157
云上涂鴉，云下戰(zhàn)事。
在阿里、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼回港二次上市，在眾多科技企業(yè)在國內(nèi)登陸科創(chuàng)版、創(chuàng)業(yè)板時，中資企業(yè)赴美上市再度迎來熱潮。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年前兩個月國內(nèi)赴美上市企業(yè)已有包括容聯(lián)云、霧興科技等13家企業(yè)。
作為爆火的物聯(lián)網(wǎng)賽道中被眾多資本看好的獨角獸企業(yè)，涂鴉智能也于今日在美敲鐘上市。
紐交所鐘聲響起，造富神話繼續(xù)……
此時，很多人也想看看，萬億物聯(lián)網(wǎng)賽道能否沖出一位“新巨頭”？
1、涂鴉智能的成人禮
3月18日晚，涂鴉智能高管、投資人、合作伙伴，甚至連杭州市長都親自趕赴到杭州黃龍飯店，來見證涂鴉智能在美上市云敲鐘儀式。
在敲鐘之前，涂鴉智能創(chuàng)始人兼總裁陳燎罕、涂鴉智能高級副總裁兼CFO劉堯接受了媒體采訪，揭秘了涂鴉智能的在這一上市過程中的思考和計劃。
問：中概股回歸是當下趨勢，涂鴉為什么會選擇在美上市？
劉堯：關于我們選擇美股主要是出于兩個考慮：
第一，涂鴉是一個全球性企業(yè)，我們支持的客戶是遍布全球的品牌、工廠、渠道商及運營商，在美股上市考慮到客戶的base；
第二，我們是一個云廠商，在美股市場上有一大批成熟的、專注于投資科技類云企業(yè)的投資人，他們對云企業(yè)理解比較深刻。
問：在和美股投資人介紹涂鴉時用的是怎樣的概念？
劉堯：投資人認為涂鴉是一個基礎設施類云公司，我們是為整個IoT行業(yè)提供類似、水、電這樣的基礎服務。
問：招股書顯示我們近兩年都處于一個虧損狀態(tài)，未來有怎樣的改善措施？
劉堯：從歷史來看，科技類公司在上市前或早期時候虧損其實是比較常見的，因為我們需要投入大量的研發(fā)來開拓出真正有高價值的產(chǎn)品，尤其像我們進入這個領域它是全新的，所以產(chǎn)品的沉淀需要一個比較長的時間來摸索，但是我們的虧損其實是在迅速收窄的。
上市后我們會繼續(xù)重投入在研發(fā)、做好產(chǎn)品，為客戶提供最好的服務，同時我們也會比較有紀律性的管控我們的現(xiàn)金流。所以我覺得虧損也很有可能會繼續(xù)，但會慢慢收窄。
問：涂鴉目前有很多收入來自海外，未來打算如何發(fā)展中國業(yè)務。
陳燎罕：早期，特別是2015年-2016年，我們發(fā)現(xiàn)智能化開始在海外大規(guī)模的滲透，所以其實我們當時的市場聚焦在海外，從北美開始，然后到歐洲、東南亞、澳大利亞、日本，這樣一個發(fā)展軌跡。
從2017年開始，我們發(fā)現(xiàn)中國的IoT市場起來了，所以我們又專門成立了一個團隊來經(jīng)營我們整個中國市場。
我們看到，其實中國市場是一個有非常大潛力的市場，所以雖然我們今天在海外投資占比更高一些，但我們發(fā)現(xiàn)中國市場的發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?，我們也會為中國制造業(yè)品牌提供智能化的服務能力，我們會花很多資源深耕中國市場。
問：當前階段的智能化對制造業(yè)的意義何在？
陳燎罕：以照明產(chǎn)業(yè)為例，一個普通的球炮燈目前的售價是0.4美金，一旦它被智能化后，它的售價會迅速提升到兩美金以上，所以其實智能化對整個產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值提升超過了10倍，這就是智能化對于這個行業(yè)帶來的魅力。
2、阿里淵源：被收購，再創(chuàng)業(yè)
說起涂鴉智能，不得不提的是總部同在杭州的一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭，阿里。
2009年，阿里組織架構(gòu)調(diào)整，成立阿里云，馬云當時即稱“阿里云將是阿里的下一個十年”，并調(diào)來時任阿里CTO的王堅博士親自帶隊，彼時阿里云也迎來了第一任總經(jīng)理，花名御靈。
御靈本名王學集，坊間流傳是一位學霸少年，進入阿里之前，曾在大學期間與同窗好友一起在2003年創(chuàng)辦了PHPWind論壇。
PHPWind是一款社區(qū)開源系統(tǒng)，主要業(yè)務是幫助版主和站長建立自己的論壇。當年，國內(nèi)還有另一個主流社區(qū)開源系統(tǒng)，Discuz，這兩大系統(tǒng)見證了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的興起與覺醒，也構(gòu)建起了那個趣味橫生的BBS時代。
在當時論壇大戰(zhàn)中，騰訊在2010年收購了Discuz，并與QQ賬號進行了打通，一個QQ號可以登錄各大論壇，一時間各大論壇涌入大量QQ大軍；阿里早騰訊兩年、在2008年收購了PHPWind，王學集和他的團隊一起走進了阿里，并在次年隨PHPWind成為阿里云第一個業(yè)務團隊。
2014年9月19日，阿里在紐交所掛牌上市；這一年，阿里云服務的用戶已經(jīng)覆蓋了全世界200個國家；也是在這一年，王學集走出阿里再次創(chuàng)業(yè)，成立了涂鴉智能。
當時，一同出走創(chuàng)業(yè)的還有陳燎罕、林耀納、周瑞鑫等從PHPWind一同進入阿里的原班人馬。
3、涂鴉往事：花了一年半，才有了第一個客戶
2014年，物聯(lián)網(wǎng)概念在國內(nèi)尚處于風起云涌的前夜，在國外已經(jīng)成形、風靡。
正因如此，成立之初的涂鴉智能將業(yè)務重心放在了海外。
對此，陳燎罕也詳細介紹了創(chuàng)始團隊在創(chuàng)業(yè)之初對IoT市場的認知：
2015年，海外市場、特別是北美市場消費者對于智能產(chǎn)品的認知和接受度其實是高于國內(nèi)的。客戶在哪里，我們就往哪里去做。
2014年在北美就已經(jīng)出現(xiàn)了亞馬遜的Alexa和谷歌的Google Home等智能音箱產(chǎn)品，這類產(chǎn)品推動了消費者對于購買智能設備的熱情，因為購買語音音箱后，用戶就希望能夠讓家里大量的設備能夠連接到語音音箱中，能夠進行更好地交互和體驗，這也是涂鴉看到的機會，涂鴉在其中就扮演了幫助海外品牌能夠連接到不同品牌的語音音箱，這也是為什么這幾年涂鴉在海外發(fā)展迅速的原因。
在當時，涂鴉智能究竟想要做一個怎樣的產(chǎn)品呢？
我們一開始只是想嘗試性的用智能技術(shù)打造一些創(chuàng)新性產(chǎn)品，這個產(chǎn)品可能是電腦、手機之外的第三個設備，也有可能是一個平臺。
這是王學集創(chuàng)立涂鴉智能最初的想法。
這里說的智能技術(shù)其實就是云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)這些團隊已有長期積累的技術(shù)。通過這些技術(shù)，涂鴉智能在2015年試水做了第一款產(chǎn)品，愛相機（Airtake）。
Airtake并不是一款硬件，而是一款「集成了云服務的相機App」，這款產(chǎn)品主要是為了解決當時手機、相機拍照云存儲問題，涂鴉智能隨后也推出了一款「植入WiFi功能的SD卡」與Airtake配合應用，使得傳統(tǒng)相機或手機拍的照片自動上傳到云端相冊、本地只保留壓縮圖片（占用空間為原圖的1/6）。
Airtake是一款較早利用云技術(shù)解決日常實用性問題的軟件，雖然最終沒能成為電腦、手機后用戶手中第三順位設備，卻清晰地展現(xiàn)了涂鴉智能的基本商業(yè)模式——硬件+軟件+云服務。
在涂鴉智能的商業(yè)模式中，硬件指的是聯(lián)網(wǎng)模組（也稱IoT模組、云模組），目前有包括Wi-Fi模組、藍牙模組、Zigbee模組等多類模組方案，通過將這些模組嵌入到設備中，實現(xiàn)設備聯(lián)網(wǎng)和二次開發(fā)。軟件和云服務指的則是基于IoT云平臺提供的PaaS、SaaS服務。
從涂鴉智能赴美上市招股書中也可以看到，目前涂鴉智能主要業(yè)務包括四塊：
IoT PaaS。提供基于云、物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計算等技術(shù)的解決方案，具體表現(xiàn)在硬件產(chǎn)品上，正是聯(lián)網(wǎng)模組，通過嵌入聯(lián)網(wǎng)模組實現(xiàn)設備聯(lián)網(wǎng)，再將聯(lián)網(wǎng)設備連接到涂鴉智能的IoT云平臺上，最終實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)品到具有邊緣計算、存儲、聯(lián)網(wǎng)能力的IoT產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換和設備的智能管理。
IoT SaaS。為諸如酒店、地產(chǎn)等垂直行業(yè)提供行業(yè)SaaS。企業(yè)運用這些SaaS方案可以實現(xiàn)智能設備的管理和運維。
智能設備分銷。為品牌廠商和系統(tǒng)集成商提供部署了涂鴉智能IoT PaaS的OEM合作伙伴的智能設備。
其他增值云服務。面向企業(yè)客戶提供諸如人工智能虛擬助手、大數(shù)據(jù)分析等增值服務，面向涂鴉智能的設備用戶提供諸如數(shù)據(jù)存儲、消息推送、內(nèi)容服務等。
其中，IoT PaaS是涂鴉智能的核心業(yè)務，涂鴉智能目前大部分收入來自于IoT PaaS（注：2019年、2020年的收入占比分別為72.2%、84.3%）。截止2020年12月31日，涂鴉智能有3296個IoT PaaS客戶，來自188個大客戶的收入占到了87%的IoT PaaS收入。
2019年，涂鴉智能營收達到1.06億美元。
五年時間里，涂鴉智能將營收從0做到了1億美元，增速可觀。
然而，為設備嵌入聯(lián)網(wǎng)模組、讓設備能夠上網(wǎng)這件事兒，中間的利害關系復雜，并沒有想象的那么簡單。
就在涂鴉智能拉隊伍創(chuàng)業(yè)時，遠在北京的小米也開啟了物聯(lián)網(wǎng)項目。當時作為小米IoT項目負責人的高自光在與家電廠商溝通過程中發(fā)現(xiàn)：
大企業(yè)大多希望開發(fā)自有模組，而不是采用別人的標準（模組）。
小米團隊花了近一年時間和各大家電廠商商談合作事宜無果后，最終不得不將自己的IoT模組應用到小米生態(tài)鏈企業(yè)產(chǎn)品中，智米的空氣凈化器成了小米首款IoT產(chǎn)品。
要做IoT to B業(yè)務的涂鴉智能同樣要面臨這一問題。
作為一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)，即使團隊有大廠背景，要從0開展To B業(yè)務，也難免碰壁。
王學集此前在接受《溫州商報》采訪時曾表示，“我們花了一年半時間，讓最初的100個客戶認識“TUYA”，才有第一個客戶選擇了我們。”
對此，陳燎罕也頗有感觸：
一年半的時間才有第一個客戶，我們當時也會對自己產(chǎn)生質(zhì)疑：我們的方向是不是選錯了，我們進入賽道是不是進早了……，會有非常多的思考，但最后我們還是堅持下來了。
2016年我們開始大規(guī)模推廣涂鴉IoT平臺，那時候非常艱辛，因為整個IoT行業(yè)還在早期階段，還需要教育市場。當時我們是自己拿著電腦、帶著PPT、開車去工廠里，用互聯(lián)網(wǎng)的交流模式和他們交流，當時都不太懂他們的“工程語言”，也吃了很多閉門羹。
4、金主&擁躉：誰在重倉涂鴉？
2020年，涂鴉智能營收增長了70%，達到1.8億美元。
然而，在這樣漂亮的業(yè)績下，潛藏的卻是這一行業(yè)營收的困頓。
據(jù)涂鴉智能招股書中數(shù)據(jù)顯示，在2019年和2020年分別產(chǎn)生了7050萬美元和6690萬美元的凈虧損，截止2020年12月31日，涂鴉智能累計虧損1.925億美元。
對此，涂鴉智能在招股書中提及的解決之道是：「加強平臺建設」和「加大營銷團隊投入」。
在如今創(chuàng)業(yè)環(huán)境下，多數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)開拓市場靠的并不是營收與投入的雙向流轉(zhuǎn)，而是需要借力資本的力量，被看好的涂鴉智能自然不缺金主和貴人。
吳泳銘是涂鴉智能的第一位貴人。
阿里成立之初有18位創(chuàng)始人，這18位創(chuàng)始人湊了50萬作為啟動資金并各占一部分股份，創(chuàng)立了如今風頭無兩的阿里巴巴。創(chuàng)業(yè)之初的18人既是創(chuàng)始人、也是阿里的早期合伙人，后來外界也給了一個頗有武俠氣息的稱號——阿里十八羅漢。
吳泳銘正是這18人之一，在阿里歷任集團搜索業(yè)務、廣告業(yè)務和無線業(yè)務的負責人，當王學集走出阿里再次創(chuàng)業(yè)時，作為王學集當時的頂頭上司，吳泳銘自掏腰包成了涂鴉智能的天使投資人。
除吳泳銘外，涂鴉智能的天使投資人還有阿里第46號員工李治國，以及同為阿里前員工屈田創(chuàng)辦的蝙蝠資本。正因如此，涂鴉智能一度被認為是阿里系企業(yè)。
這樣的創(chuàng)始團隊、這樣的天使投資，再加上選的又是一條被公認的潛力賽道，涂鴉智能自成立之初就注定會備受關注。
在隨后幾年里，涂鴉智能又拿到了多輪巨額融資，可以說是一家被“富養(yǎng)”的企業(yè)。據(jù)公開資料顯示，涂鴉智能在2015年9月、2017年10月、2018年7月分別又拿到了千萬美元、1億人民幣、2億美元三輪融資，資方包括NEA恩頤投資、東方富海、線性資本、寬帶資本、Quadrille Capital、Future Fund、C.M.Capital等國內(nèi)外知名投資機構(gòu)。
另外，在籌備上市時向美國證券交易委員會(SEC)提交的招股書中，涂鴉智能披露了更多關于資方的信息，包括：
騰訊持有10.8%股份、為除恩頤投資外第二大機構(gòu)投資方；
CPPIB（加拿大養(yǎng)老基金）、Dragoneer、GIC（新加坡政府投資公司）、老虎環(huán)球基金（Tiger Group)、騰訊投資、高瓴資本幾家國內(nèi)外知名投資機構(gòu)成為涂鴉的基石投資人，合計意向認購5億美元。
仍在虧損是涂鴉智能的現(xiàn)狀，不過IoT仍是一個在持續(xù)增長的賽道，一個極有潛力的賽道，一個有無限可能的賽道。
這使得以“IoT云第一股”在美上市的涂鴉智能，在市場上揚時、在資本簇擁下，強勢成為了一家估值百億美元的獨角獸企業(yè)。
5、重估“IoT云”
2021年2月2日晚，阿里發(fā)布2020年Q4財報，財報顯示：2020年第四季度，阿里云單季度收入116.15億元，經(jīng)調(diào)整EBITA實現(xiàn)盈利2400萬元。
這是阿里云自成立十二年以來，首次實現(xiàn)單季度盈利。
不過，考慮到阿里云的規(guī)模優(yōu)勢和國內(nèi)云廠商的生存環(huán)境，國內(nèi)云市場的競爭依然十分激烈。
「得到」創(chuàng)始人羅振宇在某次活動上曾講述過這樣一個故事：
「得到APP」所有數(shù)據(jù)是放在云上的，云供應商選擇的是國內(nèi)第一大云供應商阿里云，每年「得到」交給阿里云的服務費用高達數(shù)千萬。
在「得到」與阿里云合作過程中，國內(nèi)另一家云服務廠商，華為云在過去幾年里一直在和「得到」溝通——希望「得到」將數(shù)據(jù)遷移到華為云上。
即使得到的答案是“我們可以一直交流，但這件事兒不可能”，華為云仍在持續(xù)與「得到」保持著溝通和交流。
最近，得到要做企業(yè)知識付費服務，華為云通過他們的渠道得知這一消息后，華為云銷售再次為羅振宇發(fā)了一封郵件，郵件中提及：華為云在自己服務的客戶中主動為「得到」找了一個“擁有500萬預算”、“亟需和「得到」簽約”的意向客戶，并表示可以無條件介紹給「得到」。
與此同時，羅振宇的郵箱中也收到過其他中小型云服務廠商“十幾萬的優(yōu)惠券”……
即便競爭如此激烈，依然不耽誤資本對巨頭之外的云服務廠商的看好。
2020年1月20日，UCloud以中國云計算第一股登陸科創(chuàng)版，首日市值突破300億元；
2020年5月8日，金山云作為雷軍的第四家上市企業(yè)，在美上市，首日市值突破47億美元；
2021年3月16日，青云以混合云第一股在科創(chuàng)板上市，首日市值突破40億元；
2021年3月18日，涂鴉智能以IoT云第一股在紐交所上市。
從實際業(yè)務來看，無論是阿里、騰訊、華為等巨頭廠商，還是UCloud、金山云、青云等第二梯隊云廠商均有涉及“IoT云”業(yè)務。
在這樣的重重包圍中，以“IoT云第一股”上市的涂鴉智能有機會成長為下一代“巨頭”嗎？
