日月光：封測(cè)產(chǎn)能缺到明年

7月29日，封測(cè)龍頭日月光投控舉行法說(shuō)會(huì)，對(duì)營(yíng)運(yùn)后市釋出樂觀看法。營(yíng)運(yùn)長(zhǎng)吳田玉表示，目前需求比先前看起來(lái)強(qiáng)勁，下半年產(chǎn)能持續(xù)供不應(yīng)求，緊缺態(tài)勢(shì)將一路延續(xù)至2022年全年，最快2023年才有機(jī)會(huì)達(dá)供需平衡；法人估，日月光投控第3季營(yíng)收季增21%-25%，創(chuàng)新高，全年力拚賺一個(gè)股本。

吳田玉預(yù)期下半年?duì)I收及獲利率可望逐季走揚(yáng)，封測(cè)需求比預(yù)期強(qiáng)，明年首季更有機(jī)會(huì)再優(yōu)于今年第4季。日月光投控上半年封測(cè)事業(yè)毛利率達(dá)到全年的目標(biāo)25%，預(yù)估下半年毛利率較上半年好，今年的營(yíng)益率目標(biāo)相較去年，可超越或增加2.5至3個(gè)百分點(diǎn)、達(dá)到高標(biāo)。

整體來(lái)看，吳田玉說(shuō)，今年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)可年成長(zhǎng)10%，日月光投控成長(zhǎng)幅度比產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)幅度倍增。法人看好，日月光投控第3季營(yíng)收季增21%-25%，將創(chuàng)歷史新高，加上第4季、明年第1季逐季成長(zhǎng)，日月光投控營(yíng)收可望三季改寫紀(jì)錄，進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。

日月光昨天普通股漲2.5元、收115元。周四ADR早盤勁揚(yáng)逾7%。

日月光因應(yīng)成本今年已調(diào)整價(jià)格，針對(duì)外資詢問(wèn)價(jià)格走勢(shì)部分，日月光投控回應(yīng)，若原料成本上升，明年仍會(huì)適當(dāng)調(diào)整價(jià)格，但具體漲幅無(wú)法透露。

日月光投控指出，客戶相當(dāng)積極，需求延續(xù)至2022年，長(zhǎng)約更簽訂至2023年，產(chǎn)能擴(kuò)充仍須考量整個(gè)封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈，如導(dǎo)線架、載板、設(shè)備等，現(xiàn)在設(shè)備交期長(zhǎng)達(dá)一年，預(yù)期供需最快到2023年才達(dá)到平衡。

針對(duì)市場(chǎng)對(duì)重復(fù)下單的疑慮，吳田玉回應(yīng)是局部及暫時(shí)性現(xiàn)象，對(duì)整體業(yè)務(wù)動(dòng)能影響有限。他強(qiáng)調(diào)，半導(dǎo)體需求由創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，5G、AI、電動(dòng)車、物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新仍驅(qū)動(dòng)需求加速，是產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的長(zhǎng)期支撐。

法人認(rèn)為日月光投控全年有望賺一個(gè)股本，明年在12吋和8吋晶圓產(chǎn)出增加下，同步使后段封測(cè)持續(xù)暢旺，強(qiáng)勁動(dòng)能將延續(xù)至2022年。