氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入投資窗口期

氫氣是一種無色、無味、無毒的氣體，氫能(Hydrogen energy)是指氫和氧發(fā)生化學(xué)反應(yīng)釋放的化學(xué)能，是一種高能量密度的清潔二次能源，具有零污染、零碳排放等優(yōu)勢，被稱為21世紀(jì)“終極能源”。

據(jù)研報(bào)，當(dāng)前全球已經(jīng)有近30個國家和地區(qū)發(fā)布了氫能發(fā)展戰(zhàn)略，美國、歐盟、日本等主要經(jīng)濟(jì)體都把氧能作為未來能源轉(zhuǎn)型的重要突破口。在交通、工業(yè)、建筑、儲能等多個領(lǐng)域，多個國家和地區(qū)已開展一系列實(shí)踐探索，氧能已成為其能源戰(zhàn)略的重要組成部分。

關(guān)于全球氫能產(chǎn)業(yè)的未來，據(jù)國際氫能委員會預(yù)測，到2030年，全球氫能領(lǐng)域投資總額將達(dá)5000億美元；到2050年，氧能將滿足全球18%的終端能源需求。氧能產(chǎn)業(yè)將創(chuàng)造3000萬個工作崗位，減少60億噸二氧化碳排放，并創(chuàng)造超過2.5萬億美元的市場價值，將為全球能源轉(zhuǎn)型和減碳事業(yè)做出巨大貢獻(xiàn)。

自2019年，我國氫能產(chǎn)業(yè)駛?cè)肓税l(fā)展快車道。2022年3月23日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》，提出要建立“1+N”政策體系，明確氫能戰(zhàn)略定位，部署產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)。

我國各地方政府也發(fā)布了很多氫能政策。截至2022年底，各地發(fā)布的政策超300項(xiàng)，政策類型多方面，支持方向以氫能交通應(yīng)用向跨行業(yè)耦合應(yīng)用場景拓展。

進(jìn)入2023年，氫能行業(yè)獲政策的支持力度更大。譬如，2023年1月份，湖南省長沙市發(fā)改委發(fā)布的《長沙市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案(2023年—2025年)》提出，到2025年，氫能產(chǎn)業(yè)培育初見成效，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提高，氫能示范應(yīng)用取得明顯效果；2023年6月份，廣東省能源局印發(fā)的《廣東省推進(jìn)能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》提出，聚焦氫能核心技術(shù)研發(fā)和先進(jìn)設(shè)備制造，加快培育從氫氣制備、儲運(yùn)、燃料電池電堆、關(guān)鍵零部件和動力系統(tǒng)集成的全產(chǎn)業(yè)鏈。

在氫能研發(fā)方面，據(jù)中國石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院的文章，中國氫能技術(shù)研發(fā)與專利迎來爆發(fā)期，年均增速超20%，年均申請量超過8000件。2021年，中國氫能專利申請量占全球的77%，有效氫能專利占全球的45%。這使得我國已成為全球氫能專利產(chǎn)出的主要國家。這當(dāng)中，截至2022年9月底，中國氫能“制-儲-輸-用”全產(chǎn)業(yè)鏈專利總量達(dá)到119629件，產(chǎn)業(yè)鏈中下游專利占比達(dá)到73.6%。

圖源：《基于專利分析的氫能技術(shù)發(fā)展趨勢及中國石油企業(yè)對策研究》

進(jìn)入投資窗口期

據(jù)研報(bào)，當(dāng)前，氫能清潔高效的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)正在形成。氫源結(jié)構(gòu)呈“穩(wěn)灰增綠”，灰氫仍是主體，發(fā)展空間有限，綠氫示范提速，多條路線并重。

我國相關(guān)企業(yè)也積極行動起來。當(dāng)前，已有超過三分之一的中央企業(yè)在氫產(chǎn)業(yè)鏈上布局發(fā)展，覆蓋了煤炭、電力、石油天然氣、核能等各個重要的能源領(lǐng)域。研報(bào)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止 2021 年末，我國針對氧能產(chǎn)業(yè)的投資基金累計(jì)規(guī)模超800億人民幣。2020年-2021年公開可查詢的基金規(guī)模已超越 2015-2019年基金規(guī)?？偤汀?/p>

具體項(xiàng)目方面。6月25日，據(jù)國家石油天然氣管網(wǎng)集團(tuán)有限公司消息，9.45兆帕全尺寸非金屬管道純氫爆破試驗(yàn)在位于新疆哈密的國家管網(wǎng)集團(tuán)管道斷裂控制試驗(yàn)場成功實(shí)施，這標(biāo)志著國內(nèi)首次高壓力多管材氫氣輸送管道中間過程應(yīng)用試驗(yàn)圓滿完成，為我國今后實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、低成本的遠(yuǎn)距離純氫運(yùn)輸提供了技術(shù)支撐。

另外，甘肅省4GW光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目也與今年啟動招標(biāo)，單體制氫規(guī)模創(chuàng)國內(nèi)新高，招標(biāo)規(guī)模超預(yù)期；內(nèi)蒙古自治區(qū)的第二批風(fēng)光氫儲項(xiàng)目啟動，下半年有望開啟第三批、第四批項(xiàng)目建設(shè)。

今年一季度，氫能行業(yè)眾上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在189家氫能源板塊上市公司中，92家公司今年一季度歸母凈利潤同比增長，占比近五成。其中，27家公司今年一季度歸母凈利潤同比翻番。

在資本市場上，氫能板塊的表現(xiàn)也很強(qiáng)勁。譬如，6月27日，蜀道裝備、美聯(lián)新材、康盛股份、英力特、華光環(huán)能、京城股份、華電重工、康普頓、美錦能源、陽煤化工等10只氫能概念股集體漲停。

因此，中信建投證券分析，氫能源板塊有望進(jìn)入明確投資窗口期。

關(guān)于氫能電池汽車的發(fā)展，據(jù)研報(bào)，我國規(guī)劃在 2025 年前，燃料電池車輛保有量達(dá)到 5 萬輛左右。

近幾年，我國加氫站建設(shè)也明顯提速。根據(jù)中國氫能聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中國累計(jì)建成加氫站358座，其中，在建245座，加氫站數(shù)量全球第一。據(jù)中國氫能聯(lián)盟預(yù)計(jì)，到2030年我國氫能需求量將達(dá)到3500萬噸。

2016-2021年我國加氫站建設(shè)數(shù)量

氫能發(fā)展的建議

氫能產(chǎn)業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，但需理性推進(jìn)。

據(jù)研報(bào)，中國綠氫站氫氣總產(chǎn)值的比例不足1%，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈不健全，成本過高，短期內(nèi)氫能難以直接助力保障國家能源安全和實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)。近年來，中國氫能產(chǎn)業(yè)收到新能源汽車和可再生能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的積極影響，被視為帶動經(jīng)濟(jì)增長的下一個突破口；然而氫能的規(guī)模應(yīng)用還面臨技術(shù)、成本和產(chǎn)業(yè)化等多方面的挑戰(zhàn)。近期來看，在交通領(lǐng)域，燃料電池汽車將面臨比電動汽車產(chǎn)業(yè)化初期更大的困難。在工業(yè)，建筑，儲能等領(lǐng)域，氫能應(yīng)用也還處于探索示范階段。

因此，面向2025年，應(yīng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各方資源，明確發(fā)展重點(diǎn)，充分利用政策、金融等工具，促進(jìn)核心技術(shù)突破與基礎(chǔ)設(shè)施完善，不斷推進(jìn)氫能規(guī)?；瘧?yīng)用示范，形成具有中國特色的氫能發(fā)展路徑和模式。

研報(bào)建議，要強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，盡快明確氫氣作為能源的基本定位，形成氫電互補(bǔ)協(xié)同的發(fā)展思路，加快推動氫能綜合示范應(yīng)用。要攻克核心技術(shù)，支持技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化和關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)技術(shù)裝備研發(fā)制造的評價檢驗(yàn)體系，鼓勵國產(chǎn)裝備的商業(yè)化應(yīng)用。要完善基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)政策創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、裝備創(chuàng)新和宣傳引導(dǎo)。要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)政策支持，創(chuàng)新綠色債券政策，優(yōu)化財(cái)政補(bǔ)貼政策，建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。

另外，當(dāng)前我國氫能產(chǎn)業(yè)的激勵政策也出現(xiàn)一些問題，主要體現(xiàn)在對地方財(cái)政依賴嚴(yán)重，覆蓋場景較為單一，支持手段頗為局限，激勵效果出現(xiàn)邊際效益遞減的現(xiàn)象，等等。

為此，建議進(jìn)一步完善氫能激勵政策，促使政策更多向技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面傾斜，加速氫能產(chǎn)業(yè)的降本。促進(jìn)相對單一的以補(bǔ)貼為主的政策體系，轉(zhuǎn)向多元化的財(cái)政激勵與非財(cái)政激勵相結(jié)合的政策體系，逐步引導(dǎo)氫能降低對“財(cái)政補(bǔ)貼”的依賴。拓展氫能的激勵政策覆蓋面，完善工業(yè)、發(fā)電、儲能應(yīng)用場景的激勵政策體系。另外，還要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，綜合運(yùn)用政府投資、政府基金、融資聯(lián)盟、碳差價合約、需求激勵措施、金融支持等各類支持工具，形成政策激勵工具箱，推動產(chǎn)業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、市場化發(fā)展作用。

總之，氫筑未來，發(fā)展可期。氫能已經(jīng)成為我國發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的重要引擎和我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必選路徑。面向2025年，相信伴隨氫能產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系的建立，基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的不斷成熟，關(guān)鍵技術(shù)材料的創(chuàng)新突破，多元場景的規(guī)模示范和綠色金融市場的正向激勵，氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將逐漸降低對補(bǔ)貼的依賴，依托產(chǎn)品核心競爭力提升，建立可持續(xù)商業(yè)模式，為我國構(gòu)建全球最大的氫經(jīng)濟(jì)體系打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

更多氫能產(chǎn)業(yè)化方面的詳細(xì)內(nèi)容，請參閱《開啟氫能在交通、工業(yè)、建筑、儲能領(lǐng)域多場景應(yīng)用》。