長城2024上半年：凈利70.8億

長城汽車在國內(nèi)的特點(diǎn)和風(fēng)格是很鮮明的，2024年上半年表現(xiàn)出強(qiáng)勁的財務(wù)增長，在競爭激烈的汽車市場找到自己的一條路。

上半年營收達(dá)914.29億元，同比大增30.67%，凈利潤更是大幅增長419.99%，達(dá)到70.79億元，反映了長城汽車在多方面的戰(zhàn)略布局及市場表現(xiàn)的成功，我們具體還是圍繞這些參數(shù)來做一些梳理和解讀。

長城汽車2024年上半年財報中的核心財務(wù)參數(shù)：

●?營收：914.29億元，同比增長30.67%（2023年上半年：699.7億元）。

●?凈利潤：70.79億元，同比增長419.99%（2023年上半年：13.61億元）。

●?扣非后凈利潤：56.51億元，同比增長654.04%（2023年上半年：7.49億元）。

●?毛利率為20.74%，同比增加了3.89個百分點(diǎn)。

Part 1、銷量分布

長城汽車現(xiàn)在提出了“長期主義”戰(zhàn)略，體現(xiàn)在智能新能源、經(jīng)營理念、全球化發(fā)展等多個維度，尤其是生態(tài)出海的探索，對大周期挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略耐心和遠(yuǎn)見。從銷量結(jié)構(gòu)來看：

●?銷售55.49萬輛，同比增長6.95%；

●?新能源車型銷售12.98萬輛，同比增長44.89%；

●?海外銷售19.98萬輛，同比增長62.09%，占比為36%。

◎?長城汽車營收914.29億元，同比增長30.67%，連續(xù)4年增長；

◎?凈利潤70.79億元，同比增長419.99%；

◎?扣非歸母凈利潤56.51億元，同比增長654.04%；

◎?毛利潤189.62億元，同比增長60.82%，

◎?單車平均收入16.48萬元，同比提升2.99萬元，連續(xù)4年增長；

◎?單車凈利潤1.28萬元，同比提升1.01萬元；

◎?單車毛利潤3.42萬元，同比增長50.37%。

中國新能源汽車滲透率持續(xù)上升，從2020年的5.4%增長到2024年上半年的35.2%，在這個過程中長城的國內(nèi)銷量影響還是比較大的。

現(xiàn)在長城的上半年新能源汽車銷量為13萬臺，占比23.4%。如果按照國內(nèi)的35.5萬的基數(shù)來算，在國內(nèi)的滲透率快到36%左右了。

所以單車的16.5萬的售價，和單車毛利潤3.4萬元，核心的辦法是選擇合適的產(chǎn)品組合和市場走向。

●?在越野SUV市場繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，旗下坦克品牌在國內(nèi)累計銷量已突破42萬輛，特別是坦克300和坦克500等主力車型，占據(jù)了國內(nèi)市場主要份額。

●?在皮卡市場的表現(xiàn)也尤為突出，長城皮卡在國內(nèi)外市場繼續(xù)保持強(qiáng)勢地位，成為中國皮卡市場的主導(dǎo)品牌。

在這些領(lǐng)域，長城找到了核心的利基市場。

2024年上半年，長城汽車（Great Wall Motor，以下簡稱GWM）展示了其在全球汽車市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)和戰(zhàn)略布局。

憑借堅定的“長期主義”戰(zhàn)略和全球化發(fā)展路徑，GWM在新能源汽車（NEV）滲透率、出口市場擴(kuò)展以及新產(chǎn)品推出等方面取得了顯著的成績。

本文將深度分析GWM的2024年中期業(yè)績，解讀其在中國和全球市場的表現(xiàn)及未來挑戰(zhàn)。

2024年上半年，GWM的出口汽車銷量到20萬，通過優(yōu)化“整車制造+供應(yīng)鏈體系”的出海模式，逐漸在海外市場建立起全方位的研產(chǎn)銷網(wǎng)絡(luò)，覆蓋歐洲、澳洲、非洲、中南美洲、東南亞和中東等170多個國家和地區(qū)。

Part 2、技術(shù)創(chuàng)新與合作伙伴關(guān)系

2024年，長城在技術(shù)創(chuàng)新方面是選擇合適的方向，現(xiàn)在長城的核心是新能源四驅(qū)混動技術(shù)架構(gòu)——Hi4技術(shù)體系，其衍生出的Hi4、Hi4性能版、Hi4-T三大技術(shù)序列。

這個戰(zhàn)略就是圍繞SUV會往四驅(qū)的模式走，圍繞性能方向走，這是一個大的技術(shù)判斷。

純電產(chǎn)品呢，主要是圍繞小車來進(jìn)行的，在電池、電驅(qū)動、充電方面都有一些技術(shù)儲備，當(dāng)然這個領(lǐng)域競爭很激烈，長城目前的純電產(chǎn)品并不是核心主力。

在全場景NOA（無高精地圖全場景導(dǎo)航）方面取得重大突破，這套系統(tǒng)基于Orin-X的高算力域控平臺打造，硬件方面，搭配1個激光雷達(dá)，3個毫米波雷達(dá)，11個高清攝像頭，終于找到了往下迭代的鑰匙。

總體來看，長城目前選擇PHEV+智能化迭代的模式，做大車配合智能化方向努力。其實(shí)有點(diǎn)類似理想的路徑，基于合理的成本來做高端化努力，特別是藍(lán)山智能駕駛版本的推出，讓長城開始在這條路上的嘗試。

小結(jié)

長城汽車這家公司圍繞自己的“長期主義”戰(zhàn)略和全球化擴(kuò)展路徑，在殘酷的中國市場找到出路。