眾多公司一季報飄紅，芯片市場已渡過寒冬？

如果說2023年芯片市場主旋律是去庫存，大部分公司都過得比較艱難，那么在2024年市場已經(jīng)開始分化?；就瓿扇齑娴?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%B6%88%E8%B4%B9%E7%94%B5%E5%AD%90/">消費(fèi)電子領(lǐng)域的芯片產(chǎn)品公司已經(jīng)恢復(fù)增長，一季報紛紛報喜；而工業(yè)與汽車市場由于進(jìn)入下行周期晚，現(xiàn)在正處于痛苦的去庫存階段，還要一段時間才能恢復(fù)，但行業(yè)整體向好的趨勢，已經(jīng)非常明顯。

從工信部的數(shù)據(jù)來看，2024年一季度我國電子信息制造業(yè)增加值同比增長13%，比工業(yè)整體增速高6.9個百分點(diǎn)。主要產(chǎn)品中，手機(jī)產(chǎn)量3.74億臺，同比增長13.6%，其中智能手機(jī)產(chǎn)量2.76億臺，同比增長16.7%；微型計算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量7404萬臺，同比下降0.8%；集成電路產(chǎn)量981億塊，同比增長40%。

手機(jī)產(chǎn)量的增長，在手機(jī)相關(guān)芯片設(shè)計公司去年四季報和今年一季報中都有體現(xiàn)。從證券時報總結(jié)的一季報表格中可以看出，韋爾股份、格科微、匯頂科技、卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、艾為電子、南芯、希荻微等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司，2024年一季度業(yè)績都有顯著增長，漲幅基本都在30%以上。

其余消費(fèi)電子相關(guān)的公司，例如恒玄科技、瑞芯微、全志科技等，一季度業(yè)績表現(xiàn)也都非常亮眼。

此外，存儲器市場景氣恢復(fù)，也帶動了本土存儲相關(guān)上市公司的業(yè)績增長，代表企業(yè)有江波龍、佰維存儲、兆易創(chuàng)新、聚辰股份和普冉股份等，業(yè)績均有大幅增長。

從整體來看，半導(dǎo)體上市公司一季報數(shù)據(jù)也比去年情況要好。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年一季度，有超過四分之三的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司營業(yè)收入同比正增長，而2023年全年，僅有略超過半數(shù)的行業(yè)內(nèi)上市公司營業(yè)收入同比正增長。另外，2024年一季度，有超過半數(shù)的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司歸屬母公司股東的凈利潤同比正增長，而2023年全年，該數(shù)據(jù)不到四成。

非A股市場上市公司的數(shù)據(jù)，也有近似趨勢。高通公司在5月2日發(fā)布財報顯示，2024年第一季度（公司財年統(tǒng)計為2季報）營收同比增長1%至93.9億美元，稍高于市場預(yù)期的93.2億美元。作為對比，2023年一季度曾同比下滑近17%。

高通預(yù)計自然年二季度的銷售額在88億至96億美元，區(qū)間中點(diǎn)高于華爾街預(yù)期的90.8億美元，或代表同比增長顯著提速至近9%。高通預(yù)計下季的EPS為每股收益2.15至2.35美元，也高于市場預(yù)期的2.16美元，再結(jié)合好于預(yù)期的一季報，均有助于推動盤后股價上漲。下季度指引超預(yù)期，暗示今年全球智能手機(jī)市場的復(fù)蘇勢頭良好。

另一個手機(jī)芯片大廠聯(lián)發(fā)科的財報也超預(yù)期。一季度營收同比增長39.52%，達(dá)到新臺幣1334.68億元，超越其財報指引的上限1296億元。其中3月營收同比增長17.5%，創(chuàng)出18個月以來新高。

TI與意法半導(dǎo)體的一季報雖然不理想，但消費(fèi)電子相關(guān)部分，也實(shí)現(xiàn)了增長。TI發(fā)言人在財報電話會上表示:“我們看到個人電子產(chǎn)品是第一個進(jìn)入復(fù)蘇的市場。”2024年一季度，TI來自個人電子產(chǎn)品的收入實(shí)現(xiàn)了同比個位數(shù)增長。

意法半導(dǎo)體總裁兼首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery則表示：“第一季度凈營收和毛利率均低于我們業(yè)務(wù)前景區(qū)間的中值，這是由于汽車和工業(yè)業(yè)務(wù)收入下降的原因，盡管部分下降被個人電子業(yè)務(wù)營收上升所抵消?！?/p>

展望二季度，意法半導(dǎo)體仍然給出了環(huán)比下降的財務(wù)預(yù)期，而TI給出的財務(wù)指引則結(jié)束環(huán)比下滑，有望實(shí)現(xiàn)季度環(huán)比增長3.8%。雖然一季度庫存有所增加，但TI對于工業(yè)市場去庫存前景還是比較樂觀的，TI透露現(xiàn)在每個月的訂單量都在增加，并表示將繼續(xù)看好工業(yè)與汽車市場的長期走勢，并將加大在這些領(lǐng)域的投資。

從上述已經(jīng)公布財報的上市公司數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)電子和存儲市場已經(jīng)處于繁榮期，而工業(yè)與汽車市場雖然因為市場節(jié)奏的原因，還處于去庫存階段，但供需不均衡的情況也在好轉(zhuǎn)，總體上，市場已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)暖，芯片行業(yè)的從業(yè)者，可以期待一下2024年的行情了。