總市值374.49億元，天岳先進(jìn)科創(chuàng)板首秀小漲5.27%

今日（1月12日），國(guó)內(nèi)碳化硅頭部廠商山東天岳先進(jìn)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天岳先進(jìn)”）正式在科創(chuàng)板掛牌上市，發(fā)行價(jià)格82.79元/股，對(duì)應(yīng)市值為355.76 億元。截至今日中午收盤，天岳先進(jìn)報(bào)收87.15元/股 ，漲幅5.27%，總市值374.49億元。

華為投資的首家第三代半導(dǎo)體企業(yè)

資料顯示，天岳先進(jìn)成立于2010年，主營(yíng)業(yè)務(wù)是寬禁帶半導(dǎo)體（第三代半導(dǎo)體）碳化硅襯底材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品可應(yīng)用于微波電子、電力電子等領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括半絕緣型和導(dǎo)電型碳化硅襯底。目前，其6英寸半絕緣型和6英寸導(dǎo)電型襯底已形成小批量銷售。

自成立以來，天岳先進(jìn)完成了多輪股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資，投資方包括國(guó)開行、中車時(shí)代、中微公司、深創(chuàng)投、先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期等投資機(jī)構(gòu)和A股上市公司等，此外，近年來在半導(dǎo)體領(lǐng)域全面布局的華為也是其股東之一。

科創(chuàng)板上市公告書顯示，本次發(fā)行前，華為旗下投資平臺(tái)哈勃科技對(duì)天岳先進(jìn)持股7.0493%的股權(quán)，發(fā)行后持股比例將有所下降，為6.3444%。值得一提的是，天岳先進(jìn)還是哈勃科技布局第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域投資的第一家企業(yè)。

近年來，天岳先進(jìn)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，2018年至2020年，營(yíng)業(yè)收入由2018年的1.36億元增長(zhǎng)至2020年的4.25億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)76.65%。此外，2018-2021年1-6月，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-4,213.96萬元、-2.01億元、-6.42億元、4,790.8萬元，公司在2021年1-6月已實(shí)現(xiàn)盈利。

天岳先進(jìn)預(yù)測(cè)，2021年全年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為4.65億元至5.05億元，較2020年增長(zhǎng)9.46%至18.88%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為6500萬元至1.05億元。

加碼碳化硅布局，超額募資約16億

憑借耐高溫、耐高壓、高頻、大功率、抗輻射等特點(diǎn)，碳化硅半導(dǎo)體在以5G通信、國(guó)防軍工、航空航天為代表的射頻領(lǐng)域和以新能源汽車、“新基建”為代表的電力電子領(lǐng)域、以及民用、軍用等領(lǐng)域均具有廣闊的市場(chǎng)前景。

在全球碳化硅半導(dǎo)體市場(chǎng)快速發(fā)展并迎來爆發(fā)期的當(dāng)下，國(guó)際巨頭紛紛加大投資實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中，碳化硅國(guó)際標(biāo)桿企業(yè)美國(guó)科銳公司于2019年宣布投資10億美元擴(kuò)產(chǎn)30倍，以滿足未來市場(chǎng)需求；Wolfspeed位于美國(guó)北卡羅萊納州的8吋SiC襯底產(chǎn)線預(yù)計(jì)將在2022年上半年開始產(chǎn)能爬坡；此外，美國(guó)貳陸公司、日本羅姆公司等也陸續(xù)公布了相應(yīng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

作為國(guó)內(nèi)碳化硅龍頭廠商，為拓展市場(chǎng)份額，天岳先進(jìn)亦在政策支撐下加大投資力度，以期進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體材料的自主可控。

申報(bào)稿顯示，天岳先進(jìn)原計(jì)劃募集資金20億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資碳化硅半導(dǎo)體材料項(xiàng)目。不過，科創(chuàng)板上市公告書顯示，天岳先進(jìn)此次實(shí)際募集資金總額為35.58億元，募集資金凈額為32.03億元。

據(jù)悉，天岳先進(jìn)計(jì)劃在上海臨港新片區(qū)建設(shè)碳化硅襯底生產(chǎn)基地，滿足不斷擴(kuò)大的碳化硅半導(dǎo)體襯底材料的需求。目前，該項(xiàng)目已被上海市發(fā)改委列入《2021年上海市重大建設(shè)項(xiàng)目清單》。

根據(jù)規(guī)劃，天岳先進(jìn)碳化硅半導(dǎo)體材料項(xiàng)目建設(shè)期為6年，自2020年10月開始前期準(zhǔn)備進(jìn)行工廠研究、設(shè)計(jì)，計(jì)劃于2022年試生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2026年100%達(dá)產(chǎn)。