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最近芯片產(chǎn)能緊缺勢頭愈演愈烈，多家芯片產(chǎn)業(yè)鏈大廠紛紛上調(diào)產(chǎn)品價格，最高漲幅達20%。
正如士蘭微董秘陳越所說，這一次芯片荒是一個照妖鏡，也是一個試金石。尤其是就剛實現(xiàn)從0到1的半導(dǎo)體化進程的重要分支領(lǐng)域IGBT來說，芯三板也認為，能在這種環(huán)境下逆勢而上的半導(dǎo)體公司不會差。
IGBT作為電子電力裝置和系統(tǒng)中的“CPU”，是高效節(jié)能減排的主力軍，是工業(yè)控制及自動化領(lǐng)域的核心部件，被國際公認為是電力電子技術(shù)第三次革命中最具代表性的產(chǎn)品，應(yīng)用于家電、電機節(jié)能、軌道交通、智能電網(wǎng)、新能源發(fā)電、新能源汽車等領(lǐng)域。
頭豹數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2023 年中國 IGBT 行業(yè)市場規(guī)模有望達到 290.8 億元，市場前景廣闊。但國內(nèi)市場50%以上的市場份額被英飛凌、三菱電機、富士電機等海外廠商占據(jù)，國產(chǎn)替代的空間廣闊。近年來，在國家產(chǎn)業(yè)政策和市場需求的驅(qū)動下，IGBT國產(chǎn)化進程加速，涌現(xiàn)出一批本土IGBT軍團。
芯三板對IGBT相關(guān)上市公司近期公布的2020年年報進行梳理，讓數(shù)據(jù)來體現(xiàn)實力！看看IGBT本土軍團去年的戰(zhàn)績?nèi)绾?？IGBT市場份額將向哪些優(yōu)質(zhì)廠商聚集？面對產(chǎn)能緊缺問題，各大廠商如何解決？
IGBT 多家A股公司逆勢增長，營收利潤雙增！
國內(nèi)A股涉及IGBT業(yè)務(wù)的IDM公司主要有揚杰科技、士蘭微、華潤微、中車時代電氣等公司，設(shè)計公司有斯達半導(dǎo)、新潔能等，還有近期因被拆分上市而備受關(guān)注的中車時代電氣。其中，除了斯達半導(dǎo)是純正的IGBT廠商，其他幾家公司多將IGBT作為未來業(yè)績支撐點。
斯達半導(dǎo)是國內(nèi)IGBT的龍頭企業(yè)，躋身IGBT全球市場份額前十名。其1700V、1200V、650V 和 600V 等中低壓 IGBT 模塊已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化，也是公司的主要營收市場。產(chǎn)品泛應(yīng)用于工業(yè)控制及電源、新能源、變頻白 色家電等領(lǐng)域。
斯達半導(dǎo)2020年實現(xiàn)營業(yè)收入9.63億元，同比增長23.55%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.8億元，同比增長33.56%。
自2020年2月上市以來，斯達半導(dǎo)股價上漲趨勢明顯，其背后離不開業(yè)績的支撐。芯三板查詢該公司過去5年的年報發(fā)現(xiàn)，斯達半導(dǎo)的凈利潤連年增長，至今連續(xù)5年漲幅超過33%。2016年至2020年，其凈利潤同比增長分別為66.19%，145.61%，83.5% ，39.83%， 33.56% 。
華潤微發(fā)展模式為“自有產(chǎn)品IDM 業(yè)務(wù)+晶圓代工業(yè)務(wù)”，現(xiàn)有IGBT產(chǎn)品主要是以單管的形式進行銷售，模塊產(chǎn)品已進行送樣，主要應(yīng)用場景以工業(yè)級為主，其IGBT背面薄片工藝能夠做到50um。目前公司擁有 3 條 6 英寸和 2 條 8 英寸晶圓制造產(chǎn)線，共計 6 英寸產(chǎn)能約為 247 萬片/年，8 英寸產(chǎn)能約 為 133 萬片/年，并在推進重慶 12 英寸產(chǎn)線，產(chǎn)能優(yōu)勢明顯。
華潤微2020年實現(xiàn)營業(yè)收入69.77億元，同比增長21.49%；歸母凈利潤9.6億元，同比增長139.66%。其整體業(yè)績明顯好于上年同期，穩(wěn)步實現(xiàn)營業(yè)收入和利潤雙增長。
士蘭微歷經(jīng)20年發(fā)展，已形成功率半導(dǎo)體器件、MOSFET、IGBT、二極管等器件產(chǎn)品；IPM、MCU、MEMS傳感器、電源管理芯片、數(shù)字音視頻電路等集成電路產(chǎn)品；LED芯片及外延片等業(yè)務(wù)板塊，公司目前是國內(nèi)產(chǎn)品線最為齊全的半導(dǎo)體IDM廠商。
士蘭微2020年，實現(xiàn)營收42.8億元，同比增長37.61%；公司歸屬于母公司股東的凈利潤為6,760萬元，同比增長365.16%。
新潔能為 Fabless模式廠商 ，同時向封裝測試環(huán)節(jié)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。公司芯片代工主要來源于華虹宏力、華潤上華、中芯集成等芯片代工企業(yè)。其IGBT產(chǎn)品以單管IGBT為主，正在積極開發(fā)IPM和PIM模塊產(chǎn)品。目前已經(jīng)開發(fā)出第四代IGBT產(chǎn)品并部分實現(xiàn)量產(chǎn)，其IGBT產(chǎn)品覆蓋600V~1350V的電壓范圍，目前正在開發(fā)1700V的IGBT產(chǎn)品以及車載IGBT產(chǎn)品。
新潔能2020年實現(xiàn)營業(yè)收入9.55億元，同比增長23.62%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.39億元，同比增長41.89%。預(yù)計2021年第一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為7,300萬元到7,500萬元，與上年同期相比，將增加 4,859.30萬元到5,059.30萬元，同比增加199.09%到207.29%。
揚杰科技是由元器件貿(mào)易商轉(zhuǎn)型而來的功率 IDM 企業(yè)。主要產(chǎn)品為各類二極管整流橋，并逐步往 MOSFET、IGBT、 第三代半導(dǎo)體功率器件等高端產(chǎn)品延伸。IGBT 方面，公司已成功推出 50A/75A/100A-1200V 半橋規(guī)格的IGBT，8 英寸 1200V Trench FS IGBT 芯片及模塊風(fēng)險量產(chǎn)。
揚杰科技2020年實現(xiàn)營業(yè)收入26.31億元，同比增長31.11%， 歸屬于上市公司股東的凈利潤3.78億元，同比增長67.85%。
中車時代電氣目前已實現(xiàn) 650V-6500V IGBT 全電壓范圍覆蓋，擁有國內(nèi)首條、全球第二條8英寸IGBT芯片生產(chǎn)線，具備芯片、模塊、組件及應(yīng)用的全套自主技術(shù)，其產(chǎn)品批量應(yīng)用于軌道交通、輸配電、新能源汽車等多個高端裝備領(lǐng)域。
2020年營業(yè)收入達160.34億元（2019年營收：163.04億元） 同比下降1.7%；歸屬于母公司股東的凈利潤為24.76億元（2019年凈利潤：26.59億元），同比下降6.9%。
雖然中車時代電氣整體業(yè)績有所下降，但在 IGBT產(chǎn)業(yè)方面有較大進展，獲得南方電網(wǎng)項目訂單，烏東德柔性直流輸電項目實現(xiàn)交付，乘用車IGBT獲得廣汽、東風(fēng)批量訂單。
綜上，在國產(chǎn)化進程的漫長路上，本土IGBT廠商通過不斷提高性能和品質(zhì)，增強市場競爭力，讓公司收入和利潤不斷成長的同時，不斷提升技術(shù)壁壘和附加值。在政策支持和新能源車、光伏、充電樁等對功率半導(dǎo)體需求增大的驅(qū)動下，通過埋頭苦干，國內(nèi)廠商市占率將不斷提升，市場份額也會向國內(nèi)優(yōu)質(zhì)廠商集中。
百億級賽道搶跑，如何解芯片之乏？
雖然部分國內(nèi)IGBT廠商2020年的業(yè)績表現(xiàn)不俗，但隨著國內(nèi)晶圓代工產(chǎn)能持續(xù)緊張，如華虹半導(dǎo)體、中芯紹興等 IGBT 代工廠從去年底至今均處于滿載狀態(tài)，一眾IGBT廠商不得不想方設(shè)法克服產(chǎn)能供應(yīng)瓶頸，以讓業(yè)績保持增長。
不少國內(nèi) IGBT 芯片設(shè)計廠商表示，受制于晶圓工廠產(chǎn)能供應(yīng)不足，公司的產(chǎn)能擴張受影響，未能滿足客戶需求，因此流失了不少訂單。
在這種情況下，芯片設(shè)計公司自建芯片產(chǎn)線轉(zhuǎn)向IDM趨勢急迫。斯達半導(dǎo)表示，為了克服產(chǎn)能供應(yīng)瓶頸，進一步提高公司營收與市場份額，公司今年3月擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過35億元，其中20億用于高壓特色工藝功率芯片和 SiC 芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目，7億元用于功率半導(dǎo)體模塊生產(chǎn)線自動化改造項目。此次募投研發(fā)高壓特色工藝功率芯片，達產(chǎn)后預(yù)計將形成新增36萬片功 率半導(dǎo)體芯片的能力。
但大部分芯片設(shè)計公司只能切換產(chǎn)線積極爭取產(chǎn)能，像新潔能就表示，現(xiàn)階段公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司在保證原有8英寸平臺產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，通過與華虹宏力12英寸平臺開展業(yè)務(wù)合作等方式積極擴充產(chǎn)能。
目前，IGBT 產(chǎn)品最具競爭力的生產(chǎn)線是8英寸和12英寸，國內(nèi)晶圓生產(chǎn)企業(yè)此前絕大部分還停留在6英寸產(chǎn)品的階段。眾所周知，大多國內(nèi) IGBT 廠商受限于資金、技術(shù)、人才等因素，需要通過晶圓代工廠合作生產(chǎn) IGBT 芯片，只有少數(shù)是IDM廠商能自產(chǎn)自銷，如士蘭微、中車時代電氣、華潤微等。
作為IDM廠商的華潤微則表示，針對芯片市場供應(yīng)較為緊張，原材料供應(yīng)的不確定性在加大，以及可能會出現(xiàn)延遲交貨、限制供應(yīng)或提高價格的情況。公司已作了針對性的庫存?zhèn)湄浾{(diào)整，建立了動態(tài)安全庫存，保證了原材料供應(yīng)不斷料。目前，華潤微無錫8英寸產(chǎn)線的募投技改項目已經(jīng)開始建設(shè)，預(yù)計今年會釋放一部分產(chǎn)能；重慶8英寸產(chǎn)線升級改造項目將在今年新增一部分產(chǎn)能；12英寸產(chǎn)線預(yù)計在2022年可以貢獻產(chǎn)能。
