現(xiàn)階段比較狹窄的高端化純電動賽道

在拿到 9 月的新能源產(chǎn)量和部分上險數(shù)據(jù)，今年大部分車企已經(jīng)形成共識，往 C 端和高端化開拓，今年 1-8 月高端低端兩頭擠壓，B 端需求比較弱的狀態(tài)可能是新能源汽車健康發(fā)展的常態(tài)，在這種常態(tài)模式下很多問題暴露出來。隨著這一波純電動高端化成為一個大家都要做的賽道，會有越來越多的車企去嘗試去拿定價權(quán)。

01、高端化的競爭

我先把 9 月有趣的地方拿出來看，主要集中在 25-35 萬和 35 萬車型兩個角度來看，如下圖所示，我覺得還是有幾個基本的特點，2020 年上半年高端化和 C 端為主的情況主要是基于一線大城市限購的放松和富裕家庭在這一輪收入沒有大的沖擊等條件之上的，事實上去掉一些 A00 的車輛分布，今年這些車就是賣到了這些地方。在一線城市開店的效果立竿見影，這也是新造車聚焦一線城市目前效果比較好的根本原因。

圖 1 8 月上牌占比前幾個大城市占 30%

1）25-35 萬的車型

9 月 Model 3 最主要的生產(chǎn)都是長里程版本，后續(xù)定價 24.99 萬的車型上了 LFP 以后，對定價靠近的車型有很大殺傷力。在這個里面，小鵬 P7 后驅(qū)版產(chǎn)量為 2891 臺，漢 BEV 前驅(qū)版本為 3863 臺，四驅(qū)車型 882 臺。由于靠的太近，這個價格打法對于附近的車型壓力真的不小。

圖 2 9 月 25-35 萬區(qū)間段（X 軸：軸距、Y 軸：價格）

2）35 萬以上的區(qū)段

特斯拉 9 月生產(chǎn)的好大一批都是長里程版本，蔚來目前由于自己的服務(wù)體系、能源補給體系（換電）+100kwh 可更換的期貨，目前很開心的處理積壓訂單，ES6 3268 臺，ES8 1623 臺，這個區(qū)間段的玩法其實不是很受特斯拉價格下降的影響，真正的挑戰(zhàn)在后續(xù) Model Y 在 2021 年左右開始上量的時候才會有直接的影響。

圖 3 9 月大于 35 萬區(qū)間段（X 軸：軸距、Y 軸：價格）

這種價格往下降的壓力不僅僅作用在同等價格區(qū)段的車型上，對于而在下面的 15-20 萬和 20-25 萬區(qū)間段，今年的總體產(chǎn)量不是特別容易。也就是說，我們可以預見到 2021 年后續(xù)特斯拉的 Model 3 和 Model Y 的起步價格會進一步往下，想要與之去匹配，就不能只依靠三電的基本參數(shù)，而是在對應(yīng)的功能和賣點上去做文章，一路往下的擠壓形勢很難受。 備注：這兩個價格段的標記應(yīng)該是補貼前的價格，具體補貼后實際兩個段都會往下好一段，準確來說應(yīng)該是 12-18 和 18-22 萬

圖 4 往下的兩個幾個段的考慮

Model 3 再 9 月的上險疲軟（10 月份的降價也是根據(jù)銷量調(diào)整的），其實也說明大家都在爭很窄的市場，這個結(jié)果就是各種撞。

圖 5 Model 3 在 9 月的上險的疲軟

02、產(chǎn)量和上牌數(shù)據(jù)

今年突出的特點是新能源乘用車產(chǎn)量和上牌數(shù)據(jù)的同步性，8 月國產(chǎn)新能源乘用車上險數(shù)為 9.2 萬輛比 8 月的整體產(chǎn)量少 3400 臺，預計 9 月份在 11-12 萬左右，也是牢牢跟著上牌數(shù)據(jù)在走。2020 年 1-8 月，新能源車累計上牌為 45.1 萬輛，今年的主要特點還是從去年的 B 端市場較大開始轉(zhuǎn)向，以上個月為例出租租賃市場上險占比 18.5%，個人用戶占比達 67.9%，單位和其他用戶占比 13.6%，這個是之前從來沒有的。

圖 6 今年 1-9 月上牌和產(chǎn)量的跟隨情況

新勢力造車和特斯拉的車型比較情況，能看到現(xiàn)在都是針對私人中高端的狀態(tài)比較好，而 2017-2019 年國內(nèi)玩的比較溜的 B 端車型往下走了不少。

圖 7 2020 年 9 月主要新造車企業(yè)的產(chǎn)量

如果我們把私人端 1-8 月上險，去掉 A00 車型和之前車型做個比較就很清楚了。

圖 8 2020 年 1-8 月私人端上牌的車型

圖 9 2020 年 1-8 月私人端和 B 端的都能排的車型

當然隨著經(jīng)濟向好，B 端出租車需求和網(wǎng)約車需求總是要逐步釋放的，政策上的引導使得這部分在 2020 年一個時間段內(nèi)釋放，這部分是跟著經(jīng)濟的恢復情況來走的，不過往長周期來看，可能確實處在一個從屬地位。

圖 10 和去年對比的私人端和 B 端市場需求（中國動力電池產(chǎn)業(yè)觀察家 8 月報告）

?

小結(jié)：事實上仔細對比數(shù)據(jù)來說，9 月份算是一個拐點，一方面 A00 級別持續(xù)放量，一方面 B 端需求復蘇，讓我們感受到了相對猛烈的同比增長，但是對于往前看的局面來說，長期生存的差異化資本才是最重要的。這么多企業(yè)做新能源，都要做大做強，總歸是不可能每家都盡如人意的。