鋰電隔膜干法賽道再度火熱

2023年鋰電隔膜出貨中干法占比回彈，增速方面趕超濕法31個(gè)百分點(diǎn)。

高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi)鋰電隔膜出貨量171億平米，同比增長(zhǎng)31%。從細(xì)分領(lǐng)域看，濕法隔膜出貨124億平米，同比增長(zhǎng)23%；干法隔膜出貨47億平米，同比增長(zhǎng)54%。

干法隔膜出貨占比回彈，提升近5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)鋰電隔膜市場(chǎng)的28%。增速上，干法趕超濕法31個(gè)百分點(diǎn)。從近期企業(yè)動(dòng)向中也可窺得干法隔膜賽道的強(qiáng)勁勢(shì)頭，無(wú)論融資、投擴(kuò)產(chǎn)方面，干法賽道再度火熱。

2023年末，專注干法隔膜領(lǐng)域的企業(yè)惠強(qiáng)新材重啟IPO進(jìn)程，已向證監(jiān)局申請(qǐng)輔導(dǎo)備案登記。

惠強(qiáng)新材曾于2023年4月撤回在科創(chuàng)板申請(qǐng)。彼時(shí)，濕法隔膜風(fēng)頭正盛，憑借輕薄化特性、更能適應(yīng)高比能趨勢(shì)的濕法隔膜占據(jù)核心動(dòng)力市場(chǎng)主流，在其他主材已出現(xiàn)過(guò)剩現(xiàn)象時(shí)供需保持緊平衡。

在此前惠強(qiáng)新材的招股書中也曾透露出對(duì)干法隔膜份額的擔(dān)憂。此前招股書內(nèi)容表示，“目前濕法隔膜市場(chǎng)占有率相對(duì)較高，并且隨著濕法隔膜制備技術(shù)的不斷提升和涂覆工藝的發(fā)展，濕法隔膜在熱穩(wěn)定性上的劣勢(shì)得以改進(jìn)，增強(qiáng)了濕法隔膜的競(jìng)爭(zhēng)力。如果未來(lái)以公司為代表的干法工藝技術(shù)路線不能有效提高隔膜產(chǎn)品性能，則可能導(dǎo)致干法隔膜的市場(chǎng)需求減少，將對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與盈利能力產(chǎn)生不利影響?！?/p>

但2023年，儲(chǔ)能需求的快速崛起疊加鋰電產(chǎn)業(yè)全鏈降本，隔膜市場(chǎng)的天平又開(kāi)始向干法傾斜，在價(jià)格方面更具優(yōu)勢(shì)的干法隔膜重新跑上了“快車道”。

需求端一年之內(nèi)的快速變化曾一度影響干法隔膜供應(yīng)。三季度干法隔膜供應(yīng)吃緊，電池廠家蹲守交貨。

結(jié)合動(dòng)力及儲(chǔ)能整體需求，此前GGII預(yù)計(jì)，2022-2026年中國(guó)干法隔膜年復(fù)合增長(zhǎng)率有望超35%。博盛新材董事長(zhǎng)顧軍的研判則是，2025年干法隔膜市場(chǎng)占有率有望接近40%。

供應(yīng)方面，隔膜行業(yè)整體產(chǎn)能利用率仍在主材之中保持高位。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研，2024開(kāi)年以來(lái)隔膜產(chǎn)能利用率維持在60%-65%區(qū)間，頭部企業(yè)隔膜工廠春節(jié)假期在一周以內(nèi)。

各企業(yè)正在加速干法隔膜的供應(yīng)。星源材質(zhì)2024年1月披露，將積極推進(jìn)南通基地、佛山基地、歐洲基地、東盟基地的項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大公司干、濕法及涂覆隔膜的產(chǎn)能。

長(zhǎng)陽(yáng)科技同月披露，公司隔膜干法產(chǎn)品已經(jīng)獲得主流客戶認(rèn)證，并實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)及出貨，其中部分干法產(chǎn)品可用于動(dòng)力電池。目前公司干法產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)符合預(yù)期，公司將加快后續(xù)產(chǎn)能的建設(shè)。

博盛新材湖南婁底生產(chǎn)基地二期2023年12月正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目投資近20億元，二期項(xiàng)目擴(kuò)建完成后，湖南博盛年產(chǎn)能將達(dá)到9.5億平方米。此前2023年8月，博盛新材總投資20億元、年產(chǎn)能8億平方米鹽城博盛一期干法隔膜項(xiàng)目已投產(chǎn)。

滄州明珠在2023年11月披露干法隔膜擴(kuò)產(chǎn)公告，孫公司滄州明珠鋰電隔膜有限公司在河北省滄州高新區(qū)投資建設(shè)“年產(chǎn)5億平方米干法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”，投資金額3.5億元，用于干法鋰離子電池隔膜產(chǎn)品的生產(chǎn)。該項(xiàng)目完工達(dá)產(chǎn)后，滄州明珠干法隔膜年產(chǎn)能將從1億平方米擴(kuò)大至6億平方米。

但價(jià)格上，干法隔膜仍難逃產(chǎn)業(yè)整體降本增效的主旋律，GGII預(yù)計(jì)，對(duì)比2023年底，2024年隔膜領(lǐng)域價(jià)格戰(zhàn)仍將持續(xù)，干法隔膜降幅將超20%。