前，在動(dòng)力電池、儲能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這6大核心賽道上，已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對市場需求的預(yù)測上限，未來三年內(nèi)產(chǎn)業(yè)大洗牌已經(jīng)不可避免。（各細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃情況詳見 “中國鋰電的火與冰” 一文）
如今價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)席卷整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，而捷威動(dòng)力等鋰電池明星企業(yè)的 “隕落”，也赤裸的展示了 “寒冬已至，內(nèi)卷至死” 的行業(yè)殘酷真相。
幾乎可以預(yù)見，未來誰能更早完成全球化布局，誰就更有可能擁有改變或重塑產(chǎn)業(yè)新格局的力量與歷史機(jī)遇。
但需要注意的是，在全球化進(jìn)程中，中國鋰電企業(yè)還面臨著更多的市場挑戰(zhàn)。
首先必須認(rèn)清的一點(diǎn)是，近年國際政治環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了劇烈變化。尤其是，近乎統(tǒng)治燃油車一個(gè)時(shí)代的歐美并不甘心在新能源領(lǐng)域被中國超越，為了保護(hù)自身的戰(zhàn)略地位，貿(mào)易保護(hù)主義開始盛行。
9月13日，美國政府發(fā)布聲明，確定將于2024年9月27日起執(zhí)行對中國開展的301關(guān)稅政策，大幅度上調(diào)中國產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅，其中對電動(dòng)汽車加征關(guān)稅100%，新能源汽車用的動(dòng)力鋰電池加征關(guān)稅25%。非電動(dòng)汽車用鋰離子電池將于2026年1月1日起征收25%關(guān)稅。
另一方面，美國政府也正在用政策大力推進(jìn)國內(nèi)電池供應(yīng)鏈的建設(shè)。美國能源部曾宣布，將為生產(chǎn)電池和生產(chǎn)電池所需關(guān)鍵礦物質(zhì)的企業(yè)，提供35億美元的資金支持。
從中不難看出，美國政府正在試圖從鋰礦開采到電池生產(chǎn)制造等多個(gè)動(dòng)力電池核心領(lǐng)域，對保持領(lǐng)先的中國企業(yè)實(shí)行全面 “封堵” 。美國總統(tǒng)拜登在多個(gè)場合毫不避諱地直言稱：“我們的目標(biāo)是將完整的電池供應(yīng)鏈帶回家?！?/p>
而歐洲方面明確設(shè)定了鋰、鎳、鈷、石墨、錳等戰(zhàn)略原材料的本土產(chǎn)能目標(biāo)，并且在補(bǔ)貼、貿(mào)易等環(huán)節(jié)，也都設(shè)置了本地化的要求。
此外，為了搶奪未來新能源產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)與定價(jià)權(quán)，部分國家已經(jīng)吹響了 “碳中和” 戰(zhàn)爭的號角。
比如2022年底，歐洲議會(huì)和歐洲理事會(huì)確定歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(CBAM)將于2023年10月開始試運(yùn)行，2026年正式起征，并在2034年之前全面實(shí)施，歐盟將成為世界上第一個(gè)征收 “碳關(guān)稅” 的經(jīng)濟(jì)體。
緊隨歐盟其后的是，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省和環(huán)境省于2023年5月聯(lián)合正式發(fā)布《碳足跡實(shí)用指南》，電動(dòng)汽車有資格通過披露電池碳足跡信息來獲得補(bǔ)貼，政府將設(shè)定排放上限，超過該上限的車輛將無法獲得補(bǔ)貼。相關(guān)政策與歐盟新電池法基本保持一致，將分階段進(jìn)行。
可以預(yù)見的是，未來還會(huì)有更多國家構(gòu)建貿(mào)易規(guī)則和壁壘，全球化競爭只會(huì)愈演愈烈。
同時(shí)，我們也應(yīng)持續(xù)關(guān)注國際政治環(huán)境變化。比如寧德時(shí)代在美國的產(chǎn)能布局就遭遇政治 “狙擊”。
2023年7月22日，路透社的一則報(bào)道稱，美國眾議院兩個(gè)委員會(huì)正在對福特汽車與寧德時(shí)代的合作關(guān)系展開調(diào)查。消息一出，這家電池龍頭企業(yè)立即被推到風(fēng)口浪尖之上。
眼下，寧德時(shí)代通過純技術(shù)綁定美國車企的路徑，正遭受最直接的挑戰(zhàn)?！痘⑿帷贩治稣J(rèn)為，面對市場非理性地打壓和排擠，從產(chǎn)業(yè)競爭的長期趨勢而言，寧德時(shí)代的全球市場份額或?qū)⒈恢鸩较魅?。隨之而來的是LG新能源、豐田等外來廠商大舉進(jìn)軍美國市場。
兩方合作最新消息，還是寧德時(shí)代有關(guān)人士今年1月初表示，寧德時(shí)代和福特汽車的合作正在推進(jìn)過程中。但這個(gè)項(xiàng)目能否克服困難落地為安，還需要時(shí)間檢驗(yàn)。
事實(shí)上，在政策和市場的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，歐美正在興起新一輪動(dòng)力電池投資浪潮。比如據(jù)市場統(tǒng)計(jì)，自美國《通脹削減法案》通過以來，汽車制造商和供應(yīng)商已經(jīng)宣布在北美投資超過500億美元用于電動(dòng)汽車和電池；而此前據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，目前特斯拉、LG化學(xué)、QuantumScape、Italvolt、SKI、三星SDI等13家企業(yè)到2025年、2030年在歐洲電池產(chǎn)能布局將分別達(dá)387.3GW、971.3GW。
在產(chǎn)業(yè)競爭層面，還需要國內(nèi)企業(yè)注意的是，海外建廠還面臨更高的生產(chǎn)成本和人力成本。由于海外動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈并不完備，主要原材料及生產(chǎn)設(shè)備仍需從亞洲進(jìn)口，產(chǎn)品制造成本高企。而且海外建廠要加大人員培訓(xùn)力度，并按照當(dāng)?shù)毓?huì)要求提供合規(guī)的工作環(huán)境，人力成本更高。
此外，我們也要承認(rèn)，日、韓企業(yè)深耕多年海外市場，我國企業(yè)海外經(jīng)驗(yàn)不足。日本松下、韓國 LG、三星SDI等企業(yè)已進(jìn)入國際車企供應(yīng)鏈體系，并在全球范圍內(nèi)加快產(chǎn)業(yè)布局。隨著ACC、Verkor、Britishvolt、Freyr、Morrow、Italvolt等歐洲本土動(dòng)力電池企業(yè)逐步投產(chǎn)，我國供應(yīng)商在海外布局將面臨更加激烈的國際市場競爭。
此前孚能科技董事長王瑀在參加央視《對話》欄目時(shí)也曾預(yù)測，以2026年為分水嶺，之后北美、歐洲對電池必須本地化生產(chǎn)的要求就將進(jìn)入實(shí)操議程。
為了突破國際貿(mào)易與政策壁壘，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，全球化發(fā)展已經(jīng)勢在必行?？紤]到一座電池工廠建成投產(chǎn)需要三到四年，“回血” 需要5-6年，按照這個(gè)時(shí)間線，留給企業(yè)國際化布局與發(fā)展的時(shí)間已經(jīng)非常緊迫了。
回到商業(yè)競爭層面，綜合產(chǎn)業(yè)最新趨勢與變化，筆者分析認(rèn)為，未來擁有 “技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，先進(jìn)產(chǎn)能布局與高效執(zhí)行力，全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等能力的企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。但其中任何一項(xiàng)戰(zhàn)略的執(zhí)行，都需要雄厚的資金支持，而在過往的洗牌周期中倒下的明星企業(yè)，甚或產(chǎn)業(yè)巨頭，大多死于 “瘋狂擴(kuò)張下現(xiàn)金流斷裂引發(fā)的資金危機(jī)”，筆者分析認(rèn)為，伴隨著產(chǎn)業(yè)競爭已經(jīng)到了深水區(qū)，很多公司都在生死邊緣。在當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)形勢下，財(cái)務(wù)健康的重要性無論怎么強(qiáng)調(diào)都不為過。面對行業(yè)寒冬，財(cái)務(wù)健康的公司將有充足彈藥穿越周期成為贏家，而那些財(cái)務(wù)脆弱的公司將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，不排除會(huì)發(fā)生債務(wù)違約甚至倒閉破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（企業(yè)資本與財(cái)務(wù)健康情況詳見 “中國鋰電(2024)財(cái)務(wù)健康50強(qiáng)” 一文）
24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)最新財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，資本都掌握在少數(shù)巨頭手中，截止2024年9月末，TOP20鋰電上市公司資金凈值合計(jì)為3692.72億元，占整體比例（102家鋰電上市公司）為115.32%，多達(dá)46家企業(yè)資金凈值為負(fù)值，即公司擁有的資金儲備無法覆蓋短期有息債務(wù)，相比之下，資本壓力最大的三家企業(yè)為華友鈷業(yè)（資金凈值為-101.72億元）、格林美（-98.65億元）、贛鋒鋰業(yè)（-75.97億元）。（詳見 “中國鋰電十大排行榜（2024前三季度）” 一文）
另據(jù)財(cái)新10月24日報(bào)道，其從多個(gè)市場人士處獲悉，國內(nèi)第七大動(dòng)力電池企業(yè)蜂巢能源，決定暫停投建其在德國的兩家電池工廠項(xiàng)目，何時(shí)復(fù)工暫無時(shí)間表。
據(jù)筆者了解，蜂巢能源在德國原計(jì)劃投建兩家工廠，一家是位于德國薩爾州的電池模組和裝配(Pack)工廠。該項(xiàng)目于2020年11月宣布規(guī)劃，設(shè)計(jì)產(chǎn)能24吉瓦時(shí)(GWh)，總投資20億歐元，原預(yù)計(jì)2024年中竣工；另一家是2022年9月宣布的一座年產(chǎn)16吉瓦時(shí)電芯的工廠，位于德國勃蘭登堡州，這也是蜂巢能源首個(gè)海外電芯工廠，原規(guī)劃2025年投產(chǎn)，今年年中已暫停建設(shè)。
多名接近蜂巢能源的市場人士向財(cái)新確認(rèn)，目前，兩家工廠的建設(shè)都處于無時(shí)間表的停滯狀態(tài)。“蜂巢的歐洲工廠要建成，先期需要支出300億元投資，這個(gè)投資量對蜂巢這樣體量的鋰電企業(yè)來說過大了?！?一名知情人士透露，蜂巢能源在中國國內(nèi)的運(yùn)營都較為艱難，無力兼顧海外工廠。
這無疑是一個(gè)更加危險(xiǎn)的信號。近年伴隨產(chǎn)業(yè)競爭與趨勢的劇烈變化，鋰電江湖已不可逆的進(jìn)入全球化大時(shí)代。但不可否認(rèn)，中國鋰電產(chǎn)業(yè)激蕩的十幾年間，從產(chǎn)業(yè)跟隨者到領(lǐng)跑者，展現(xiàn)了強(qiáng)悍的市場戰(zhàn)斗力，但其仍難以擺脫市場對其 “大而不強(qiáng)” 的質(zhì)疑聲。
真正原因，是其距離成功 “建立全球性的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)” 還有一段很長的距離。比如據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2024年1-6月海外（除中國市場以外）動(dòng)力電池裝機(jī)量前十企業(yè)中只有4家中資企業(yè)，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航和孚能科技，4家企業(yè)市場占有率分別為27.2%、3.7%、2.1%和1.8%，合計(jì)僅為31.60%。
而根據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年寧德時(shí)代、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航等6大鋰電巨頭海外收入合計(jì)為766.31億元，同比下降了14.94%，同期6巨頭整體營業(yè)收入7.58%，海外收入占比由2023年上半年的33.49%降至2024年的30.83%。
即便強(qiáng)如寧德時(shí)代、億緯鋰能和中創(chuàng)新航上半年海外收入分別下降了23.07%、26.68%和38.40%。
綜上所述，盡管全球化已勢在必行，但海外征程絕非一片坦途，企業(yè)對投資規(guī)模與節(jié)奏，及資本的掌控至關(guān)重要，考慮到全球經(jīng)濟(jì)與市場需求存在劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)全球化一定要量力而行。任正非在《不做曇花一現(xiàn)的英雄》一文中曾說過，“如果沒有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，擅自擴(kuò)張，那只能是自殺。”
