淘汰賽里，做大芯片的初創(chuàng)企業(yè)更容易倒下

國慶節(jié)后，秋意甚濃，而對處于創(chuàng)業(yè)期的多數(shù)芯片設計公司而言，已經提前感受到了市場的寒意。在節(jié)前節(jié)后兩三周里，就有數(shù)家規(guī)模還不算小的公司傳出或裁員或放無薪假等經營困難或難以為繼的消息。

今年年初，根據(jù)企查查發(fā)布的數(shù)據(jù)，稱2022年國內芯片企業(yè)注銷數(shù)量超過5,700家，為歷年之最。

但那并不代表著淘汰賽開始，因為同期新設立的芯片公司有62,000多家，比2021年新注冊芯片企業(yè)多了約30%，新設立公司的數(shù)量是注銷公司數(shù)量的10倍多。

如果細究一下，這60,000多家名字或者經營范圍中帶“芯片”的新設企業(yè)，大部分應該都不是真正從事芯片產業(yè)鏈相關技術與產品設計制造的公司，新增的數(shù)萬家芯片企業(yè)中，相當部分可能是貿易商，其實貿易商還可以認為是產業(yè)鏈企業(yè)，其中必定還有不少純粹是為了蹭政策而設立的所謂“芯片公司”，其主營業(yè)務可能與集成電路毫不相干。

傳統(tǒng)上，我們把芯片行業(yè)分成制造、封測和設計三大環(huán)節(jié)，其中設計類企業(yè)數(shù)量最多，封測次之，制造類最少。根據(jù)中國半導體行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2022年末，中國境內共有3,243家芯片設計企業(yè)，比2021年的2,810家增加了433家。算上封測業(yè)與制造業(yè)的新增企業(yè)，以及更上游的設備與材料，再加上EDA，在中半?yún)f(xié)統(tǒng)計下的2022年新設企業(yè)應該也不會超過1,000家，不到企查查統(tǒng)計數(shù)字的2%。企查查統(tǒng)計口徑下的新設與注銷芯片企業(yè)數(shù)量，并不能真正反應行業(yè)的發(fā)展狀況。

當然，這個數(shù)據(jù)有一定的參考意義，例如可以通過新設企業(yè)數(shù)量的變化趨勢來判斷熱錢對行業(yè)的態(tài)度，隨著前期涌入的熱錢逐漸退出，筆者推測2023年企查查統(tǒng)計口徑的芯片企業(yè)新設數(shù)量將出現(xiàn)10年來的首次同比減少。

但即便用中半?yún)f(xié)的統(tǒng)計數(shù)字，中國的芯片企業(yè)數(shù)量仍然是偏多了。除了中國大陸，其余地區(qū)所有芯片設計公司加起來應該都不會超過1,000家。就算我國工業(yè)基礎獨一檔，市場需求占全球市場半壁江山，可以獨自消化掉全球3到4成的芯片產品，現(xiàn)有3,000多家芯片設計企業(yè)數(shù)量還是太多了，去掉2,000家也是在數(shù)量上遙遙領先。

如果將今年視作淘汰賽開始的元年，在熱錢退散的當下，哪一類企業(yè)最容易被淘汰呢？在筆者看來，其主力產品是大規(guī)模SoC或ASIC、人數(shù)規(guī)模在百人以上而尚未在市場上獲得規(guī)模收入的公司最危險。

大規(guī)模的SoC或ASIC，通常對應于一個相對復雜的系統(tǒng)，除了芯片設計人員，還需要大量的軟硬件人員來支持客戶應用，這類產品往往是生態(tài)型產品，功能復雜，客戶使用習慣對產品導入影響巨大，產品設計完成開始量產只是產品導入工作的一小半，還有一大半是要如何讓客戶把產品用起來。

百人規(guī)模的團隊對企業(yè)運營壓力極大，即便以平均年薪35萬計算，企業(yè)一年僅人工成本就在6,000萬元以上，一個億的資金不夠燒兩年。在搶人最瘋狂的那兩年構筑團隊的企業(yè)，其人均薪資可能遠高于35萬，那么其燒錢速度更快，而這種大芯片的導入速度又比小芯片慢很多，如果現(xiàn)金流管理不善，出現(xiàn)發(fā)薪困難，那么關門就只是早晚的事情了。