干法隔膜供不應(yīng)求 誰在加速“搶跑”？

在鋰電上游材料普遍產(chǎn)能過剩的大環(huán)境下，干法隔膜供給端逆勢而上，甚至還出現(xiàn)電池廠家蹲守交貨的境況。

干法隔膜出現(xiàn)供應(yīng)緊缺的原因是多方面的。從市場端來看，今年以來，“卷價格”已經(jīng)成為電池企業(yè)的主旋律。近期，部分企業(yè)電池（方形鐵鋰電芯）已經(jīng)接近0.5元/Wh，電池企業(yè)降本壓力巨大，切換干法隔膜在成本上更有優(yōu)勢。

分領(lǐng)域來看，磷酸鐵鋰（LFP）電池已經(jīng)成為動力電池市場主流，尤其是以比亞迪為代表的刀片電池增速迅猛，帶動干法隔膜在動力市場的需求起量。在儲能市場，基于安全及成本的考量，儲能電池應(yīng)用或切換干法隔膜，也成為干法隔膜市占比上漲的重要引擎。

高工鋰電獲悉，今年上半年，頭部電池企業(yè)的儲能電池切換干法隔膜速度加快，而上游干法隔膜企業(yè)謹(jǐn)慎擴產(chǎn)，導(dǎo)致短期出現(xiàn)供給吃緊的狀態(tài)。

分產(chǎn)品來看，12μm干法三層共擠隔膜已經(jīng)成為動力市場的干法隔膜應(yīng)用主流，但是目前能夠大批量量產(chǎn)及供應(yīng)12μm干法三層共擠隔膜的企業(yè)仍在少數(shù)；在儲能市場，按照不同的應(yīng)用場景對于產(chǎn)品的要求，14μm-18μm的干法隔膜需求也在上漲。據(jù)悉，某頭部企業(yè)在儲能領(lǐng)域已經(jīng)開始加大對12μm干法產(chǎn)品的采購量。

在此背景下，搶抓12μm干法三層共擠隔膜投擴產(chǎn)機遇，也成為干法隔膜企業(yè)打破現(xiàn)有競爭格局的價值密碼。

8月8日，博盛新材旗下鹽城博盛一期干法隔膜項目投產(chǎn)，該項目計劃總投資20億元，一期全面投產(chǎn)達(dá)效后，年產(chǎn)能可達(dá)8億平方米。

博盛新材董事長顧軍向高工鋰電表示，博盛新材是國內(nèi)率先突破12μm高強度干法三層共擠隔膜的公司之一，2022年以來，博盛新材隔膜產(chǎn)品銷售以12μm為主，本次鹽城基地一期項目投產(chǎn)，60%以上的產(chǎn)能為12μm干法隔膜。

“預(yù)計今年9月博盛新材干法隔膜月出貨量將超過1億平方米。”顧軍透露，這也意味著，博盛新材的出貨規(guī)模體量將與干法隔膜TOP3企業(yè)的差距進(jìn)一步縮小。而博盛新材的目標(biāo)，正是要躋身干法隔膜行業(yè)TOP3之列。

高工鋰電分析認(rèn)為，從產(chǎn)品維度，產(chǎn)能規(guī)模、收得率、產(chǎn)品穩(wěn)定性，是干法隔膜市場競爭的三大核心要素；從終端市場維度，綁定頭部動力電池企業(yè)，搶占儲能電池客戶市場是企業(yè)業(yè)務(wù)高速增長的保障；從資源維度，資本市場的加持，從生產(chǎn)設(shè)備到原材料的國產(chǎn)化，是干法隔膜企業(yè)進(jìn)入行業(yè)TOP3的必要條件。作為目前干法隔膜行業(yè)TOP4的博盛新材，正在多維度進(jìn)行市場沖刺。

動力/儲能市場“新變”搶灘干法隔膜供給

近兩年，動力、儲能賽道“新變”，引發(fā)干法隔膜需求大漲，供給緊張。

在動力電池市場，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年LFP動力電池裝機量291GWh，同比增長超140%；2023年上半年LFP動力電池裝機量約92.9GWh，同比增長69%，市場份額占比進(jìn)一步提升至65.1%。

干法隔膜目前主要應(yīng)用于LFP電池，尤其是隨著動力電池的長薄化形態(tài)演變，動力電池越來越多地采用疊片工藝，1m長度的電芯對超寬隔膜的力學(xué)特性要求極高，滿足安全性能的同時還要考慮經(jīng)濟性，干法隔膜尤其是12μm干法三層共擠隔膜由此成為比亞迪EV刀片電池的主流選擇。

博盛新材為比亞迪干法隔膜重要供應(yīng)商，公開資料顯示，博盛新材2023年5月末對比亞迪的在手訂單達(dá)到5801.34萬平方米，較2022年末增長78.55%，增長較快。

顧軍表示，鹽城博盛一期項目滿產(chǎn)投產(chǎn)，干法隔膜供應(yīng)能力將大幅提升，隨著比亞迪需求規(guī)模的擴大，2023年公司的產(chǎn)能利用率將繼續(xù)保持在較高水平。

值得一提的是，今年以來下游新能源主機廠以價格戰(zhàn)搶市場，疊加銷量增速放緩，降價壓力快速傳導(dǎo)至電池廠，由此也驅(qū)使電池廠部分型號開始切換干法隔膜。

儲能市場更是如此。2022年下半年以來，以鋰電池應(yīng)用為首的新型電化學(xué)儲能增勢迅猛。據(jù)GGII預(yù)計，2023年全球儲能電池需求將超1000GWh。

干法隔膜兼具熱穩(wěn)定性好、抗氧化性強、孔結(jié)構(gòu)曲折度較低的特性，且產(chǎn)品經(jīng)濟性顯著，與儲能應(yīng)用場景適配性較強。

結(jié)合當(dāng)前儲能電池降本承壓的現(xiàn)狀，此前采用濕法隔膜的電池企業(yè)開始加速切換干法隔膜，而沿用干法隔膜的儲能電池企業(yè)基于市場需求也在加大干法隔膜訂單量。

顧軍認(rèn)為，結(jié)合動力及儲能需求情況來看，2025年干法隔膜市場占有率有望接近40%。處于當(dāng)前干法隔膜供應(yīng)緊缺的關(guān)鍵節(jié)點，鹽城博盛一期項目投產(chǎn)高度契合市場訴求。這將為其2023年的整體產(chǎn)能供應(yīng)提升，鞏固市場份額夯實基礎(chǔ)。

技術(shù)硬核+產(chǎn)能趕追錨定干法隔膜TOP3

本次鹽城博盛一期項目投產(chǎn)，無論是從投產(chǎn)速度、產(chǎn)線自動化程度、生產(chǎn)線速還是產(chǎn)品豐富度來看，都能明顯感受到博盛新材市場突破的“加速度”。

博盛新材總經(jīng)理張羽標(biāo)表示，鹽城博盛一期達(dá)產(chǎn)從安裝到正式投產(chǎn)歷時僅1年半的時間，同時，博盛新材對流延段、拉伸段等核心工位的技術(shù)改造愈發(fā)成熟先進(jìn)，最高線速可達(dá)250m/min，拉伸層數(shù)達(dá)到25層，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

制造效率越高，意味著單線產(chǎn)能越高，單位成本更具優(yōu)勢。

從產(chǎn)品優(yōu)勢看，基于在干法隔膜高強度、造孔技術(shù)、薄型化、雙層/三層結(jié)構(gòu)、涂覆技術(shù)等核心技術(shù)方面的多年積累，通過原料配方的改進(jìn)以及制造工藝的優(yōu)化，博盛新材自主研發(fā)的三層共擠隔膜產(chǎn)品具有穿刺強度大、抗褶皺等特點，同時產(chǎn)品性能在孔結(jié)構(gòu)、高強度、高延展、孔隙率、熱性能等要求上均可精準(zhǔn)調(diào)控。

目前，公司可以提供動力電池隔膜、新型儲能電池隔膜、高倍率聚合物鋰電池隔膜、大倍率電動工具電池隔膜、高能量安全型軟包電池隔膜等多樣化解決方案，可規(guī)模化量產(chǎn)的隔膜產(chǎn)品厚度覆蓋12μm-25μm，覆蓋多重細(xì)分領(lǐng)域。

張羽標(biāo)透露，在新產(chǎn)品研發(fā)上，公司三層共擠隔膜10μm及以下厚度的產(chǎn)品具備研發(fā)生產(chǎn)能力并實現(xiàn)小批量供貨。同時，基于行業(yè)發(fā)展和下游客戶的需求，公司已經(jīng)研制出適用于鈉離子電池的隔膜產(chǎn)品并進(jìn)行客戶前期運用的測試。

在顧軍看來，除了技術(shù)、產(chǎn)品性能達(dá)標(biāo)之外，干法隔膜市場未來競爭一定是靠規(guī)模取勝。隨著行業(yè)集中度攀升，后來進(jìn)入者的機會將越來越小。

在產(chǎn)能布局方面，博盛新材目前已形成湖南婁底、江蘇鹽城兩大生產(chǎn)基地。其中，預(yù)計 2023 年湖南博盛新增年產(chǎn)能4億平米，鹽城博盛新增年產(chǎn)能4億平米，即合計新增達(dá)8億平米。

在客戶方面，博盛新材與比亞迪合作始于2017年，合作根基深厚，比亞迪也是博盛新材目前的第一大客戶，同時公司已成功進(jìn)入寧德時代供應(yīng)鏈。此外，公司也加大力度開拓儲能領(lǐng)域出貨量排名靠前的電池企業(yè)。

上市公司加持博盛新材蓄勢待發(fā)

博盛新材能夠快速實施產(chǎn)能擴張，很大一部分原因得益于東風(fēng)股份（601515）的加持。

2022年10月，煙標(biāo)印刷龍頭東風(fēng)股份正式并購博盛新材，持其控股權(quán)。并以此為契機，正式開啟向新能源綜合材料服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。

2023年2月，東風(fēng)股份同意合計投資40億元，通過博盛新材分別在湖南婁底、江蘇鹽城建設(shè)新能源動力及儲能電池隔膜及其他綜合材料生產(chǎn)研發(fā)項目。

除了在資本層面的稟賦之外，東風(fēng)股份在生產(chǎn)端同樣可與博盛新材形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同與技術(shù)共享。

在生產(chǎn)端，雙方同為膜類材料業(yè)務(wù)，其核心原材料均包含聚丙烯（PP），目前博盛新材PP材料全部采用進(jìn)口，而東風(fēng)股份PP材料已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，可為前者原材料供給解決進(jìn)口原材料“卡脖子”難題，還可進(jìn)一步凸顯成本優(yōu)勢。

同時，雙方在設(shè)備匹配和核心工藝方面，也具有一定的相通性，雙方可在設(shè)備改造優(yōu)化、產(chǎn)線管理經(jīng)驗等方面實現(xiàn)相互共享，在核心工藝改進(jìn)優(yōu)化上可以進(jìn)行技術(shù)借鑒。

目前，東風(fēng)股份正在沿著新能源、儲能等具備高成長性的材料賽道進(jìn)行布局，在新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域提速轉(zhuǎn)型及拓展。

東風(fēng)股份將收購博盛新材作為其大踏步轉(zhuǎn)型新能源材料領(lǐng)域的起點，并明確表示未來將主要精力聚焦于電池新材料板塊?？梢灶A(yù)見，博盛新材接下來在研發(fā)投入、產(chǎn)能擴張、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、經(jīng)營管理等方面將得到東風(fēng)股份更大的支持。

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