API限制、營收減速，科大訊飛如何走好大模型下半程？

作者：張笑晗

【摘要】

隨著OpenAI進(jìn)一步加深對(duì)國內(nèi)的API使用限制，更多的問題將落到一眾廠商身上。

這其中，科大訊飛同樣面臨不少問題。

一方面，迭代了幾代的訊飛星火大模型與大模型賽道的“領(lǐng)頭羊”——OpenAI相比，在技術(shù)上仍存在很大的差距。

另一方面，大模型市場(chǎng)剛剛爆火就迎來價(jià)格戰(zhàn)。背后是市場(chǎng)競爭趨向內(nèi)卷引發(fā)的生存焦慮。

而在營收上，從2022年起，科大訊飛的高增長就已經(jīng)戛然而止。伴隨而來的，是逐年高水平增長的負(fù)債，以及不斷為其“輸血”的政府補(bǔ)貼。

AI大模型的蛋糕雖然誘人，但仍缺更精細(xì)的場(chǎng)景應(yīng)用。自家特有的數(shù)據(jù)將對(duì)后續(xù)迭代至關(guān)重要。分化也許是大模型繁榮前的第一步。

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以下是正文：

盡管AI、大模型賽道從去年開始就人滿為患，但截至現(xiàn)在，國內(nèi)還沒有出現(xiàn)一個(gè)明確定義、高滲透率的產(chǎn)品。

這其中，科大訊飛是人工智能領(lǐng)域內(nèi)落地應(yīng)用最廣泛的企業(yè)之一，近年來也在訊飛星火大模型上投入了巨額投入。

結(jié)合科大訊飛4月23日披露的2023年年度報(bào)告，2023年年末，在職員工的數(shù)量合計(jì)為14356人，其中技術(shù)人員數(shù)量最多，合計(jì)有8908人，占總在職員工的62.05%。

技術(shù)人員的高占比也體現(xiàn)出科大訊飛對(duì)人工智能的重視。

不過，科大訊飛在AI賽道上走的并不順暢，和大多數(shù)友商一樣，這幾年的業(yè)績和運(yùn)營狀況都表明大模型研發(fā)和商業(yè)化落地是一項(xiàng)道阻且長的工作。

AI賽道歷來是燒錢游戲，隨著更多競爭對(duì)手大模型產(chǎn)品的升級(jí)迭代，科大訊飛的壓力只會(huì)越來越大。

01、都在“對(duì)標(biāo)”ChatGPT，對(duì)手不滿意了

6月25日凌晨，國內(nèi)部分開發(fā)者收到了來自O(shè)penAI官方的郵件。

在郵件中，OpenAI團(tuán)隊(duì)指出，“我們將從7月9日開始采取額外措施，阻止來自不在我們支持的國家和地區(qū)列表中的地區(qū)的APl流量。要繼續(xù)使用OpenAl的服務(wù)，您需要在受支持的地區(qū)訪問服務(wù)。”

中國并不包含在OpenAI的開放清單內(nèi)，這意味著OpenAI將自7月9日起終止對(duì)中國提供的API服務(wù)。

直白地說，套殼GPT模型研發(fā)本地化應(yīng)用的公司，未來業(yè)務(wù)將遭遇重創(chuàng)無。但同時(shí)，這一事件對(duì)于那些自建算力的國內(nèi)大模型廠商而言，也是一次機(jī)會(huì)。多家國產(chǎn)大模型廠商也向國內(nèi)的開發(fā)者推出了“零成本遷移計(jì)劃”。

值得注意的是，2023年5月到2024年6月，短短一年零一個(gè)月的時(shí)間里，訊飛星火從1.0升級(jí)到4.0。

24年初，科大訊飛發(fā)布了訊飛星火V3.5，這一版本在邏輯推理、語言理解等多個(gè)核心能力上顯著提升，官方聲稱部分能力可以超越GPT-4 Turbo。

6月27日，訊飛星火大模型V4.0正式亮相，升級(jí)7項(xiàng)核心能力，推出面向C端的星火智能批閱機(jī)等硬件，以及面向B端的星火企業(yè)智能體平臺(tái)。

但目前國內(nèi)大模型產(chǎn)品的問題在于：其一，技術(shù)智能化程度不夠；其二，行業(yè)已經(jīng)卷起來了，尚未產(chǎn)生劃時(shí)代突破就要開始卷市場(chǎng)份額。

一方面，科大訊飛和大模型賽道的“領(lǐng)頭羊”——OpenAI相比，在技術(shù)上仍存在很大的差距。

盡管科大訊飛多次對(duì)比，聲稱要在功能上超越ChatGPT，但其董事長劉慶峰也坦言，“國產(chǎn)大模型在復(fù)雜知識(shí)推理、小樣本快速學(xué)習(xí)、超長文本處理、跨模態(tài)統(tǒng)一理解上距離GPT-4還有差距”。

另一邊，OpenAI則在繼續(xù)研發(fā)優(yōu)化ChatGPT。據(jù)OpenAI首席技術(shù)官M(fèi)ira Murati透露，GPT-5可能在2025年底或2026年初發(fā)布，在特定任務(wù)中達(dá)到“博士級(jí)”智能水平。

另一方面，大模型市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)愈發(fā)激烈。

今年5月，字節(jié)跳動(dòng)旗下云平臺(tái)火山引擎宣布，其自研的豆包大模型正式對(duì)外提供服務(wù)，并給出大幅低于行業(yè)主流水平的定價(jià)。隨后，阿里、百度、騰訊、科大訊飛等一眾廠商紛紛跟隨降價(jià)。

價(jià)格戰(zhàn)的背后，是技術(shù)加速演進(jìn)帶來的算力成本降低和市場(chǎng)競爭趨向內(nèi)卷引發(fā)的生存焦慮。廠商們競相降低大模型API的使用成本，以爭奪市場(chǎng)份額。

在一門“燒錢”生意的起步階段，這并不是一個(gè)好的信號(hào)。

02、營收減速，財(cái)務(wù)壓力快速增長

2021年2月，科大訊飛在企業(yè)年度計(jì)劃大會(huì)上，提出未來五年要達(dá)到“十億用戶、實(shí)現(xiàn)千億收入、帶動(dòng)萬億產(chǎn)業(yè)生態(tài)”的目標(biāo)。

2020年科大訊飛的總營收為130.25億元，如果2025年想把營收提高到1000億，這意味著科大訊飛需要每年平均實(shí)現(xiàn)約50.33%的營收增長率。

彼時(shí)，科大訊飛已連續(xù)10年實(shí)現(xiàn)了每年超過25%的營收增長，提出千億營收計(jì)劃時(shí)底氣十足。然而，自2022年起，科大訊飛的營收高增長戛然而止。

科大訊飛在2022年和2023年的營業(yè)收入分別為188.20億元和196.50億元，營收同比增長率僅為2.77%和4.41%，與前幾年相比驟降。

并且，2023年全年的營收未達(dá)200億元，距離千億營收目標(biāo)的完成尚不足2成。

近幾年，其歸母凈利潤同樣表現(xiàn)不佳。2022年，歸母凈利潤為4.18億元，和2021年的9.79億元相比同比下降57.31%。2023年年報(bào)披露歸母凈利潤為1.18億元，再次暴跌，同比銳減71.74%。

就細(xì)分業(yè)務(wù)而言，科大訊飛的業(yè)務(wù)范圍多元，覆蓋到了教育、智能硬件、智慧汽車等多個(gè)方面。目前，科大訊飛的主要營收來源有三個(gè)方面，分別為教育領(lǐng)域、智慧城市、以及開放平臺(tái)及消費(fèi)者業(yè)務(wù)。

2023年的年度報(bào)告顯示，教育領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營收58.52億元，占總營收的29.78%；智慧城市領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營收39.33億元，占總營收的20.02%；開放平臺(tái)及消費(fèi)者業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營收61.85億元，占比42.14%。

2023年，開放平臺(tái)及消費(fèi)者業(yè)務(wù)的營收增長十分迅速，成為新的營收增長點(diǎn)。B端業(yè)務(wù)也是一直以來科大訊飛的優(yōu)勢(shì)所在，智慧汽車業(yè)務(wù)的收入同比大幅增長49.71%，智慧金融產(chǎn)品和解決方案同比上漲23.01%，智慧醫(yī)療也實(shí)現(xiàn)了同比15.41%的增長。

業(yè)務(wù)方面雖然有亮點(diǎn)，但科大訊飛的負(fù)債也在逐年增加。業(yè)績?cè)鲩L的速度跟不上負(fù)債增長的速度。

2019年末到2023年末，科大訊飛的總資產(chǎn)從201.01億元增長到378.31億元，增幅為約88%。但負(fù)債總額的增長更為顯著，從83.66億元激增至200.99億元，增長超過117億元，漲幅達(dá)到了約140%。

科大訊飛的資產(chǎn)負(fù)債率也呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。2019年末至2022年末，負(fù)債率分別為41.62%、47.77%、44.78%和48.73%，而到了2023年末，負(fù)債率高達(dá)53.13%。

此外，科大訊飛在市場(chǎng)投入和研發(fā)上的費(fèi)用增加，這在一定程度上也推高了公司的負(fù)債。2024年一季度，公司在大模型研發(fā)以及核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控方面的新增投入高達(dá)3億元，研發(fā)費(fèi)用高達(dá)8.42億元，相對(duì)于去年同期增加了1.26億元。

但這一切又是進(jìn)軍AI大模型必要的投入，在穩(wěn)定落地商業(yè)化之前，這樣的財(cái)務(wù)壓力還會(huì)持續(xù)很久。

03、商業(yè)化落地仍是問題，大模型如何養(yǎng)活自己？

值得注意的是，科大訊飛長期以來的發(fā)展，一直伴隨著政府補(bǔ)貼的身影。

根據(jù)2023年年度報(bào)告，其計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助為4.04億元。而2023年的歸母凈利潤為6.57億元，政府補(bǔ)助在公司凈利潤中占比高達(dá)61.5%。

實(shí)際上，過去幾年中，政府補(bǔ)助對(duì)科大訊飛凈利潤的貢獻(xiàn)率一直保持在較高水平，從2016年的180.28%到2022年的84.31%不等。從這個(gè)角度看，科大訊飛的利潤實(shí)現(xiàn)在很大程度上依賴于政府的財(cái)政支持。

面對(duì)補(bǔ)貼依賴的現(xiàn)實(shí)，科大訊飛董事長劉慶峰為訊飛星火實(shí)際上規(guī)劃了三條商業(yè)化路徑。

第一是賦能C端硬件。科大訊飛以智能語音起家，目前已經(jīng)開發(fā)出一系列包括翻譯機(jī)、智能錄音筆在內(nèi)的C端產(chǎn)品。

但C端市場(chǎng)對(duì)價(jià)格較為敏感，并且產(chǎn)品市場(chǎng)上競爭日益加劇，如何保持產(chǎn)品的競爭力是科大訊飛值得考慮的問題。

第二是B端服務(wù)賦能和大模型定制，如教育、醫(yī)療、汽車等場(chǎng)景的落地實(shí)踐。科大訊飛在B端市場(chǎng)已有多個(gè)成功案例，例如智慧教育解決方案的推廣。

然而，B端市場(chǎng)的項(xiàng)目目前往往周期長、回款慢，現(xiàn)金流是重要問題。

第三是開放平臺(tái)API服務(wù)。2024年5月，科大訊飛宣布旗下訊飛星火Lite API將永久免費(fèi)開放，而同期一眾友商也競相開放免費(fèi)，如何維持并突出自身特色是科大訊飛需要思考的問題。

人工智能走到今天，實(shí)際上和“人”有關(guān)的一切智能化應(yīng)用都還處在基礎(chǔ)定義階段，商業(yè)化是擺在所有廠商面前的問題。

價(jià)格的激烈競爭背后，實(shí)際還是源于產(chǎn)品同質(zhì)化。這一境況下，結(jié)合自家優(yōu)勢(shì)精準(zhǔn)定義場(chǎng)景才是商業(yè)化落地的第一步。事實(shí)上，科大訊飛已經(jīng)在教育產(chǎn)品上有了一定的積累。

隨著OpenAI進(jìn)一步加深對(duì)國內(nèi)廠商的限制，自家特有的數(shù)據(jù)和場(chǎng)景將對(duì)后續(xù)迭代至關(guān)重要。分化也許是大模型繁榮前的第一步。