從設(shè)備財報看國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展趨勢

周二晚上辛辛苦苦整理了資料，準(zhǔn)備直播給大家講解一下半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)趨勢的。但因為一些特殊原因沒有做好，只能今天寫文章表述了

上次我發(fā)布了《全球主要半導(dǎo)體設(shè)備上市公司的Q3營收排名》，只把整體趨勢和各家公司營收數(shù)據(jù)圖表簡單展示了一下。這次我會以海外的10家供應(yīng)商數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分行業(yè)給大家說明一下

前道設(shè)備

前道設(shè)備領(lǐng)域，我整理5家企業(yè)，也是全球所有半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商里營收最大的5家。這五家Q3的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)都有較明顯的提升，看起來形勢不錯

不過從地域分布上看，我們不難發(fā)現(xiàn)：

• 來自中國大陸的營收依舊保持高位。和過去幾個季度季度相比有增無減
• 而來自中國臺灣的量開始有明顯反彈
• 來自其它地區(qū)的營收在Q3也有增加

以上因素疊加以后，是導(dǎo)致Q3業(yè)績上漲的根本原因?？紤]到中國大陸的建廠周期有可能在短期內(nèi)結(jié)束而導(dǎo)致營收大幅下降，所以我個人對明年這五家的營收狀況持保守態(tài)度；雖然中國臺灣地區(qū)的設(shè)備市場有可能大幅反彈而有所對沖，但我個人估計明年這5家的總體營收較今年不會有太大增長

我做了一個數(shù)據(jù)對比：下圖中藍線是5家半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收占SEMI公布的全球營收的百分比（前后5個季度平均值）；而橙線是5家在中國大陸的營收占中國大陸全部設(shè)備市場營收的百分比。

兩條線互相比較，我們可以看到：2020年及以前，兩條線的值幾乎一模一樣，這說明國內(nèi)晶圓廠對這5家的采購情況大體和全球其它地區(qū)是一致的

而21到22年的時間里，兩條線開始有了分叉，而且敞口越來越大。這原因只能有一個，就是說明大陸企業(yè)對國產(chǎn)設(shè)備的采購比例有了大幅度的提升。國產(chǎn)設(shè)備在國內(nèi)市場的市占率有了巨大提升，但在全球市場的份額依舊不夠高

23年，這兩條線再次合攏。這說明國內(nèi)在一些眾所周知的原因下在大量進口和囤積高端設(shè)備，導(dǎo)致5家在大陸的營收占比再次提升

而24年敞口再次出現(xiàn)，其原因大家應(yīng)該能猜到了

封裝設(shè)備

封裝設(shè)備領(lǐng)域，我選擇了K&S、ASMPT和BESI三家作為觀察對象?？雌饋矸庋b行業(yè)的回暖進度還比較緩慢

地域占比上也沒有什么明顯變化，看起來全球都一個態(tài)勢

藍線橙線的對比比較有意思。由于封裝設(shè)備占總設(shè)備市場的比例較低，所以數(shù)據(jù)對比的解讀方法有很大不同從圖上很明顯看出，代表中國大陸市場數(shù)據(jù)的橙色線在這十幾年里持續(xù)下降。這說明我國設(shè)備采購的比重上，前道設(shè)備明顯增加，壓低了封裝設(shè)備的比例。其背后的原因是中國大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在飛快地從封裝為主向制造封裝測試全鏈條均衡的目標(biāo)發(fā)展

目前來看，國內(nèi)的比例已經(jīng)基本和全球的比例非常接近了。這是我國半導(dǎo)體生產(chǎn)行業(yè)構(gòu)成愈來愈健康的一個明顯跡象

測試設(shè)備

測試設(shè)備供應(yīng)商里全球一共就兩個巨頭：Advantest和Teradyne很明顯，Q3 Advantest的測試設(shè)備業(yè)務(wù)有一個巨大的爆發(fā)。有興趣的朋友可以去了解一下Advantest的大客戶是哪幾家，然后猜猜是哪家能突然給Advantest這么大的訂單，這家（或這幾家）在未來的業(yè)務(wù)看來也是要有巨大增長了？！

好吧，多給一點提示。主要的市場來自我國臺灣地區(qū)。測試機的選型以及訂單量往往是由大型設(shè)計公司自行決定的。能一次買這么多測試設(shè)備的，大家可以猜猜是哪家了

再說明一下，設(shè)計公司對測試平臺的忠誠度很高，一般選用了一個平臺就不太會更換的（更換成本極高）。所以兩大測試設(shè)備供應(yīng)商的大客戶都非常穩(wěn)定。如果看到測試設(shè)備商營收變化，基本就可以推測可能是哪幾家大設(shè)計公司的業(yè)務(wù)有情況了

以上內(nèi)容里的數(shù)據(jù)都來自各家公司官方財報。所有結(jié)論也僅代表我個人觀點，僅供大家參考

如果您對更多深度數(shù)據(jù)和研究結(jié)論感興趣，歡迎來我知識星球交流

我收集了近十年的行業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)覆蓋了八成以上半導(dǎo)體制造上游的供應(yīng)鏈鏈，還有大量的原創(chuàng)行業(yè)景氣度數(shù)據(jù)分析和研報?，F(xiàn)在所有數(shù)據(jù)原始文檔都貢獻出來，給你個一鍋端走的機會（云盤直接同步我電腦硬盤，隨時更新）另外還有大量的線上半導(dǎo)體知識講座。原價2198元，折后僅需要1598元（特別說明：平臺可以開發(fā)票）