UWB行業(yè)誤區(qū)和投資建議

01、UWB技術(shù)簡(jiǎn)介

UWB（Ultra Wide Band），中文超寬帶，因?yàn)槠洫?dú)特的物理特性，使其成為業(yè)界公認(rèn)定位精度最高的無線電定位技術(shù)，典型定位精度30cm。UWB技術(shù)細(xì)節(jié)和特點(diǎn)在網(wǎng)上各類文章中介紹較多，本文暫不贅述。

如上圖所示，一套典型UWB定位系統(tǒng)由三部分組成：
①定位基站，安裝在環(huán)境中，也就是基礎(chǔ)設(shè)施；
②定位標(biāo)簽，佩戴在要定位的人員和物資身上，集成了UWB芯片的手機(jī)可以做定位標(biāo)簽；
③定位算法，運(yùn)行在服務(wù)器中，解算位置并呈現(xiàn)。

02、UWB行業(yè)趨勢(shì)

很多人說：新機(jī)會(huì)產(chǎn)生在行業(yè)變革期，UWB行業(yè)此刻就在發(fā)生大變革。從13年愛爾蘭Decawave（20年初被Qorvo收購）發(fā)布第一顆UWB芯片DW1000開始，很多公司基于該芯片做自己的UWB定位系統(tǒng)；與大多數(shù)B端行業(yè)類似，UWB行業(yè)整體是平緩上升的曲線（圖中綠色線），是做項(xiàng)目的模式，不被大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)看好。

19年9月iPhone11率先在手機(jī)中集中UWB，當(dāng)年不到4個(gè)月時(shí)間就賣了幾千萬部，大于過往幾年UWB在B端銷售量的總和；到目前為止已經(jīng)有iPhone11/12全系列（蘋果從19年起發(fā)布的新手機(jī)除了低端SE版本都帶有UWB芯片，iPhone13據(jù)信也會(huì)有UWB）、三星5款、小米MIX4等多款手機(jī)帶有UWB技術(shù)，谷歌/OPPO的UWB手機(jī)據(jù)說也在開發(fā)中；除了手機(jī)外，還有很多附件也帶有UWB，從蘋果的AirTag防丟器、HomePod Mini音箱、iWatch手表、iPad等，到OPPO的UWB手機(jī)殼、小米音箱和小米電視；C端的量將會(huì)很大（圖中藍(lán)色線）。

這么多C端設(shè)備有了UWB能力后，應(yīng)用場(chǎng)景絕對(duì)不限于已經(jīng)發(fā)布的防丟器、車鑰匙、小米一指連、OPPO一鍵聯(lián)等，而是在于UWB真正最適合的場(chǎng)景--高精度室內(nèi)定位本身；為消費(fèi)領(lǐng)域UWB終端提供定位服務(wù)的UWB基礎(chǔ)設(shè)施，增長(zhǎng)也會(huì)很快（圖中紅色線）。

03、UWB投資邏輯

UWB在消費(fèi)領(lǐng)域的火熱，成功吸引到很多投資人的關(guān)注。部分人從中看到此前蘋果引領(lǐng)的類似指紋、TWS、3D成像等市場(chǎng)機(jī)會(huì)。國內(nèi)僅2020年至少有4家UWB芯片初創(chuàng)公司獲投，參與機(jī)構(gòu)多是一線戰(zhàn)投和基金，包括：OPPO、MTK、高榕等。UWB芯片的投資邏輯相對(duì)清晰：量可能很大（奔著BLE芯片的量）、IC國產(chǎn)化替代大趨勢(shì)。

但是，僅投資UWB芯片還不夠，甚至未能解決制約行業(yè)發(fā)展的大問題。UWB定位精度雖得到廣泛認(rèn)可，但這個(gè)行業(yè)此前并沒有爆發(fā)增長(zhǎng)，核心因素主要是成本造價(jià)問題，很多小客戶用不起。投資國產(chǎn)UWB芯片似乎能讓整機(jī)成本降下來，但實(shí)際情況并不如此簡(jiǎn)單。但是，僅投資UWB芯片還不夠，甚至未能解決制約行業(yè)發(fā)展的大問題。UWB定位精度雖得到廣泛認(rèn)可，但這個(gè)行業(yè)此前并沒有爆發(fā)增長(zhǎng)，核心因素主要是成本造價(jià)問題，很多小客戶用不起。投資國產(chǎn)UWB芯片似乎能讓整機(jī)成本降下來，但實(shí)際情況并不如此簡(jiǎn)單。

04、UWB行業(yè)誤解

上圖是UWB產(chǎn)業(yè)鏈，上游UWB芯片商、中游UWB方案商、下游集成商和最終客戶。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈圖，介紹下關(guān)注UWB行業(yè)的投資人常見的三個(gè)誤解。

誤解一：UWB芯片降價(jià)可以解決UWB造價(jià)昂貴問題。

UWB的昂貴，主要是UWB定位基站的整體造價(jià)昂貴。一臺(tái)UWB基站，行業(yè)典型售價(jià)約2000~3000元量級(jí)，通常每臺(tái)設(shè)備還需要額外1000元的施工布線成本。對(duì)一個(gè)典型10萬平米購物中心，UWB定位系統(tǒng)的整體部署造價(jià)預(yù)計(jì)要200萬元以上。UWB芯片目前售價(jià)約30元RMB，雖然比藍(lán)牙芯片10元不到的單價(jià)貴了不少，但是UWB芯片只占有UWB基站整機(jī)售價(jià)約1%的比重。只靠UWB芯片（上更大批量和國產(chǎn)化之后）的降價(jià)，固然能讓各類Tag越來越便宜，但是對(duì)于降低UWB系統(tǒng)整體的部署造價(jià)幫助不大，至少不是主要因素。

至于UWB基站為什么售價(jià)這么昂貴，核心原因簡(jiǎn)單說是非標(biāo)準(zhǔn)化部署帶來的定制做項(xiàng)目成本。行業(yè)90%以上成本來源于行業(yè)中游（UWB定位系統(tǒng)方案商），那么改善的機(jī)會(huì)（和投資機(jī)會(huì)）也在行業(yè)中游孕育。

誤解二：UWB方案商技術(shù)壁壘低。

很多人會(huì)有誤解，認(rèn)為有了UWB芯片就能輕松做UWB定位系統(tǒng)，就像是有了藍(lán)牙芯片很容易就能做藍(lán)牙傳輸一樣，甚至?xí)裊WB方案商叫模組廠商或歸類于系統(tǒng)集成商，這是對(duì)行業(yè)很嚴(yán)重的誤解。

UWB芯片是物理層芯片，是UWB信號(hào)的收發(fā)器，寫入寄存器可以發(fā)出UWB信號(hào)，也能從寄存器反饋接收到UWB信號(hào)的內(nèi)容和時(shí)間戳。不同于藍(lán)牙芯片可以直接使用，從UWB芯片到商用穩(wěn)定有競(jìng)爭(zhēng)力的定位系統(tǒng)至少需要2年以上的研發(fā)周期，需要經(jīng)過大量實(shí)際項(xiàng)目的打擊和迭代。UWB系統(tǒng)方案商絕大部分開發(fā)腦力都用在定位算法迭代研發(fā)上，其它勞動(dòng)量還包括：應(yīng)用層軟件、嵌入式軟硬件開發(fā)、射頻天線、售前和實(shí)施等。即便不同UWB方案商都用同一顆DW1000芯片，實(shí)際環(huán)境中的定位效果也是云泥之別。各家產(chǎn)品在空曠環(huán)境下的定位精度都類似，但在復(fù)雜金屬遮擋環(huán)境下的穩(wěn)定性、標(biāo)簽續(xù)航時(shí)間、系統(tǒng)并發(fā)容量等關(guān)鍵指標(biāo)差異很大，也正是這些因素決定了不同廠家產(chǎn)品能否真實(shí)滿足客戶現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際需求。

設(shè)想下，同樣的客戶現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境，有的公司要用100臺(tái)基站來部署，且在遮擋多時(shí)定位效果有嚴(yán)重漂移，標(biāo)簽幾天就要充電；而有的公司僅用30臺(tái)基站就可以搞定，且各種環(huán)境定位穩(wěn)定，標(biāo)簽半年充一次電。而這些差異往往就是真實(shí)的情況。

誤解三：UWB做項(xiàng)目的模式不利于標(biāo)準(zhǔn)化推廣

對(duì)行業(yè)絕大部分廠家如此，對(duì)少數(shù)廠家不同，要去挑。

05、UWB未來場(chǎng)景

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，人的一生80%以上的時(shí)間在室內(nèi)，移動(dòng)通信服務(wù)80%發(fā)生在室內(nèi)，80%的信息與時(shí)間和位置有關(guān)。在不久的將來，高精度位置服務(wù)將成為多用途的基礎(chǔ)設(shè)施。消費(fèi)者可以用它來找車、找貨、找店、找人，停車后再也不需要拍張照片憑借記憶原路返回；汽車主機(jī)廠用它來做AVP泊車、汽車召喚功能；服務(wù)機(jī)器人用它來送貨到人。高精度室內(nèi)定位技術(shù)將成為人與環(huán)境交互的橋梁技術(shù)。

十幾年前，當(dāng)手機(jī)剛集成GPS的時(shí)候只能作為汽車導(dǎo)航，但誰能想到手機(jī)GPS直接催生了LBS（地理位置服務(wù)）和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展。如果沒有LBS就不會(huì)有美團(tuán)、滴滴這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭，他們商業(yè)模式將不成立，但現(xiàn)在LBS在室內(nèi)幾乎是空白。各類新老藍(lán)牙/WIFI等定位技術(shù)不能支撐高效的分米級(jí)室內(nèi)定位系統(tǒng)（技術(shù)對(duì)比暫不展開），而UWB因?yàn)槠洫?dú)特的物理特性，外加蘋果/三星/小米等手機(jī)巨頭的背書，使其成為最有潛力擔(dān)當(dāng)室內(nèi)定位平臺(tái)的技術(shù)，這里蘊(yùn)含大量投資機(jī)會(huì)。

但是，手機(jī)有了UWB之后，并不是說在購物中心/智慧樓宇等環(huán)境，天然就能享用UWB定位帶來的便捷，一定需要提前部署定位基站基礎(chǔ)設(shè)施。按照行業(yè)當(dāng)前方案，一個(gè)典型購物中心往往需要數(shù)百萬元的部署造價(jià)，太昂貴沒人用的起。所以，誰能率先解決UWB造價(jià)昂貴的問題（要降低一個(gè)數(shù)量級(jí)），就握有通向未來的鑰匙，將具有最大投資價(jià)值。