專欄︱中國半導(dǎo)體業(yè)再啟航

之前中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展一直是由政府資金來推動，加上技術(shù)引進策略。到 2000 年時出現(xiàn)中芯國際，它的最大不同之處試圖脫開國家資金的支持，而進入市場化運作。如今回過頭來看，無論從那個方面去比較 2000-2005 年期間中芯國際是相當(dāng)?shù)某晒?，因為它至少能表明沒有國家資金的支持，在短期內(nèi)是能成功的，加上它的目標(biāo)明確，要追趕，迅速趕上去，導(dǎo)致當(dāng)時的臺積電也把它作為競爭對手來看待。

盡管中芯國際在 2004 年于美國，香港兩地同時上市，然而由于瓦圣納條約的技術(shù)封鎖，及當(dāng)時它的 12 英寸生產(chǎn)線執(zhí)行存儲器代工策略，導(dǎo)致后來的資金鏈斷裂，迫使中芯國際與地方政府合作發(fā)展，以及求助于國家資金的支持。

大基金新階段

2014 年“大基金”的推出是中國半導(dǎo)體業(yè)的新啟點。它的推出不是偶然的，有兩個方面因素；一個是現(xiàn)階段資金是限止產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要矛盾之一，必須加大投資發(fā)展產(chǎn)業(yè)；另一個是現(xiàn)階段必須由國家資金來引導(dǎo)，并帶動。

另外“大基金”與之前國家的“01 與 02 專項基金”完全不同，它是投資入股，需要投資有回報，它不再是無償?shù)氖褂谩?/p>

2017 年 3 月 15 日，國家大基金總裁丁文武在上海出席中國產(chǎn)業(yè)和技術(shù)投資論壇時介紹，截止 2016 年底，國家大基金成立兩年多來，堅持市場化運作、專業(yè)化管理、科學(xué)化決策的原則，共投資 35 家企業(yè)，累計有效決策投資 43 個項目，累計項目承諾投資額 818 億元，實際出資額 563 億元，分別占一期募資總額的 59%和 41%。

大基金并非完美無缺，它本質(zhì)上屬于政府的投資行為，有它的局限性。但是在現(xiàn)階段是必須的，它必須推動企業(yè)減少對于政府資金的依賴，而逐步轉(zhuǎn)向市場化，因此加快縮短這段過渡過程，及提升企業(yè)的競爭力是首要任務(wù)。

地方政府的熱情有余

中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚脫不開“大起大落”的循環(huán)，它與地方政府官員的 GDP 政績觀以及非市場化因素等相關(guān)連。因為部分地方政府聚焦的是項目的開建，至於未來項目的成與敗是企業(yè)的責(zé)任，與它們無關(guān)，所以它們的“膽量”一定很大。

據(jù)初步統(tǒng)計，2013 年開始，中國政府決心發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)，出臺《集成電路產(chǎn)業(yè)推進綱要》。同時，包括國家大基金、地方政府基金在內(nèi)，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)基金總額已經(jīng)超過 4600 億元，其中包括 15 個以上的省，市與直轄市都有半導(dǎo)體業(yè)的發(fā)展計劃。

對于地方政府積極參與半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展的積極性要從兩個方面看，有利的方面是它打破產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對沉悶的局面，有活力，動作迅速，可以補充國家資金的部分不足。而不足的方面是導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)發(fā)展不能聚焦，形成合力，打亂國家的統(tǒng)一布局，及有可能造成重復(fù)引進等。更為關(guān)鍵半導(dǎo)體不是一個在中國現(xiàn)有條件下容易實現(xiàn)盈利的產(chǎn)業(yè)，所以地方政府沒有責(zé)任，也支持不起產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重任。

因此全盤否定也不客觀，同樣放任自流也會后悔無窮，需要逐個項目迅速的進行梳理，并加以調(diào)整。

紫光不按常規(guī)出牌

中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展相比于全球的先進地區(qū)與國家己經(jīng)落后了一大截，再不進步，可能真要失去“球籍“。如今為了縮小差距，在大基金等的支持下開始實現(xiàn)追趕，應(yīng)該對于全球半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展是個大好事。然后中國的行動卻得到不同的反映，有時如同“洪水猛獸”，覺得非常的不公平，問題究竟出在那里？

紫光在中國半導(dǎo)體業(yè)中是個“新兵”，但是它的雄心之大，氣勢之足己引起業(yè)界與全球的關(guān)注。也正由于如此，紫光的有些做法可能值得商榷。它首先采用“買，買，買”的策略，從邏輯上是正確的，試圖能站在別人的肩膀上再向上延升，但是具體實施方面，如提出要用 230 億美元兼并美光。后來又提出要收購中國臺灣地區(qū)的三家封裝企業(yè)的 25%股權(quán)，結(jié)果也被否決。如此的作法讓人感覺有些太唐突，而方法上顯得有些急躁，反而引起它們的極力抵制。

在國內(nèi)發(fā)展存儲器項目中，客觀地說現(xiàn)階段不該是紫光的責(zé)任，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的責(zé)任，因為虧損的機率太大。一家上市企業(yè)能為發(fā)展中國存儲器業(yè)而承擔(dān)虧損的責(zé)任無法向股民交待。但是紫光仍有發(fā)展存儲器業(yè)的積極性實在是難能可貴，應(yīng)該予以鼓勵與支持。如它不但是武漢長江存儲的最大股東，趙偉國任董事長，總投資達(dá) 240 億美元，月產(chǎn) 30 萬片，作 3DNAND 閃存；并在南京再投資 300 億美元，一期投 100 億美元，做存儲器，包括 3DNAND 及 DRAM，月產(chǎn)能 10 萬片，另外化 300 億元建配套的 IC 國際城等。

另外紫光發(fā)展的目標(biāo)，以重金投研發(fā)，全球攬人才，未來五年，投資約 470 億美元，將實現(xiàn)“營業(yè)收入達(dá)到 1000 億美元，手機芯片市場份額成為世界第一，進入世界半導(dǎo)體公司前三名”。

這樣宏偉的目標(biāo)，可能說得有些太滿，并非有益?，F(xiàn)階段中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展仍是一個“追趕者“的角色，前面的路還很長，需要的是多干少說，干出成績。對于紫光是個半導(dǎo)體業(yè)中的“新進者“，按西方的邏輯覺得更是不可思議，它的動機是什么？技術(shù)從何處得到？，加上從常識出發(fā)，怎么有可能在五年內(nèi)崛起一家世界級的公司。通常如一條存儲器生產(chǎn)線，從開工到通線用時 18 個月，之后進入工藝爬坡階段，按中國現(xiàn)在的水平這一步的差距最明顯，表明實現(xiàn)量產(chǎn)的產(chǎn)能擴充速度是緩慢上升。而相比三星西安作 3DNAND 閃存，它在 2014 年 5 月實現(xiàn)量產(chǎn)，而到 2016 年底時的產(chǎn)能己上升達(dá)月產(chǎn) 10-12 萬片，營收已經(jīng)超過 30 億美元。因此即便武漢長江存儲能成功，到 2020 年時營收能實現(xiàn) 30 億美元，己是相當(dāng)?shù)目捎^，因此紫光的目標(biāo)可能說得太“滿”，讓人生疑，現(xiàn)在的英特爾只有 550 億美元，及臺積電有 300 億美元，紫光要實現(xiàn)年營收達(dá) 1000 億美元目標(biāo)的底氣在那里？。

按近期魏少軍博士的講話，中國半導(dǎo)體業(yè)在未來 5 至 10 年中 仍為追趕者， 學(xué)習(xí)者， 探索者，及 貢獻者。中國半導(dǎo)體業(yè)與全球先進水平相比仍然存在很大的差距，而且這個差距在未來 5-10 年中還將長期存在。這樣的講話口徑才符合現(xiàn)狀與邏輯，讓別人能夠接受。而紫光的動作讓人感到“咄咄逼人”，“氣勢非凡”，不太象是一個“追趕者“，至少它可能缺乏對于半導(dǎo)體業(yè)的真正了解，尤其是中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展的特殊性。

紫光的出現(xiàn)，在中國半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)是一股新生的力量，本應(yīng)愛護它，扶植它。因為它的產(chǎn)業(yè)發(fā)展思維，從邏輯上與傳統(tǒng)的有所不同。它提出所謂“羊毛長在豬身上，狗來買單“。按我的理解，它也認(rèn)同發(fā)展芯片制造業(yè)及存儲器可能難實現(xiàn)盈利，但是希望通過資本運作方法可以讓投資者獲利。這樣全新的發(fā)展理念，反正我是暫時理解不了，但是相信中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展也需要多元化的推動力，因此對于紫光還是要抱積極支持的態(tài)度。

大佬們紛紛發(fā)聲要降溫

2017 年 3 月 15 日，國家大基金總裁丁文武在上海出席中國產(chǎn)業(yè)和技術(shù)投資論壇時，其中有關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“過熱”現(xiàn)象作了如下描述；“各地在發(fā)展 IC 產(chǎn)業(yè)時，要避免“遍地開花”開工廠的現(xiàn)象，更要避免低水平重復(fù)和一哄而上形成泡沫。”

丁文武認(rèn)為，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)是好事，但是建議各地認(rèn)真考慮自身的條件，理性去發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)，避免出現(xiàn)無序化、碎片化、同質(zhì)化的現(xiàn)象。

另外中芯國際董事長周子學(xué)說，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨著宣傳“虛火”。“媒體尤其是自媒體的過度宣傳，已經(jīng)誤導(dǎo)海內(nèi)外，引起先進國家和地區(qū)不必要的警覺。”

而清華大學(xué)微電子所所長魏少軍直言，產(chǎn)業(yè)需要理性投資。“很多地方基金的規(guī)模要打兩折來看，現(xiàn)在是結(jié)構(gòu)性過熱。”

近期領(lǐng)導(dǎo)們的講話反映從國家層面己經(jīng)覺察到中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展中有些“過熱”的跡象，得到業(yè)界廣泛的贊譽。

而且在這個時間點指出發(fā)展中的亂象是十分及時，因為絕大部分項目還在募資，或者宣布開工階段，并未實質(zhì)上進行投資，所以適時的調(diào)整可減少許多資源的浪費。

結(jié)語

盡管中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展尚不盡人意，在先進工藝制程技術(shù)方面的差距有擴大的趨勢，但是未來產(chǎn)業(yè)的崛起誰也無法阻擋，這也是美國等要竭力阻礙發(fā)展的根本原因之一。

目前中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展的階段與全球不同步，加上依“大基金“為引導(dǎo)，及眾多地方政府與民營資本的熱情參與，總體上目前產(chǎn)業(yè)的形勢是健康的，向好的方面進步。中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展處在兩難之中，不扶植企業(yè)怕追趕不上，而長期的扶植肯定是不利于企業(yè)的競爭力增長，因此橫下一條心要迅速的決斷。然而由于國際的形勢十分嚴(yán)峻，所以沒有退路，要拋棄一切幻想，一定要依靠自己的力量為主，加強研發(fā)迅速的突破。近期產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)一些“虛火“，甚至有些“亂象”，不必太過于緊張，是發(fā)展過程中的問題，隨著總的產(chǎn)業(yè)趨勢是市場化逐漸成為主導(dǎo)，相信業(yè)界能辨明是非，作出正確的判斷。唯一不太放心的是部分地方政府項目，因為它們的目的有所不同，“膽子“會很大，需要及時的引導(dǎo)與調(diào)整。另外相信紫光在中國半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展中會逐漸的成熟，成為一支中堅力量，趨向理性的成長。

中國半導(dǎo)體業(yè)己經(jīng)啟航，它的希望在于企業(yè)，尤其是骨干企業(yè)的成功是關(guān)鍵，所以要創(chuàng)造一切條件讓企業(yè)能輕松上陣，有向上的活力，政府要盡可能的少些干於項目的實施，讓市場資源真正能起主導(dǎo)作用。