科創(chuàng)丨JOLED破產(chǎn)撼動(dòng)中日韓OLED面板產(chǎn)業(yè)競(jìng)賽

三十年河?xùn)|三十年河西，正如日本企業(yè)過(guò)去在顯示行業(yè)曾締造過(guò)的輝煌那樣，日本在OLED顯示領(lǐng)域過(guò)去也是頗有建樹(shù)。

JOLED就是這個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)狀的一個(gè)縮影，破產(chǎn)重整也許是現(xiàn)在的一個(gè)最優(yōu)解。

日本唯一一家中大尺寸OLED面板制造商倒閉

世界上第一臺(tái)OLED電視XEL-1就是索尼在2007年12月推出的，松下從等離子時(shí)代起也積累了大量自發(fā)光材料的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。

近日，日本本土顯示面板廠商JOLED宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，負(fù)債額達(dá)337 億日元，將成為日本今年來(lái)最大規(guī)模的破產(chǎn)案件。

JOLED指出，因要穩(wěn)定生產(chǎn)所需的成本和時(shí)間超乎預(yù)期，加上全球芯片短缺影響，導(dǎo)致高性能/高品質(zhì)面板需求疲弱，且價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，造成獲利惡化、資金持續(xù)外流，因此決議聲請(qǐng)破產(chǎn)重整。

JOLED 成立于 2015 年，是由索尼及松下的 OLED 面板部門(mén)合并而來(lái)的，類似于之前的 JDI 由多家日本公司的 LCD 面板業(yè)務(wù)合并，是日本在 OLED 面板振興的希望。

JOLED在旗下能美事業(yè)所興建的全球首見(jiàn)、采用印刷式技術(shù)的OLED面板量產(chǎn)產(chǎn)線在2019年11月啟用，生產(chǎn)使用于高階顯示器、醫(yī)療用顯示器、車用高品質(zhì)/高性能OLED面板。

日本曾經(jīng)是全球首屈一指的顯示面板大國(guó)，然而近年來(lái)不僅在 LCD 面板上節(jié)節(jié)敗退，現(xiàn)在 OLED 面板領(lǐng)域也遭遇重創(chuàng)。

日本唯一一家中大尺寸OLED面板制造商倒閉，直接將日本趕出了OLED面板競(jìng)賽。

日本退出全球賽道，中韓競(jìng)速升級(jí)

主導(dǎo)全球OLED面板市場(chǎng)的競(jìng)賽正在迅速轉(zhuǎn)變?yōu)轫n國(guó)在前、中國(guó)在中、日本在后的三人賽跑，且三者差距十分明顯。

目前，韓國(guó)面板企業(yè)在OLED面板市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

三星顯示器是中小尺寸OLED面板的領(lǐng)導(dǎo)者，而LG顯示器則憑借其無(wú)與倫比的技術(shù)和良率在大型OLED面板生產(chǎn)中處于領(lǐng)先地位。

因中國(guó)市場(chǎng)份額不斷提升，目前韓國(guó)顯示器制造商正專注于保持其在高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

他們打算通過(guò)將高附加值產(chǎn)品放在首位來(lái)提高盈利能力，即使他們失去了一些市場(chǎng)份額給中國(guó)公司。

三星顯示器通過(guò)創(chuàng)建可折疊顯示器的新市場(chǎng)來(lái)引領(lǐng)顯示器市場(chǎng)。

LG Display還決定于3月27日向LG電子借入1萬(wàn)億韓元，用于先發(fā)制人的投資。

中國(guó)仍在追趕韓國(guó)，且近年來(lái)差距一直在縮小，韓國(guó)與中國(guó)的份額差距已經(jīng)縮小了10個(gè)多百分點(diǎn)。

從2020年的73.8個(gè)百分點(diǎn)縮小到去年的62.6個(gè)百分點(diǎn)，尤其是在 9 英寸或更小的中小尺寸OLED面板方面，韓國(guó)占78.2%，中國(guó)占20.1%。

市場(chǎng)研究公司Stone Partners還預(yù)計(jì)，今年韓國(guó)在中小尺寸OLED市場(chǎng)的份額將降至61%，中國(guó)將達(dá)到39%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，日本JOLED退出后，中國(guó)企業(yè)將成為印刷OLED量產(chǎn)商業(yè)化的最大希望。

我國(guó)印刷顯示產(chǎn)業(yè)鏈這幾年進(jìn)步顯著，我國(guó)有能力抓住此次機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)重大突破，率先實(shí)現(xiàn)印刷顯示產(chǎn)業(yè)化。

經(jīng)過(guò)十年積累，如今京東方的技術(shù)儲(chǔ)備已經(jīng)比較扎實(shí)。中國(guó)和第二的面板制造商京東方和華星光電正在通過(guò)吸收和合并中小企業(yè)而迅速發(fā)展。

此前，華星光電在中國(guó)通過(guò)收購(gòu)三星顯示器的液晶顯示器（LCD）生產(chǎn)線而擴(kuò)大規(guī)模。

TCL先后通過(guò)成立廣東省印刷及柔性顯示創(chuàng)新中心，入股JOLED，大手筆投資產(chǎn)線等舉措，正成為該領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。

選錯(cuò)技術(shù)流派，走到死胡同

在OLED顯示上，蒸鍍和印刷是兩大技術(shù)流派。

其中，印刷被認(rèn)為能夠充分適應(yīng)大尺寸面板制造，并能兼顧中小尺寸產(chǎn)品，且制造成本要比蒸鍍產(chǎn)品低2-3成。

因此，一旦有企業(yè)能夠開(kāi)發(fā)出成熟可靠的印刷OLED顯示技術(shù)，必然在下一代平板顯示市場(chǎng)立于極其有利的位置。

JOLED在技術(shù)路線上選擇了不同于三星、京東方等公司的方向。

某種程度上來(lái)說(shuō)JOLED選擇的印刷式OLED技術(shù)更優(yōu)秀一些，做好了直接彎道超車中韓公司。

JOLED押注的印刷式OLED效率更高，成本更低，還適合大尺寸面板，然而實(shí)際量產(chǎn)并不盡如人意。

但是，過(guò)去十余年的實(shí)踐似乎證明，印刷OLED的技術(shù)難度超過(guò)了行業(yè)想象。

一方面，LG和三星先后實(shí)現(xiàn)了8.5代線大尺寸面板線的蒸鍍OLED制造。

雖然蒸鍍技術(shù)必然帶來(lái)一些成本問(wèn)題，但一個(gè)相對(duì)成熟的大尺寸OLED蒸鍍技術(shù)與一個(gè)完全不成熟的印刷OLED技術(shù)之間，誰(shuí)更有暫時(shí)的優(yōu)勢(shì)一目了然。

JOLED的倒掉，更多的是這個(gè)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題和技術(shù)路線過(guò)于激進(jìn)導(dǎo)致。

其破產(chǎn)，充其量意味著日本產(chǎn)業(yè)界在先進(jìn)顯示產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化上的重大挫折，甚至是斷代。

日系廠商的[匠人精神]世界聞名，但盲目的[匠心]乃至達(dá)到閉門(mén)造車的境地，對(duì)于公司的發(fā)展也實(shí)在不值得歌頌。

壓死JOLED的最后一根稻草

2022年包括手機(jī)、IT到TV市場(chǎng)，呈現(xiàn)全面需求萎縮、上游供給相對(duì)過(guò)剩局面。

那些最為成熟的顯示產(chǎn)品制造線，都在2022年三季度陷入了虧損，更不用說(shuō)JOLED了。

更為嚴(yán)峻的是，當(dāng)下消費(fèi)電子行業(yè)對(duì)顯示面板需求的低迷，并不會(huì)迅速結(jié)束。自2022年起，至少將是一個(gè)24-36個(gè)月的深度低谷周期。

這一大環(huán)境幾乎成為了壓垮JOLED持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、并擴(kuò)大暫時(shí)非常有限的產(chǎn)能的大山。

此外，6代線代表的中小尺寸蒸鍍OLED項(xiàng)目遍地開(kāi)，OLED手機(jī)屏幕市場(chǎng)供給已經(jīng)從三星獨(dú)占近100%，變成了四五家主要供應(yīng)商。

在這樣的背景下，6代蒸鍍OLED線2021年開(kāi)始向IT用中等尺寸OLED市場(chǎng)進(jìn)軍。

即在手機(jī)OLED屏競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)下降的背景下，OLED行業(yè)將IT面板作為[解放產(chǎn)能]的新突破口。

IT用蒸鍍技術(shù)OLED面板，恰與JOLED所謂[實(shí)驗(yàn)性量產(chǎn)的印刷OLED]面板在市場(chǎng)需求和技術(shù)規(guī)格上高度重疊。

這讓JOLED的量產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，一下子撞到了三星成熟OLED線產(chǎn)能向IT市場(chǎng)爆發(fā)的沖擊波上。

無(wú)論是從供應(yīng)鏈穩(wěn)定度、產(chǎn)能規(guī)模、能接受的成本供應(yīng)價(jià)，還是從下游客戶關(guān)系看，JOLED在三星、京東方、LGD的IT用蒸鍍OLED中尺寸面板面前，都缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

結(jié)尾：

[千年古檀石中生，百年企業(yè)危中成]。百年老檀樹(shù)，往往生在礫石中，而不是官老爺家后花園的沃土里，因?yàn)榻?jīng)歷風(fēng)吹日曬，生命力才愈益頑強(qiáng)。

未來(lái)面板市場(chǎng)進(jìn)入存量博弈，高增長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將從規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樾б娓?jìng)爭(zhēng)與技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

作者 | 方文三