e世繪 | 晶圓代工模式將受沖擊？從博通被收購看半導(dǎo)體整合趨勢

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英特爾收購Altera尚未確定之時，北京時間5月28日，全球第二大IC設(shè)計公司博通（Broadcom）已與安華高（Avago）就收購達成協(xié)議。安華高將以370億美元的價格收購博通，兩家合并后市值將達到770億美元，并成為半導(dǎo)體行業(yè)里面通信產(chǎn)品線最豐富的廠商，這次收購也是一個標志性事件，或?qū)⒂绊懳磥碚麄€半導(dǎo)體的格局。

安華高以創(chuàng)紀錄的370億美元收購博通，半導(dǎo)體行業(yè)面臨巨變

老二不好做

半導(dǎo)體行業(yè)有一句話叫做“老大吃肉，老二喝湯，其他的只能喝西北風(fēng)?！?但是多年前已經(jīng)被人改為“老大吃肉，老二洗碗”, 連老二都只能舔盤子，其他的人為何不散去呢？實際上的情形沒有他們描述的那么糟糕，作為行業(yè)老二，還是被后面的小兄弟們羨慕的，至少是可以喝湯的階層，比起后面一堆在生存線上掙扎的小伙伴們幸福多了。

但是老二確實不好做。老二最有可能威脅到老大的地位，因此會被老大毫不留情的打擊。PC時代英特爾與AMD的故事大家都很熟悉，AMD多次狀告英特爾不正當競爭，指控英特爾逼迫客戶不與AMD交易，英特爾也曾多次因此被罰，但是AMD的狀況并未有改觀。排在老二后面的小伙伴們或許生存狀況不如老二，但是還沒有資格當老大的眼中釘，不會被時時刻刻拿出來敲打，甚至有時候會被老大拉攏一起來對付老二。

英特爾和AMD惡斗多年，

直到移動計算時代來臨以后英特爾不再把AMD當作對手

在移動計算時代，博通的命運也比AMD好不了多少。世界前兩大無晶圓模式公司，在諸多領(lǐng)域都有沖突，3G時代博通是為數(shù)不多的在專利官司上贏過高通的公司之一，但是這不妨礙高通把博通擠兌得在2014年把手機部門裁掉。

從手機基帶芯片到WiFi，博通與高通也是全面開打

最終結(jié)果是博通不玩了，當然博通的商標得以保留

可是如果打不過老大，翻身無望，老二們該怎么辦呢？互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)給出的答案一般是打不過他就加入他，易迅并入京東，土豆與優(yōu)酷合并都是典型的例子。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)則一般比較有骨氣，賣給誰也不能賣給老大。Altera要賣給英特爾，MCU第二大廠商飛思卡爾選擇與恩智浦合并，全球第二大IC設(shè)計公司被銷售額只有自己三分之二（2014年數(shù)據(jù)）的安華高收購了。

當然，老大不買也是另一個原因。因為產(chǎn)品重合度較高，買過來只是減少一個競爭對手，在整合時還需要耗費大量資源，這與互聯(lián)網(wǎng)公司的收購還是有區(qū)別。

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撤離消費電子，歐美半導(dǎo)體公司新動向
返回頭來看博通做出關(guān)閉手機芯片部門決定時，或已經(jīng)在考慮退出之路。雖然對博通來說基帶芯片彼時已是雞肋，但是有基帶芯片時，博通可以通過基帶芯片搭配自己的無線方案提供完整的手機通訊芯片解決方案，當沒有基帶芯片時，博通的無線芯片就成為一個可選的外設(shè)，基帶廠商可以利用自己的基帶芯片搭售無線芯片把博通擠出市場，未來將Wi-Fi等功能與基帶集成也將是趨勢。

今年6月如果沒有人接手，Nvidia也將把自己的手機芯片部門關(guān)閉。除了蘋果，歐美的手機基帶芯片廠商只剩下高通和苦苦支撐以待變局的英特爾。

在消費電子領(lǐng)域，半導(dǎo)體的重心在向亞洲遷移，雖然高端消費電子市場仍然被少數(shù)幾家歐美公司壟斷，但是在中低端，歐美公司已經(jīng)逐漸失去優(yōu)勢。相比歐美公司，亞洲特別是大中華區(qū)的半導(dǎo)體公司在成本、貼近產(chǎn)業(yè)鏈和反應(yīng)速度上都要更勝一籌，中低端消費電子是一個成本優(yōu)先、速度至上的行業(yè)，歐美公司在這兩點上很難戰(zhàn)勝亞洲公司。

安華高營收僅有博通三分之二

能夠吞下博通，安華高的產(chǎn)品線代表未來歐美半導(dǎo)體公司方向應(yīng)是主因

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所以歐美公司把目光更多投向工業(yè)控制和汽車電子等高壁壘行業(yè)，恩智浦并購飛思卡爾是為了汽車電子，英特爾打算購買Altera也是瞄準服務(wù)器與數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

博通近年試圖進入汽車電子市場，但是成效不大，安華高則很少碰消費電子領(lǐng)域。雖然安華高的年營收不如博通，但是安華高的重點應(yīng)用領(lǐng)域通信基建、工業(yè)電子與汽車電子門檻較高，來自亞洲有實力的競爭者還不多，因此此次收購能夠達成，除了安華高一向擅長資本運作之外，安華高的發(fā)展方向更被看好或許是主因。

第二大IC設(shè)計公司被收購，也將對晶圓代工行業(yè)產(chǎn)生影響，兩家合并以后的營收與高通已經(jīng)相差不多（2015年第一季度，安華高+博通比高通少761萬美元），陷入收購傳言的還有Altera、AMD和Xilinx等，排名前列的無晶圓IC設(shè)計廠商合并或者脫離無晶圓模式以后，全球IC設(shè)計公司將呈現(xiàn)啞鈴形態(tài)，巨頭多，小公司多，中間力量少，這將對整個晶圓代工行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。

大客戶越來越集中，將對晶圓代工行業(yè)產(chǎn)生重大影響

晶圓代工廠既要面對工藝發(fā)展放緩、投資不斷加大的局面，又要應(yīng)付大客戶越來越集中的趨勢，如何出招，值得關(guān)注。

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