?投資50億的全球最大電動(dòng)車(chē)工廠(chǎng)，究竟被誰(shuí)搞黃了？

特斯拉墨西哥建廠(chǎng)這事，總算有后續(xù)了。

12月12日，墨西哥新萊昂州政府宣布，用于建造特斯拉超級(jí)工廠(chǎng)的那塊地已經(jīng)批下來(lái)了！

這意味著，只要特斯拉愿意，現(xiàn)在就可以在墨西哥新萊昂州破土動(dòng)工，建造自己的第7家工廠(chǎng)。

而這一步，距離特斯拉3月份宣布建廠(chǎng)計(jì)劃，已經(jīng)過(guò)去了整整9個(gè)月。

自帶流量的頂級(jí)“網(wǎng)紅”馬斯克，早早在官宣的時(shí)候就把這事帶成了全球大新聞。

“50億美元直接投資”、“世界上最大的電動(dòng)車(chē)工廠(chǎng)”、“生產(chǎn)新平臺(tái)的下一代入門(mén)車(chē)（傳說(shuō)中會(huì)定價(jià)十幾萬(wàn)的Model Q）”等等信息夾雜在一起，引發(fā)了眾人無(wú)限遐想和期待。

不巧的是，大新聞放出來(lái)以后，進(jìn)度條卻遲遲未動(dòng)，輿論慢慢有了另一種猜測(cè)：墨西哥工廠(chǎng)是不是要黃了？

現(xiàn)在這一紙?jiān)S可證，總算把事情又往落地的方向推了一步。然而還有一個(gè)問(wèn)題依舊懸而未決，那就是工廠(chǎng)究竟何時(shí)才能建好。

這真的不好說(shuō)。

事實(shí)上，特斯拉墨西哥工廠(chǎng)根本就沒(méi)有官方的投產(chǎn)計(jì)劃表。

最開(kāi)始媒體爆出來(lái)的版本，是墨西哥工廠(chǎng)需要36個(gè)月才能建設(shè)完成，最早2025年可投產(chǎn)。

以如今情況來(lái)看，剛拿到地的話(huà)，那工廠(chǎng)明年能開(kāi)始動(dòng)工就不錯(cuò)，至于投產(chǎn)的時(shí)間，據(jù)特斯拉中國(guó)供應(yīng)商們的推測(cè)，是2027年。

不過(guò)墨西哥工廠(chǎng)投產(chǎn)時(shí)間雖然不確定，當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度還是相當(dāng)積極的。

墨西哥新萊昂州政府為了爭(zhēng)取來(lái)特斯拉這只下金蛋的母雞，承諾將撥款1.3億美元投向建廠(chǎng)所需的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中包括一座變電站、一條天然氣管道、鐵路支線(xiàn)、道路以及供水和污水處理服務(wù)（后續(xù)可能還有其他）。

如此誠(chéng)意，只為拿下馬斯克堅(jiān)持在墨西哥建廠(chǎng)的決心。因?yàn)檫@家超級(jí)工廠(chǎng)現(xiàn)如今最大的變數(shù)，恐怕是自家話(huà)多任性的CEO在擴(kuò)充產(chǎn)能上越來(lái)越猶豫不決的態(tài)度。

01. 馬斯克的心思????

10月份的時(shí)候，馬斯克直截了當(dāng)?shù)乇磉_(dá)過(guò)自己的焦慮：“現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)這么差，我要不還是別讓特斯拉擴(kuò)產(chǎn)了？墨西哥工廠(chǎng)干脆也別建了？”

此言一出，讓很多人緊張不已。

眾所周知，馬斯克這人雖然愛(ài)打嘴炮，但在商業(yè)層面上，很多時(shí)候他怎么說(shuō)還真就怎么做了。

收購(gòu)?fù)铺?，就是在前的那個(gè)殷鑒。

現(xiàn)在他說(shuō)到特斯拉，很難不引來(lái)眾多關(guān)于“墨西哥工廠(chǎng)是否會(huì)被放棄”的分析和討論。

更何況，此番言論跟他之前對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)，是一脈相承的。

去年的時(shí)候馬斯克就大放“美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能處于衰退狀況”、“對(duì)經(jīng)濟(jì)有一種非常糟糕的感覺(jué)”、“經(jīng)濟(jì)衰退可能將持續(xù)到2024年春季”等“厥詞”，還在2022年6月份的時(shí)候宣布全球裁員10%。

（甚至今年的馬斯克更悲觀(guān)了）

而快走完的2023這一年，明顯也沒(méi)給到馬斯克多少信心。

特斯拉從今年1月開(kāi)啟全球大降價(jià)，該策略穩(wěn)住了銷(xiāo)量和市場(chǎng)，卻損失了利潤(rùn)和營(yíng)收，這一點(diǎn)讓華爾街的投資者很不滿(mǎn)意。

因?yàn)榻祪r(jià)，特斯拉引以為傲的毛利率下滑明顯，在三季度來(lái)到了17.9%的區(qū)間，這一成績(jī)?cè)?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E8%A1%8C%E4%B8%9A/">汽車(chē)行業(yè)雖然依舊“遙遙領(lǐng)先”，但跟特斯拉自己30%毛利率的高峰比，可謂是相去甚遠(yuǎn)。

某種程度上，特斯拉并非一家純粹的汽車(chē)制造業(yè)公司，更像是一家高科技公司，這令特斯拉在眾多汽車(chē)制造商里獨(dú)樹(shù)一幟的同時(shí)，也讓投資者對(duì)其有了更高的預(yù)期。

華爾街才不管制造業(yè)的固有規(guī)律，他們?cè)诤醯闹挥性鲩L(zhǎng)數(shù)字，錢(qián)，US刀樂(lè)！

毛利率降了，等于利潤(rùn)少了，影響到車(chē)價(jià)就是每單位收入降了，傳導(dǎo)到總收入就成了增長(zhǎng)速度下降（盡管取得了一定的新車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)），四舍五入這不漲就是跌?。?/p>

更可怕的是，“人間清醒”的馬斯克已經(jīng)意識(shí)到，明年的情況可能更糟糕。

一方面，剛剛開(kāi)始交付的Cybertruck，肉眼可見(jiàn)會(huì)極大影響到特斯拉的現(xiàn)金流，說(shuō)人話(huà)就是新車(chē)要給特斯拉虧錢(qián)了；同時(shí)另一方面，美國(guó)人民的購(gòu)買(mǎi)力也快被榨干了，特斯拉的車(chē)明年估計(jì)會(huì)更難賣(mài)。

作為新能源領(lǐng)域中的佼佼者，特斯拉依舊還有一定的降價(jià)空間，暫且還沒(méi)到銷(xiāo)量下滑這一步，但為了自身現(xiàn)金流考慮，擴(kuò)產(chǎn)建廠(chǎng)的計(jì)劃確實(shí)值得再仔細(xì)思量一番。

所以從理性角度看，就算特斯拉真的放棄建設(shè)墨西哥工廠(chǎng)，也不算沒(méi)有合理的借口。

02. 美國(guó)人購(gòu)買(mǎi)力下降，墨西哥超級(jí)工廠(chǎng)遭殃？????

其實(shí)不止特斯拉，福特、通用、Rivian、Lucid……一票美國(guó)新老汽車(chē)制造商都或多或少地下調(diào)了電動(dòng)車(chē)的生產(chǎn)目標(biāo)。

理由與馬斯克如出一轍：在未來(lái)一段時(shí)間里，電動(dòng)車(chē)在美國(guó)市場(chǎng)上肯定不好賣(mài)。

大的經(jīng)濟(jì)層面咱先不提了，直接來(lái)看買(mǎi)車(chē)成本這塊。

自2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)連續(xù)加息11次、上調(diào)525個(gè)基點(diǎn)，與個(gè)人直接相關(guān)的是銀行存款利率上升和貸款利率上升，也就是說(shuō)美國(guó)老百姓貸款買(mǎi)一輛車(chē)，要付更多的利息。

拿這525個(gè)基點(diǎn)舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，如果加息前貸款利率為0，加息后貸款利率為5.25%，那么一筆3萬(wàn)美元的銀行貸款，會(huì)因?yàn)榧酉⒍喑?575美元的額外利息（約人民幣11200元）。

而現(xiàn)實(shí)情況下，當(dāng)下普通美國(guó)人買(mǎi)車(chē)的貸款利率著實(shí)高的有點(diǎn)嚇人。如果客戶(hù)恰好是一個(gè)因遭遇經(jīng)濟(jì)困境還款不及時(shí)、如今信用等級(jí)不夠高的人，那么他的貸款年利率甚至有可能會(huì)接近10%。

（最低貸款年利率也有6.69%）

如此利率，很大程度上會(huì)澆滅美國(guó)人的購(gòu)車(chē)熱情。

用馬斯克的話(huà)說(shuō)，跟愛(ài)玩金融游戲、每天醒來(lái)就能看到賬上數(shù)字在增長(zhǎng)的“上等人”不同，普通美國(guó)老百姓基本都是靠工資過(guò)活的，不僅現(xiàn)金流普遍捉襟見(jiàn)肘，還很可能背了一屁股債，尤其是信用卡“高利貸”。

這時(shí)候你要問(wèn)美利堅(jiān)正星條旗的朋友們?cè)覆辉敢赓I(mǎi)一輛比普通燃油車(chē)更貴、補(bǔ)能更麻煩的特斯拉，那答案肯定是否定的。

既然消費(fèi)端不夠樂(lè)觀(guān)，生產(chǎn)端自然需要相應(yīng)調(diào)整。

于是美國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)端，影響到了墨西哥市場(chǎng)的生產(chǎn)端。

是的，你沒(méi)看錯(cuò)，美國(guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)遇冷，墨西哥電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)遭殃。

特斯拉第三家海外超級(jí)工廠(chǎng)的定位，跟之前兩家都不一樣。

上海超級(jí)工廠(chǎng)生產(chǎn)的車(chē)輛主供中國(guó)市場(chǎng)、德國(guó)超級(jí)工廠(chǎng)主供歐洲市場(chǎng)，墨西哥超級(jí)工廠(chǎng)則視同另4家美國(guó)工廠(chǎng)，主供美國(guó)市場(chǎng)。

特斯拉墨西哥建廠(chǎng)計(jì)劃從一開(kāi)始，就不是奔著開(kāi)拓拉丁美洲和南美洲市場(chǎng)去的，而是為了滿(mǎn)足日后逐漸增長(zhǎng)的美國(guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)。

這實(shí)際上也是墨西哥汽車(chē)工業(yè)的一個(gè)典型特征——為美國(guó)市場(chǎng)服務(wù)。

從紙面數(shù)據(jù)來(lái)看，墨西哥汽車(chē)工業(yè)實(shí)力不弱。坐擁世界第七大汽車(chē)生產(chǎn)國(guó)和第五大汽車(chē)零部件生產(chǎn)國(guó)的實(shí)績(jī)，很難說(shuō)墨西哥在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中沒(méi)有地位。

但要是仔細(xì)一瞅，2022年墨西哥總共生產(chǎn)出的331萬(wàn)輛汽車(chē)，出口量卻達(dá)287萬(wàn)輛（占比87%），其中有222萬(wàn)輛出口到美國(guó)。

而墨西哥的本土新車(chē)銷(xiāo)量?jī)H有約109萬(wàn)輛，其中甚至還有65萬(wàn)輛需要進(jìn)口。

如此割裂的生產(chǎn)和銷(xiāo)售情況，只能說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題：

墨西哥生產(chǎn)的汽車(chē)，不是墨西哥人的汽車(chē)，墨西哥的汽車(chē)工業(yè)，是建立在美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)上的產(chǎn)物。

不然怎么解釋?zhuān)鞲缑磕昴苌a(chǎn)出300多萬(wàn)輛新車(chē)，卻沒(méi)有一個(gè)全球知名的本土汽車(chē)品牌？

又為何明明自己就是汽車(chē)生產(chǎn)大國(guó)，而本國(guó)汽車(chē)消費(fèi)需求卻過(guò)半都依賴(lài)進(jìn)口？

03.?墨西哥汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的生態(tài)位????

不止馬斯克布局墨西哥建廠(chǎng)的時(shí)候，腦子里想的全是美國(guó)老鄉(xiāng)有沒(méi)有閑錢(qián)買(mǎi)特斯拉的事情。

就連當(dāng)?shù)卣?，也?duì)墨西哥在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的定位，有非常清晰的認(rèn)知。

一個(gè)事實(shí)是，最起碼眼下+未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，墨西哥汽車(chē)工業(yè)都得抱著美國(guó)大腿過(guò)活。

為了便于墨西哥超級(jí)工廠(chǎng)將來(lái)的貨物運(yùn)輸，墨西哥新萊昂州政府甚至在邊境口岸為特斯拉開(kāi)了一條專(zhuān)用通道。

如此之深的依賴(lài)程度，是百年時(shí)間里逐漸形成的。

20世紀(jì)初，美國(guó)汽車(chē)制造商福特為降低自己的生產(chǎn)成本，將一條完整的汽車(chē)裝配線(xiàn)帶到墨西哥，墨西哥從此開(kāi)始了自己的汽車(chē)工業(yè)發(fā)展史。

以福特為代表的美國(guó)車(chē)企跨越國(guó)境線(xiàn)來(lái)到墨西哥，是為了當(dāng)?shù)乇让绹?guó)本土更低廉的人力成本。

墨西哥生產(chǎn)汽車(chē)的開(kāi)端，就是美國(guó)人想要購(gòu)買(mǎi)更便宜的美國(guó)車(chē)。

后來(lái)美國(guó)為了保護(hù)自己的汽車(chē)工業(yè)推出日益嚴(yán)苛的貿(mào)易政策，想方設(shè)法讓其他國(guó)家的汽車(chē)制造商在美國(guó)建廠(chǎng)，實(shí)現(xiàn)“美國(guó)掙錢(qián)美國(guó)花”。

然而來(lái)自德國(guó)、日本、韓國(guó)的跨國(guó)車(chē)企依舊在成本驅(qū)動(dòng)下，將很多工廠(chǎng)建在了被納入北美自由貿(mào)易區(qū)、汽車(chē)可零關(guān)稅進(jìn)入美國(guó)的墨西哥。

組裝、零部件制造、乃至整車(chē)制造和研發(fā)，墨西哥在全球跨國(guó)車(chē)企的“精耕細(xì)作”下，逐漸發(fā)展起了汽車(chē)制造業(yè)。

正如在今天美國(guó)《通脹削減法案》的要求下，墨西哥有望建立起一條全新的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。

這一番圖景中，參與進(jìn)來(lái)的不止有特斯拉及其配套供應(yīng)商，還有一票對(duì)美國(guó)市場(chǎng)摩拳擦掌的中國(guó)新能源汽車(chē)制造商。

就像在過(guò)去的幾十年里，日韓汽車(chē)制造商借助“墨西哥生產(chǎn)”留在美國(guó)，中國(guó)汽車(chē)制造商也將登陸墨西哥，作為拿下美國(guó)市場(chǎng)的前置操作。

接下來(lái)的安排似乎很清晰，美國(guó)將獲得更便宜的電動(dòng)車(chē)，中國(guó)汽車(chē)制造商們將獲得市場(chǎng)，墨西哥將獲得新能源汽車(chē)制造業(yè)。

盡管墨西哥人可能并不需要這些生產(chǎn)出來(lái)的電動(dòng)車(chē)，就像當(dāng)下他們經(jīng)常不選擇購(gòu)買(mǎi)自己生產(chǎn)出來(lái)的燃油車(chē)。

寫(xiě)在最后????

字面意義上僅有一墻之隔的墨西哥，其汽車(chē)工業(yè)的好與壞，都與美國(guó)息息相關(guān)。

墨西哥當(dāng)然吃到了緊鄰美國(guó)帶來(lái)的不少發(fā)展紅利，但客觀(guān)上，這些紅利存在與否都不以墨西哥的意志為轉(zhuǎn)移。

是美國(guó)出臺(tái)了一系列貿(mào)易政策，迫使跨國(guó)車(chē)企扎堆前往墨西哥，美國(guó)也可以再出臺(tái)其他政策，讓墨西哥失去投資價(jià)值。

拋開(kāi)地緣優(yōu)勢(shì)，墨西哥并不擁有得天獨(dú)厚的汽車(chē)制造條件，人力成本不如東南亞、能源高度依賴(lài)美國(guó)，就連號(hào)稱(chēng)世界排名前十的鋰礦資源，也遠(yuǎn)不及南美的鄰居阿根廷。

相反，因?yàn)榕徝绹?guó)，墨西哥還有個(gè)明顯的劣勢(shì)——營(yíng)商環(huán)境。

中國(guó)網(wǎng)友估計(jì)現(xiàn)在還記得這一條新聞，“疫情期間，墨西哥黑幫最先提出隔離政策”，在不少民眾因疫情沒(méi)有收入的時(shí)候，墨西哥黑幫居然還會(huì)“派發(fā)一些生活物資”。

如此荒誕的現(xiàn)實(shí)，正折射出了毒品貿(mào)易、黑幫猖獗的墨西哥黑暗面。

美國(guó)司法部估計(jì)，美墨非法毒品交易帶來(lái)的收益一年可能在136-484億美元之間。這還只是查得到的，將查不到的也納入估算，一年的毒品貿(mào)易恐怕可以達(dá)到千億美元。

而墨西哥汽車(chē)零部件行業(yè)一年的產(chǎn)值，在去年剛剛達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1070億美元。

看開(kāi)一點(diǎn)的話(huà)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)和毒品貿(mào)易，都可以被視為墨西哥的“支柱產(chǎn)業(yè)”。

可惜的是，墨西哥政府既管不住泛濫的毒品貿(mào)易，也控制不了特斯拉的去留。

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