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作者 |??云鵬，編輯?|??李水青
日賺18億的蘋果，中國市場逆風前行。
智東西11月1日消息，剛剛，蘋果公司2024財年數據正式出爐（對應自然年2023年第四季度到2024年第三季度），除了近3萬億元的年營收和6600多億元的年度凈利潤，蘋果CEO庫克對一些關鍵問題的回答同樣值得注意。
▲蘋果2023、2024財年營收及凈利潤情況
比如對于中國市場iPhone銷量的下降，庫克雖然承認他們確實在經歷“逆風”，但對具體問題卻避而不談，只說iPhone在中國手機暢銷榜上依然位列前茅，并在中國大陸以外的市場賣的很火爆。對于近期跌入銷量冰點、二季度出貨暴降80%的Vision Pro，庫克在財報電話會中全程只提到過一次，說蘋果Vision Pro“將未來的技術帶到了今天（brings tomorrow's technology today）”。有意思的是，現場沒有一個記者對Vision Pro的銷量進行提問。值得一提的是，在今天的財報電話會中，庫克提前劇透了蘋果將在12月發(fā)布一個基于蘋果智能并集成了ChatGPT的視覺智能功能，這無疑會是蘋果在AI方面的一個重磅升級。
下面是一些財報中的關鍵數據：
·全財年營收（2023年四季度至2024年三季度）3910億美元（約合人民幣27830億元），與整個廣西省2023年GDP相當，超過山西和內蒙古；
·三季度凈利潤147億美元，同比暴降36%，全年凈利潤937億美元（約合人民幣6661億元），同比下降了4%；
·全年服務營收達創(chuàng)紀錄251億美元，占比24.5%，接近四分之一；
·大中華區(qū)市場全年營收大幅下降7.8%；
·iPhone全年營收2011億美元（約合人民幣14313億元），同比增長0.3%；
·全年研發(fā)支出313億美元，研發(fā)占比8%；
·現金流268億美元（約合人民幣1907億元），將向股東返還290億美元；
▲蘋果2023、2024財年第四財季營收及凈利潤情況
值得一提的是，這是蘋果CFO盧卡·馬埃斯特里最后一次參加蘋果財報電話會，根據蘋果公司公告，他將在2025年1月1日正式離任，結束自己十多年的蘋果CFO生涯。
截止最新美股收盤，蘋果股價小幅下跌了1.55%，總市值為3.43萬億美元（約合人民幣24.4萬億元）。財報發(fā)布后，蘋果股價在盤后交易中波動下降，截止發(fā)稿，股價穩(wěn)定在222美元左右。
接下來我們重點聚焦財報分析三件事：AI、iPhone和中國市場
1.蘋果AI視覺大招來了，重點加碼AI研發(fā)投入
對于AI的落地，馬埃斯特里在電話會中提到蘋果有自己的節(jié)奏，并且他們認為這個節(jié)奏是非常合理的，他們需要確保服務達到相應的質量才會發(fā)布。當然，庫克免不了吹一下自家AI，他說，蘋果智能“重新定義了隱私和AI”。庫克提到蘋果會在12月發(fā)布更多AI功能，包括一個基于蘋果智能并集成了ChatGPT的視覺智能功能，這可能會是一個相當重要的更新。馬埃斯特里提到蘋果在AI方面的研發(fā)投入增加了很多。在AI投入方面，有外媒記者關心服務器建設問題，對此馬埃斯特里提到，蘋果既會使用自己的數據中心，也會使用第三方供應商的數據中心。
2.iPhone全球市場威風，中國市場逆風Vision Pro無人問津
提到蘋果財報，iPhone銷量是一個避不開的話題。根據知名分析機構Canalys數據，今年三季度，蘋果中國市場出貨量同比下降6%，排名跌至第五，被華為、小米接連超越，并且vivo、華為、小米等品牌的出貨量都是在同比增長的。
蘋果在高端市場的主要對手華為，其出貨量更是同比大漲24%，壓力給到蘋果。不過放眼全球市場，iPhone的銷售依然比較穩(wěn)定，蘋果全球三季度出貨量同比增長9%，排名第二，與三星的份額差距縮小到1個百分點，出貨量差距僅有300萬部。
從產品營收占比來看，iPhone依然是蘋果營收的核心大頭，其全年營收達到了2011億美元，占比51.4%，不過相比去年52.3%的占比略有下降。
馬埃斯特里說，根據市研機構Kantar的一項調查，iPhone是美國、中國、英國、澳大利亞和日本最暢銷的機型。根據Kantar發(fā)布的報告，2024年第二季度，中國大陸市場最暢銷的手機TOP5中，蘋果一家占了四席：iPhone 15、iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max和iPhone 13，TOP5唯一的中國品牌機型是榮耀100。
蘋果三季度財報截至9月28日，因此國內雙11大促帶來的銷量帶動并未在此次財報中直接體現。除了iPhone，幾個硬件產品中，iPad和可穿戴產品都出現了比較明顯的營收下降，iPad全年營收同比下降了5.7%，可穿戴、家居和配件營收同比下降了7.1%。
對于Mac業(yè)務，庫克認為新的Mac電腦會成為“最佳AI PC”，他特別提到了MacBook Pro的起步內存規(guī)格進行了翻倍（但“金子內存”依舊……）。最近蘋果連著三天連發(fā)iMac、Mac mini、MacBook Pro等多款重磅新品，M4 Max芯片也正式登場。Mac銷量可能會在接下來的一個季度里迎來一波高潮。比較有意思的是，雖然Vision Pro銷量暴跌已經成為業(yè)內熱議的話題，但此次電話會中外媒記者并未對此提問，庫克也沒有主動提及。庫克只在財報電話會開場的介紹中，提及了Vision Pro，當然，這部分都是“報喜不報憂”。根據美國分析公司Appfigures的數據，Vision App Store在9月份僅增加了10款新應用，遠低于設備發(fā)布后的兩個月內引入的數百款應用。截至今年9月，約有1770款可供Vision Pro使用的應用，其中只有34%的應用是專門為Vision Pro打造的。
盡管Vision Pro初期以3499美元的高價定位高端市場，寄望于推動整個行業(yè)的發(fā)展，但銷量數據卻顯示出不理想的態(tài)勢。根據供應鏈分析師郭明錤在4月份的數據，蘋果將Vision Pro首年的出貨量從70萬至80萬臺下調到40萬至45萬臺。Counterpoint Research的數據顯示，Vision Pro今年第二季度的銷量較第一季度下降了80%。除了硬件，服務已經成為蘋果賺錢的核心，服務業(yè)務有多賺錢？馬埃斯特里在財報電話會中提到，服務業(yè)務的毛利率達到了74%。
3.中國市場逆風前行，但其他地區(qū)均有增長
從地區(qū)占比來看，蘋果北美、歐洲、日本、亞太地區(qū)市場的三季度、全年營收均有一定增長，但大中華區(qū)市場第三季度營收同比小幅下降了0.4%、全年營收大幅下降了7.8%。
雖然大中華區(qū)市場營收有顯著下降，但庫克在財報電話會議中提到，蘋果在美國、巴西、墨西哥、英國、法國、韓國、馬來西亞、泰國、沙特阿拉伯等諸多國家都取得了創(chuàng)紀錄的季度收入。并且在這些地區(qū)中，iPhone的幾乎也都取得了創(chuàng)紀錄的銷售額。對于中國市場，庫克承認他們確實在經歷“逆風”，但三季度的表現相對平穩(wěn)，這背后外匯方面的改善是一個關鍵因素。
04.結語：蘋果承壓前行AI加速落地或刺激更多需求增長
雖然庫克對于涉及中國市場的問題有些“汗流浹背”，但在全球市場中，iPhone依舊暢銷，營收同比穩(wěn)步增長，服務業(yè)務繼續(xù)高歌猛進，AI的到來并沒有給蘋果在研發(fā)投入上帶來過多壓力，3.4萬億美元市值的蘋果，仍在穩(wěn)步前行。
更多AI功能在蘋果生態(tài)全家桶中的落地，必然會給需求的增長帶來新的動力。但客觀來看，蘋果在AI方面并沒有顯著領先，反而在AI手機的賽道上，落地進度要落后于國內安卓廠商。初代Vision Pro的遇冷并非意味著這一產品的“徹底失敗”，面向未來的空間計算時代，各路科技巨頭都在緊鑼密鼓的布局，AI與可穿戴設備的融合，正迸發(fā)出更多潛力。
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