芯片供需大逆轉(zhuǎn)！從全球搶“芯”到庫(kù)存過(guò)剩，巨頭產(chǎn)能急剎車

曾經(jīng)搶芯片如搶菜搶衛(wèi)生紙，如今過(guò)剩令人始料未及。

芯東西7月13日消息，據(jù)路透社報(bào)道，從5月底到6月的三周之間，全球疫情引發(fā)的芯片供應(yīng)鏈危機(jī)突生變化，從各類商品生產(chǎn)所需的芯片紛紛告急，轉(zhuǎn)為部分領(lǐng)域芯片庫(kù)存過(guò)剩。

背后主因是需求端的變化，高通脹、新冠肺炎封控和俄烏沖突抑制了消費(fèi)者在個(gè)人電腦、智能手機(jī)等方面的支出。在一些領(lǐng)域，芯片由短缺變成供過(guò)于求，令華爾街大跌眼鏡。

美國(guó)存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技表示在6月底前減產(chǎn)。其首席商務(wù)官Sumit Sadana承認(rèn)，市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)令美光措手不及。美國(guó)芯片財(cái)報(bào)季將于本月晚些時(shí)候開(kāi)始，TechInsights芯片分析師Dan Hutcheson敲了個(gè)警鐘，繼美光發(fā)布悲觀財(cái)報(bào)預(yù)測(cè)后，還會(huì)有更多壞消息傳來(lái)，“美光用他們的誠(chéng)實(shí)做了鋪墊。”對(duì)行業(yè)低迷的擔(dān)憂重創(chuàng)了芯片股，2022年迄今費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌了35%，遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)19%的跌幅。

▲全球芯片銷售vs費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)

囤積讓情況變得更糟。就像在新冠肺炎疫情封鎖前，許多焦慮不安的人在超市搶購(gòu)糧食、衛(wèi)生紙等物資一樣，制造商在疫情期間也囤積起大量芯片。

此前，“卡點(diǎn)（just in time）”生產(chǎn)是財(cái)務(wù)保守型企業(yè)的常態(tài)，它們會(huì)盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時(shí)間差，以避免庫(kù)存過(guò)剩、縮減倉(cāng)庫(kù)空間和削減前期支出。

疫情期間，這種做法轉(zhuǎn)向了一些人笑稱為“以防萬(wàn)一”的囤積策略。“囤積是一個(gè)信號(hào)，說(shuō)明他們認(rèn)為這是必要的，直到有一天他們看到它說(shuō)，「我為什么有這么多庫(kù)存？」”Hutcheson分析道，40多年來(lái)，他一直在預(yù)測(cè)芯片供需，“這有點(diǎn)像衛(wèi)生紙。”專家認(rèn)為，芯片行業(yè)供需大幅逆轉(zhuǎn)對(duì)各行業(yè)的影響是不均衡的。

Baird半導(dǎo)體高級(jí)分析師Tristan Gerra稱，消費(fèi)電子制造商，尤其是低端智能手機(jī)的大型芯片供應(yīng)商，受到的沖擊最嚴(yán)重。他談道，隨著價(jià)格繼續(xù)下跌、近期加密貨幣市場(chǎng)崩盤(pán)，GPU及AI計(jì)算平臺(tái)巨頭英偉達(dá)可能會(huì)面臨又一次危機(jī)。Wedbush分析師Matt Bryson認(rèn)為，受供應(yīng)過(guò)剩影響最小的是蘋(píng)果的供應(yīng)商，如全球最大芯片代工廠臺(tái)積電。

蘋(píng)果設(shè)備使用的高端芯片的需求量仍然很大。Gerra說(shuō)，為汽車和數(shù)據(jù)中心供應(yīng)芯片的制造商情況也不錯(cuò)，相關(guān)需求有增無(wú)減。一位不愿透露身份的國(guó)際芯片制造商高管說(shuō)：“在電源管理方面，我們將取得巨大成功。”但他看到智能手機(jī)采用的射頻芯片回調(diào)，他所在公司的芯片工廠正在“重組”生產(chǎn)線，以生產(chǎn)更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產(chǎn)，這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。

Jefferies分析師Mark Lipacis在7月1日的報(bào)告中稱，雖然業(yè)內(nèi)高管和分析師無(wú)法確定全球倉(cāng)庫(kù)中有多少過(guò)剩芯片，但主要電子制造服務(wù)公司的第一季庫(kù)存創(chuàng)下同期歷史新高。上次第一季度的紀(jì)錄是在20多年前，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之前。Lipacis警告說(shuō)，制造商可能會(huì)決定用完倉(cāng)庫(kù)里的芯片，而不是購(gòu)買新的，他們還會(huì)取消訂單。

一些分析師認(rèn)為，汽車芯片制造商目前是安全的。但這可能不會(huì)持續(xù)太久。例如Bernstein分析師Stacy Rasgon在9月的報(bào)告中談道，汽車制造商訂購(gòu)的芯片數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)他們的需求，這一趨勢(shì)仍在繼續(xù)。而當(dāng)汽車制造商停止購(gòu)買芯片，轉(zhuǎn)向消耗庫(kù)存時(shí)，問(wèn)題就會(huì)浮出水面。

來(lái)源：路透社

編譯 |  ZeR0

編輯 |  漠影