TSMC的下一座晶圓廠在印度？

沒有哪家公司在芯片生產(chǎn)中扮演著像TSMC這樣關(guān)鍵的角色，也沒有哪家公司像它一樣受到尋求經(jīng)濟優(yōu)勢和供應(yīng)穩(wěn)定性的政府和客戶的追捧。出于許多原因，印度或許是TSMC下一個晶圓廠選址的首選。?

TSMC引以為豪的是，其資本支出決策以預(yù)期或可驗證的客戶需求為基礎(chǔ)。然而，地緣政治和供應(yīng)安全對這一政策帶來了沖擊。

這就解釋了為什么TSMC現(xiàn)在在德國、日本和美國增設(shè)了晶圓廠。這也是印度長期以來表示希望在當(dāng)?shù)亟⑿酒S的原因，現(xiàn)在印度很或許能夠如愿以償。不過，TSMC是否會成為第一個填補印度空白的企業(yè)，還有待觀察。

從表面上看，印度和TSMC似乎是芯片生產(chǎn)領(lǐng)域的天作之合。印度是當(dāng)今全球第五大經(jīng)濟體，而TSMC是最大的半導(dǎo)體生產(chǎn)商。根據(jù)公司高管的說法，TSMC視自己為客戶的伙伴，無論客戶基于何地，均致力于為其服務(wù)。這一政策塑造了TSMC的資本支出預(yù)算和晶圓廠管理決策。

TSMC的CFO Wendell Huang在公司最近一次與分析師的電話會議中表示：“我們的每一年資本支出都是為了應(yīng)對未來幾年的增長。我們支持客戶結(jié)構(gòu)性增長的承諾保持不變，我們的資本支出和產(chǎn)能規(guī)劃依然基于長期市場需求狀況?！?/p>

Huang的評論應(yīng)該有利于印度。印度經(jīng)濟總量達(dá)4.1萬億美元，是一個重要的市場。根據(jù)經(jīng)濟學(xué)家的說法，按購買力平價計算，印度在全球排名第三。印度決心加強其經(jīng)濟、軍事和國防能力，半導(dǎo)體是實現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵。

僅這些因素就似乎應(yīng)該使印度成為全球最大芯片制造商首選的廠址。但事實并非如此。印度迫切希望改變這種情況，并在近年采取了措施吸引全球頂級芯片制造商。TSMC會上鉤嗎？

一廂情愿？?????

如果TSMC真考慮過在印度建立生產(chǎn)基地，意愿也是微弱的。

TSMC正在北美、歐洲和日本的新晶圓廠上投入數(shù)十億美元。高管們似乎并沒有認(rèn)真考慮在印度設(shè)廠。

公司高管們承認(rèn)他們在歐洲和北美的成本將高于臺灣，但他們?nèi)栽谶@些地區(qū)推進(jìn)建廠計劃。幾年內(nèi)，TSMC在臺灣以外的晶圓廠數(shù)量將超過自1987年成立以來的任何時候。

同時，TSMC也在臺灣加強布局。根據(jù)新聞報道引用董事長Mark Liu的話，1.4nm晶圓廠將設(shè)在臺灣，而不是歐洲或北美。印度就更不在該公司的計劃之內(nèi)了。

不要低估印度??

印度和TSMC能否成功合作？

盡管觀察家們質(zhì)疑印度吸引先進(jìn)芯片制造商的能力，但這是該國決心追求的目標(biāo)，我們相信最終會實現(xiàn)。為什么？因為有強大的經(jīng)濟和安全因素推動這個國家朝這個方向發(fā)展。

根據(jù)美國國際貿(mào)易管理局（ITA）的數(shù)據(jù)，印度的半導(dǎo)體需求有95%需要進(jìn)口，預(yù)計該國的芯片市場將在2028年之前以25%的年復(fù)合增長率增長。ITA表示，到2030年，印度的芯片市場規(guī)?？赡苓_(dá)到1,100億美元，而2026年的預(yù)測值為800億美元。

ITA在一份報告中表示：“由于對小型電子設(shè)備的高需求、IoT的日益普及以及先進(jìn)消費產(chǎn)品的出現(xiàn)，印度即將成為全球半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。印度政府正在專注于建立一個強大的半導(dǎo)體制造生態(tài)系統(tǒng)。”

HCL的聯(lián)合創(chuàng)始人、印度政府負(fù)責(zé)幫助建立芯片生產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)的機構(gòu)“India’s Semiconductor Mission”的顧問Ajai Chowdry在一次演講中也表達(dá)了同樣的觀點。

Chowdry說：“地緣政治變化、對可靠的合作伙伴和強大供應(yīng)鏈的需求正促使全球各地的公司重新評估其戰(zhàn)略并考慮替代方案。我們非常清楚，我們必須成為全球價值鏈的一部分。憑借有利的政策和激勵措施，印度獨特地位于提供一個有吸引力的替代方案?！?/p>

印度提供了誘人的激勵措施，高達(dá)資本成本的50%。根據(jù)India’s Semiconductor Mission的數(shù)據(jù)，印度各邦也同意投入20%到40%。

Chowdry說：“這是全球最大的半導(dǎo)體晶圓廠激勵計劃。如果印度要在半導(dǎo)體資本支出上投資多達(dá)70%，我們希望該公司能夠成功。”

懷疑??

近期，也有不少行業(yè)高管和分析師對印度成為半導(dǎo)體強國的目標(biāo)表示懷疑。

印度面臨的障礙包括嚴(yán)重的官僚主義和腐敗、落后的基礎(chǔ)設(shè)施，以及缺乏有經(jīng)驗的半導(dǎo)體工程人才。觀察家們還指出，印度還沒有發(fā)展出能夠支持高端半導(dǎo)體制造設(shè)施的供應(yīng)鏈。

這些都是合理的擔(dān)憂。

但是，臺灣和中國大陸等其他經(jīng)濟體在其半導(dǎo)體發(fā)展歷程的某些階段人們也曾表達(dá)過類似的擔(dān)憂。

作為對印度的回應(yīng)，一些老牌芯片制造商正進(jìn)入該國開展后端制造服務(wù)。去年，Micron開始在古吉拉特邦建設(shè)一座新的半導(dǎo)體組裝和測試工廠。這個價值27.5億美元的設(shè)施部分由印度國家政府資助，后者承諾支付50%的成本。Micron在一份聲明中表示，古吉拉特邦將額外增加20%的投資。

Micron的總裁兼CEO Sanjay Mehrotra表示：“政府的支持將有助于為該項目提供資金，并促進(jìn)獲取基本半導(dǎo)體基礎(chǔ)設(shè)施和資源，以推動創(chuàng)新和加強本地人才發(fā)展。我們在印度的新組裝和測試基地將使Micron能夠擴大我們的全球制造基地，并更好地服務(wù)于印度及全球客戶。”

印度成為一下個中國？???

印度將自己視為下一個先進(jìn)電子制造的候選國。

印度有足夠的動力去追求這一夢想。更難的問題是它將與誰合作。包括TSMC和Intel在內(nèi)的能夠資助這種昂貴且不確定探索的公司，在較為簡單和成熟的地區(qū)也是同樣受追捧的企業(yè)。

TSMC應(yīng)該加入嗎？投資回報可能需要數(shù)年才能實現(xiàn)，但它將在一個在十年或更短時間內(nèi)或許與中國一樣充滿活力的市場中形成優(yōu)勢。

自從臺灣與大陸首次進(jìn)入這個行業(yè)以來，半導(dǎo)體市場已經(jīng)發(fā)生了變化。設(shè)計工程，曾經(jīng)是西方的專屬，現(xiàn)已全球化。工程師們現(xiàn)在與全球各地的同行合作項目。盡管規(guī)模經(jīng)濟和供應(yīng)保障推動了大型制造工廠的建立，但本地設(shè)計對市場的成功更為關(guān)鍵。

換句話說，競爭不再關(guān)于設(shè)計工作在哪里完成，而是關(guān)于制造在哪里進(jìn)行。

這就是為什么美國和歐洲希望在自己的后院擁有更多的制造設(shè)施。這也是北美、歐洲和日本等地區(qū)芯片法案誕生的原因。

這也是為什么中國一直在投資數(shù)百億美元，努力試圖擺脫美國和歐盟主導(dǎo)的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈和創(chuàng)新體系。在世界領(lǐng)先經(jīng)濟體中，軍事、安全和經(jīng)濟因素正在推動對本地半導(dǎo)體生產(chǎn)的需求。

對于印度或任何主要的經(jīng)濟和軍事大國來說，繼續(xù)任由其他國家瓜分供應(yīng)鏈的風(fēng)險太大了。

為什么是TSMC？

TSMC在全球電子供應(yīng)鏈中占據(jù)獨特地位。

但TSMC正面臨著與臺灣總部和客戶尋求穩(wěn)定供應(yīng)有關(guān)的挑戰(zhàn)。作為對手和客戶的Intel，一直把自己定位為西方半導(dǎo)體制造的“冠軍”，也在競逐TSMC的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位。

作為全球第一的晶圓代工廠，TSMC不能滿足于現(xiàn)狀。它必須繼續(xù)在技術(shù)創(chuàng)新、成本結(jié)構(gòu)、客戶互動以及將晶圓廠戰(zhàn)略性地布局在靠近客戶的地方。

在印度，TSMC或許可以一石二鳥：化解對供應(yīng)安全的擔(dān)憂，并在這個可能轉(zhuǎn)變?yōu)槠渥畲笫袌鲋坏氖袌鲋写_立領(lǐng)先地位。

印度的經(jīng)濟格局正在變化。它希望成為電子價值鏈中的主要參與者。其安全需求要求創(chuàng)建一個可行的本地半導(dǎo)體制造生態(tài)系統(tǒng)。如果TSMC能證明其投資是印度自身發(fā)展的一部分，它就能幫助印度實現(xiàn)這一夢想。