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昨天理想One發(fā)布了新款，我想借著這個機會談一下插電式混合動力（含增程）的情況。2021年前四個月，插電式混動在1.2萬到3萬臺左右進行波動，總的產(chǎn)量未9.78萬臺，對應(yīng)的電池裝機量未1.85GWh。在這里還是存在一些發(fā)展的瓶頸的
1）從整體的狀態(tài)來看，之前擔(dān)心積分比較多的企業(yè)如兩家大眾、寶馬都在2021年削減了PHEV的產(chǎn)量，整體的銷售資源都開始往純電動轉(zhuǎn)移了，所以我們看到國外企業(yè)在這個領(lǐng)域系統(tǒng)性的調(diào)整2）國內(nèi)企業(yè)方面，往下變化最大的是吉利，吉利是從PHEV開始往純電動大力推動，能看到2021年的量系統(tǒng)性減產(chǎn)。目前國內(nèi)PHEV三家馬車為比亞迪、上汽和理想，2021年產(chǎn)量分別為2.19萬、1.84萬和1.81萬。
我覺得還是最大的問題在整個系統(tǒng)的成本和規(guī)模效應(yīng)，這幾年純電動汽車規(guī)模的加大快速的降低了電池的成本，而PHEV電池在8kwh-38kwh之間，PHEV電芯的成本雖然也下降，但是沒有BEV電芯成本下降曲線那么陡峭，整體成本雖然下降，但是從2020年開始給BMW等車企往高價方向引，使得插電非常集中于限購發(fā)牌的城市，極大扭曲了插電的發(fā)展方向。
圖1 前四個月PHEV產(chǎn)量的情況概覽
第一部分 2021年各個車企的情況如前面所說，插電式混合動力前三名比亞迪、上汽和理想的量在2萬臺左右，市場份額為20%左右，隨著吉利在PHEV的系統(tǒng)性縮減，國內(nèi)車企短期內(nèi)在插電領(lǐng)域能站住腳的就這三家。如前面所說，隨著合資車企的工作中心轉(zhuǎn)向了純電，2021年合資PHEV增長的只有開始推PHEV的東風(fēng)本田。從總量來看，4個月不到10萬臺，線性外推的話2021年全面為30萬臺的規(guī)模。要考慮到這不到10萬臺，有3.05萬臺是往上海賣的，占了30%。對于2021年的插電混動市場，積極的因素是后續(xù)比亞迪的DMI逐漸加大供給會增加一些量，理想One改新款可能維持這個量，但是沒看到其他的車企有很大的新增供給在這個方向
圖2 主要車企2021年的產(chǎn)量情況
國內(nèi)車企的市場份額又回到了60%+，這也是大眾和寶馬戰(zhàn)略性放棄插電的供給，把資源留給BEV的戰(zhàn)略選擇。我覺得最大的問題，還是在這個細分市場上看不到明顯的賣點。
圖3 2021年主要車企PHEV的份額圖
在下圖里面，有一個很有意思的現(xiàn)象，就是插電式混動的平均帶電量，大部分車企目前的電量是貼近50-60公里的限制線，理想One的做法其實是賣BEV一樣把續(xù)航拉大，配合整個車輛的定義比較完善的避開了限購城市約束。
圖4 2021年插電式混動的平均帶電量
關(guān)于這個點我想拿到所有的分布數(shù)據(jù)再來仔細看一下，由于車型定義和傳播的差異，理想One和其他PHEV的銷售區(qū)域比重分布又很大的差異，這臺車把部分大型SUV燃油車的市場搶了過來，所以整體在城市的分布是具有長尾效應(yīng)的，這拓寬了應(yīng)用的市場范圍。這種增程式賣點是很獨特的，電池大一些，比其他PHEV充電次數(shù)少點，更值得充一次電；而帶上一個發(fā)動機能帶來遠離純電焦慮的特性，在電池容量沒做到100kWh以前還是一個好的方案。
圖5 2021年1月份零售分布，理想One和整體PHEV差異很大
小結(jié)：我覺得往前看，最大的挑戰(zhàn)就是電池的價格是否能快速下降，前幾日和Paul在交流電池的成本下降的時候，對于2018-2021年中國電池的成本下降曲線的原因還是做了一些探討，我想根據(jù)過往的數(shù)據(jù)來單獨分析下。插電式混動的最大問題，還是成本的硬約束，很難和純電動成本下降曲線去比擬，隨著整體資源都往純電平臺傾斜和集中，短期內(nèi)PHEV的項目和關(guān)注度是很低的，在上海車展幾乎沒有人關(guān)心插電式混動的車輛，這是一塊被遺忘的角落。
