營(yíng)收漲了，行情要好起來(lái)了？30多家半導(dǎo)體大廠Q1財(cái)報(bào)匯總

作者：Silvia

隨著芯片廠商們一季度的財(cái)報(bào)陸續(xù)公布，業(yè)績(jī)回升變得更加普遍。高通、聯(lián)發(fā)科所在的智能手機(jī)行業(yè)剛剛步入復(fù)蘇，三星、美光等存儲(chǔ)廠商業(yè)績(jī)大幅回升，晶圓代工廠晶圓需求逐步回溫……我們整理了今年一季度半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈主要大廠的營(yíng)收及預(yù)期展望，供大家參考。

01、芯片設(shè)計(jì)（含IDM）

高通：智能手機(jī)行業(yè)開(kāi)始復(fù)蘇，

一些客戶還在消化芯片庫(kù)存

2024年第一財(cái)季，高通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收99.35億美元，與上年同期增長(zhǎng)5%；凈利潤(rùn)為27.67億美元，與上年同期相比增長(zhǎng)24%。高通在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，預(yù)計(jì)2024年全球手機(jī)行業(yè)將持平于2023年或略微增長(zhǎng)。高通表示，盡管整個(gè)智能手機(jī)行業(yè)開(kāi)始邁入復(fù)蘇周期，但一些客戶仍在消化芯片庫(kù)存過(guò)剩。對(duì)于2024年第二財(cái)季的業(yè)績(jī)，高通預(yù)計(jì)營(yíng)收將達(dá)89億美元到97億美元之間，其平均值（93億美元）符合分析師此前預(yù)期。

具體來(lái)看，2024年第一財(cái)季，高通來(lái)自于手機(jī)芯片的營(yíng)收為66.87億美元，與上年同期的57.54億美元相比增長(zhǎng)16%，扭轉(zhuǎn)了頹勢(shì)；來(lái)自于汽車(chē)業(yè)務(wù)的營(yíng)收為5.98億美元，與上年同期的4.56億美元相比增長(zhǎng)31%；來(lái)自于物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收為11.38億美元，與上年同期的16.82億美元相比下降32%。

聯(lián)發(fā)科：營(yíng)收創(chuàng)18個(gè)月來(lái)新高

聯(lián)發(fā)科3 月?tīng)I(yíng)收 504.8 億元（新臺(tái)幣，下同），環(huán)比增長(zhǎng) 31.18%，同比增長(zhǎng)17.51%，累計(jì)第一季營(yíng)收達(dá) 1334.58 億元，環(huán)比增長(zhǎng) 3.01%，同比增長(zhǎng) 39.52%；受惠旗艦手機(jī)芯片需求強(qiáng)勁，聯(lián)發(fā)科單月單季營(yíng)收皆一舉創(chuàng)下 18 個(gè)月來(lái)新高。隨著聯(lián)發(fā)科客戶新機(jī)陸續(xù)推出，出貨動(dòng)能也延續(xù)至本季，推升業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健。

三星：同比驟增931％，一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超去年全年

三星電子一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比驟增931.25%，為6.6萬(wàn)億韓元（約合人民幣354.6億元），超過(guò)去年全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)（6.57萬(wàn)億韓元）。同期，銷(xiāo)售額同比增加11.37%，為71萬(wàn)億韓元。這是三星電子單季銷(xiāo)售額自2022年4月（70.4646萬(wàn)億韓元）以來(lái)時(shí)隔5個(gè)季度再次恢復(fù)至70萬(wàn)億韓元以上。三星負(fù)責(zé)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官Kyung Kye-hyun在之前的公司年度股東大會(huì)上表示，隨著市場(chǎng)低迷期的結(jié)束，其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)有望在今年恢復(fù)到2022年的水平。

SK 海力士：營(yíng)收和凈利均創(chuàng)新高，開(kāi)始轉(zhuǎn)向全面復(fù)蘇期

SK 海力士發(fā)布 2024 財(cái)年第 1 季度（截至 2024 年 3 月 31 日）財(cái)報(bào)，結(jié)合并收入為 12.4296 萬(wàn)億韓元（當(dāng)前約 655.04 億元人民幣），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 2.886 萬(wàn)億韓元，凈利潤(rùn)為 1.917 萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 23%，凈利潤(rùn)率為 15%。該公司該季度收入創(chuàng)歷史同期新高，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也創(chuàng)下了市況最佳的 2018 年以來(lái)同期第二高，公司將其視為擺脫了長(zhǎng)時(shí)間的低迷期，開(kāi)始轉(zhuǎn)向了全面復(fù)蘇期。

美光：受益于DRAM和NAND Flash，營(yíng)收同比大漲58%

美光2024財(cái)年第二季財(cái)報(bào)（截至2024年2月29日）顯示，受益于DRAM和NAND Flash需求及價(jià)格同步上升，該季營(yíng)收58億美元，同比大漲58%，環(huán)比增長(zhǎng)23%。美光第二財(cái)季DRAM收入環(huán)比增長(zhǎng)21%至42億美元，占總收入的71%；NAND收入環(huán)比增長(zhǎng)了27%至16億美元，占美光總收入的27%。產(chǎn)品漲價(jià)帶動(dòng)了美光的整體毛利率提升了19個(gè)百分點(diǎn)。美光在該季營(yíng)收、毛利率、凈利均大超預(yù)期，并成功結(jié)束連續(xù)五個(gè)季度的虧損，扭虧為盈。

從各應(yīng)用領(lǐng)域收入來(lái)看，來(lái)自數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的營(yíng)收增長(zhǎng)是最為迅猛，環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)一倍。這主要得益于AI服務(wù)器的需求正在推動(dòng)HBM、DDR5和數(shù)據(jù)中心SSD的快速增長(zhǎng)。美光在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)：“我們的HBM在2024年銷(xiāo)售一空，2025年的絕大多數(shù)供應(yīng)已經(jīng)分配完畢。我們繼續(xù)預(yù)計(jì)HBM比特份額將在2025年的某個(gè)時(shí)候與我們的整體DRAM比特份額相等?！?/p>

存儲(chǔ)廠商華邦電、南亞科、旺宏等：營(yíng)收普遍回升

受惠DRAM與NAND Flash價(jià)量齊揚(yáng)，華邦電、南亞科、威剛、十銓等3月?tīng)I(yíng)收交出月成長(zhǎng)、年成長(zhǎng)的“雙增”佳績(jī)。其中，華邦含新唐科技等子公司，3月合并營(yíng)收75.11億元（新臺(tái)幣，下同），月增21.01％，年增9.11％，時(shí)隔17個(gè)月之后，單月?tīng)I(yíng)收重回70億元之上。累計(jì)2024年第一季合并營(yíng)收201.21億元，年增14.88％；旺宏3月合并營(yíng)收也明顯回升，為21.13億元，月增21.9%，但比去年同期減少25.2%；累計(jì)今年第1季合并營(yíng)收57.60億元，年減幅度收斂至18.9%；南亞科3月合并營(yíng)收33.91億元，月增11.1%、年增57.9%，創(chuàng)下19個(gè)月新高，累計(jì)首季營(yíng)收95.02億元，季增9.1%、年增47.9%，改寫(xiě)6季新高。

英飛凌：預(yù)計(jì)消費(fèi)、通信等應(yīng)用領(lǐng)域需求上半年不會(huì)明顯復(fù)蘇

英飛凌2024財(cái)年第一季度（截至2023年12月31日）營(yíng)收為37.02億歐元，利潤(rùn)達(dá)8.31億歐元，利潤(rùn)率為22.4%。展望2024財(cái)年第二季度，假設(shè)歐元兌美元匯率為1:1.10，預(yù)計(jì)營(yíng)收約為36億歐元。在此基礎(chǔ)上，利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將達(dá)到18%左右。預(yù)計(jì)2024財(cái)年?duì)I收約為160億歐元（±5億歐元），利潤(rùn)率將在20%至25%，調(diào)整后毛利率將在40%至45%。

英飛凌科技首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck表示：“在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)的環(huán)境下，英飛凌業(yè)績(jī)依然表現(xiàn)強(qiáng)勁。我們預(yù)計(jì)，消費(fèi)、通信、計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的需求在今年上半年不會(huì)明顯復(fù)蘇。盡管中國(guó)市場(chǎng)以外的地區(qū)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的需求有所放緩，但我們對(duì)汽車(chē)行業(yè)的預(yù)期與去年11 月份相比基本保持不變?！?/p>

德州儀器：Q2財(cái)測(cè)展望優(yōu)于預(yù)期，客戶已開(kāi)始恢復(fù)下單

德州儀器公布Q1營(yíng)收為36.6億美元，為自2020年以來(lái)最低，且較去年同期下滑16%，為連續(xù)六季負(fù)成長(zhǎng)。但德州儀器Q2財(cái)測(cè)展望優(yōu)于預(yù)期，顯示工業(yè)和汽車(chē)零件需求下滑的情況可能正在緩解。德州儀器預(yù)計(jì)Q2營(yíng)收39.5億美元，優(yōu)于分析師平均預(yù)測(cè)的37.7億美元。這一數(shù)據(jù)代表著客戶消化完庫(kù)存，已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)下單。
德州儀器CFO Rafael Lizardi表示，公司最大部門(mén)工業(yè)設(shè)備制造的大多數(shù)客戶，已完成了降低庫(kù)存任務(wù)，但有些還在努力，所以需求復(fù)蘇的情況還沒(méi)有很平均。他說(shuō)，“90天前，所有工業(yè)方面的終端市場(chǎng)都是走低的”，現(xiàn)在有些雖還是走低，但有些已經(jīng)有不同表現(xiàn)。

ADI：汽車(chē)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)客戶庫(kù)存在第二季度改善

ADI 2024第一季度（截止2024年2月3日前一個(gè)季度）營(yíng)收25.13億美元，同比下降23%。從應(yīng)用市場(chǎng)來(lái)看，ADI第一季度工業(yè)業(yè)務(wù)營(yíng)收11.97億美元，同比下降31%，占收入比例從54%下降至47%；汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收7.39億美元，同比上升9%，占收入比例從21%上升至29%；通訊業(yè)務(wù)營(yíng)收3.03億美元，同比下降37%，占收入比例從15%下降至12%；消費(fèi)電子營(yíng)收2.74億美元，同比下降22%，占比不變。

ADI首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)文森特·羅奇?(Vincent Roche)?表示，ADI第一季度的收入和盈利能力仍高于預(yù)期的中點(diǎn)，并預(yù)計(jì)客戶的庫(kù)存將有望在第二季度改善，下半年的業(yè)務(wù)開(kāi)展背景更加有利。ADI對(duì)于2024年第二季度的預(yù)計(jì)收入僅為21億美元。

瑞昱：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)已回到正常區(qū)間

網(wǎng)通芯片大廠瑞昱第一季營(yíng)收256.23億元（新臺(tái)幣，下同），季增13.5%，年增30.6%，毛利率50.8%。瑞昱第一季存貨金額119.77億元，季增1.87%，年減43.55%，副總黃依瑋表示，瑞昱存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)已回到正常區(qū)間，且不論是自家或是渠道端的庫(kù)存水位都已降至正常水位；瑞昱第一季PC與非PC營(yíng)收比重分別為33%、67%。

聞泰科技（安世半導(dǎo)體）：半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙下滑

聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主要依托旗下子公司安世集團(tuán)，2020年聞泰科技間接持有安世集團(tuán)98.23%股份。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)方面，一季度聞泰科技實(shí)現(xiàn)收入為 34.2 億元（低于去年同期的37.97億元），業(yè)務(wù)毛利率為 31.0%，凈利潤(rùn) 5.2 億元（低于去年同期的6.60?億元）。聞泰科技表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，歐洲、美洲等地區(qū)半導(dǎo)體需求較弱，面對(duì)疲軟的市場(chǎng)環(huán)境，公司采取了不同的銷(xiāo)售策略，以維持市場(chǎng)份額與地位。從長(zhǎng)期來(lái)看，電氣化、數(shù)字化、自動(dòng)化、綠色能源等趨勢(shì)仍然將帶動(dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)，人工智能（AI）的發(fā)展將加速半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

國(guó)巨：車(chē)用及工控需求仍弱于預(yù)期，消費(fèi)性領(lǐng)域則逐步回溫

被動(dòng)元件龍頭國(guó)巨第1季合并營(yíng)收為285.05億元（新臺(tái)幣，下同），環(huán)比增長(zhǎng)4.2%，同比增長(zhǎng)9.2%，單季合并毛利率為33.8%，較上季減少0.7個(gè)百分點(diǎn)，但較去年同期增加0.8個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為49.64億元。
國(guó)巨看客戶端庫(kù)存調(diào)整可望在Q2結(jié)束，公司本身的庫(kù)存水位也從2023年Q4的130天微降至2024年Q1的129天，法人指出，車(chē)用及工控需求仍弱于預(yù)期，但消費(fèi)性領(lǐng)域則逐步回溫，Q2產(chǎn)能利用率預(yù)估標(biāo)準(zhǔn)品及特殊品會(huì)從Q1的50%及70%略提升，帶動(dòng)營(yíng)收/毛利率/營(yíng)益率同步呈低個(gè)位數(shù)季增。

AI相關(guān)：

AMD：預(yù)計(jì)AI GPU的增長(zhǎng)將抵消個(gè)人電腦芯片銷(xiāo)售下降

對(duì)于2024年第一季度，AMD預(yù)計(jì)營(yíng)收將為51億至57億美元，不及分析師平均預(yù)期的57.7億美元；毛利率將為52%，略高于分析師預(yù)期的51.8%。同時(shí)，AMD預(yù)計(jì)包括個(gè)人電腦芯片等主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收第一季度將下降，但人工智能GPU的銷(xiāo)售增長(zhǎng)將抵消個(gè)人電腦芯片銷(xiāo)售下降；該公司同時(shí)數(shù)據(jù)中心將持平，預(yù)計(jì)2024年數(shù)據(jù)中心GPU營(yíng)收35億美元。AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐表示，“對(duì)于2024年，我們預(yù)計(jì)需求環(huán)境將保持復(fù)雜多變。”

博通：網(wǎng)通芯片需求大增

博通2024會(huì)計(jì)年度第一季（截至2024年2月4日），營(yíng)收年增34%至119.6億美元。其中，“半導(dǎo)體解決方案”部門(mén)營(yíng)收成長(zhǎng)4%至73.9億美元，但略低于FactSet調(diào)查所預(yù)測(cè)的74.6億美元，“基礎(chǔ)設(shè)施軟件” 部門(mén)營(yíng)收則猛增153%至45.7億美元，高于分析師預(yù)期的43.5億美元。展望2024會(huì)計(jì)年度，博通重申?duì)I收預(yù)估可達(dá)500億美元，與先前預(yù)測(cè)相符。博通第一季業(yè)績(jī)主要受惠AI熱潮大爆發(fā)，數(shù)據(jù)中心持續(xù)提升傳輸速度成重要趨勢(shì)。

瀾起科技：一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1032.86%

瀾起科技4月25日晚間披露一季報(bào)，2024年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.37億元，同比增長(zhǎng)75.74%；凈利潤(rùn)2.23億元，同比增長(zhǎng)1032.86%。一季度，內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，公司部分新產(chǎn)品開(kāi)始規(guī)模出貨，推動(dòng)營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)。由于DDR5內(nèi)存接口芯片、PCIe Retimer及MRCD/MDB芯片等較高毛利率產(chǎn)品的收入占比提升，互連類芯片產(chǎn)品線毛利率為60.93%，較上年同期增加6.98個(gè)百分點(diǎn)，推動(dòng)公司整體毛利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)90.29%。

02 、芯片制造

晶圓代工：

臺(tái)積電：凈利潤(rùn)創(chuàng)下一年多以來(lái)最快增速

臺(tái)積電2024年一季度財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電一季度凈利潤(rùn)為2255億元臺(tái)幣（約合69.76億美元），預(yù)估2149.1億元臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)8.9%，創(chuàng)下一年多以來(lái)最快增速；第一季度銷(xiāo)售額5926.4億元臺(tái)幣（約合183.33億美元），同比增長(zhǎng)17%。第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2490.2億元臺(tái)幣（約合77億美元），同比增長(zhǎng)7.7%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為42%。臺(tái)積電總裁魏哲家在隨后的電話會(huì)上指出，當(dāng)前市場(chǎng)上，AI需求強(qiáng)勁，智能手機(jī)需求逐步復(fù)蘇，個(gè)人電腦市場(chǎng)的需求已觸底。不過(guò)，傳統(tǒng)服務(wù)器需求仍相對(duì)疲弱，有關(guān)車(chē)用領(lǐng)域芯片的預(yù)估也從上一季度的“增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)為“衰退”。

臺(tái)積電預(yù)計(jì)第二季度銷(xiāo)售額196億-204億美元，即營(yíng)收將至高同比增長(zhǎng)30%左右。二季度毛利率為51％至53％，二季度營(yíng)業(yè)利益率為40％至42％。臺(tái)積電表示，一季度毛利率上升主要得益于智能手機(jī)產(chǎn)品組合的調(diào)整和季節(jié)性影響，而二季度毛利率指引下滑的主要原因是4月3日中國(guó)臺(tái)灣地震的影響以及電力成本高企影響所致。

聯(lián)電：預(yù)計(jì)一季度晶圓出貨季增2%至3%，整體晶圓需求逐步回溫

聯(lián)電預(yù)計(jì)2024年一季度晶圓出貨季增2%至3%，主因整體晶圓需求逐步回溫，但仍有季節(jié)性因素與客戶對(duì)庫(kù)存采取較謹(jǐn)慎態(tài)度等狀況干擾，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率幅下滑，從上季的66%微降到61%至63%，毛利率持穩(wěn)在30%左右。另外，聯(lián)電在一季度對(duì)客戶采取一次性價(jià)格調(diào)降，預(yù)估平均銷(xiāo)售單價(jià)（ASP）下降5%。這也將直接導(dǎo)致毛利率的降低。整體來(lái)看，一季度運(yùn)營(yíng)將呈現(xiàn)“量增價(jià)跌”走勢(shì)。

世界先進(jìn)：預(yù)計(jì)一季度晶圓出貨量季減約6%-8%

展望今年，世界先進(jìn)副總經(jīng)理暨財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃惠蘭表示，由于節(jié)日促銷(xiāo)后，半導(dǎo)體需求在年初步入傳統(tǒng)淡季，預(yù)期供應(yīng)鏈將持續(xù)進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整，并維持審慎保守的下單態(tài)度；另外，經(jīng)與客戶協(xié)商，公司預(yù)計(jì)將于晶圓收入外，額外認(rèn)列約占營(yíng)收5%到6%的長(zhǎng)期合約收入；因此，世界先進(jìn)公司對(duì)今年第一季的營(yíng)運(yùn)展望為晶圓出貨量將季減約6%-8%，產(chǎn)品平均銷(xiāo)售單價(jià)將較上季約略持平，毛利率將介于約21%至23%之間。

力積電：首季虧損10.72億元，已接近損益平衡點(diǎn)

受整體驅(qū)動(dòng)IC、圖像傳感器代工價(jià)格激烈競(jìng)爭(zhēng)拖累，力積電首季仍虧損10.72億元（新臺(tái)幣），但已和前一季明顯收斂，首季營(yíng)運(yùn)其實(shí)已接近損益平衡點(diǎn)，且稼動(dòng)率及代工價(jià)格逐季提升可期，將為毛利率和整體營(yíng)收帶來(lái)正面效益。

力積電首季營(yíng)收季減3%，主因工作天數(shù)少及客戶要求出貨訂單等因素，不過(guò)首季代工存儲(chǔ)器包括標(biāo)準(zhǔn)型和編碼及閃存產(chǎn)能利率已由前一季的65%，回到95-98%，因其中20%屬于毛利率仍達(dá)-50%的DDR3 DRAM，影響整體存儲(chǔ)器毛利率表現(xiàn)，但相信AI浪潮將使整體記憶體景氣復(fù)蘇，目前力積電代工產(chǎn)品線也除了圖像傳感器和驅(qū)動(dòng)IC來(lái)自大陸較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力外，內(nèi)存、電源管理IC訂單明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)，晶圓代工逐季向上可期。

穩(wěn)懋半導(dǎo)體：手機(jī)庫(kù)存調(diào)整告終，一季度同環(huán)比雙增

砷化鎵晶圓代工大廠穩(wěn)懋半導(dǎo)體公布2024年3月及一季度財(cái)報(bào)，該公司3月?tīng)I(yíng)收16.13億元新臺(tái)幣，創(chuàng)今年新高，同比及環(huán)比雙增；一季度累計(jì)營(yíng)收44.43億元新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)55.37%，環(huán)比下滑8.73%。該公司表示，一季度為傳統(tǒng)淡季，隨著受惠于5G智能手機(jī)滲透率提高、Wi-Fi 7以及人工智能（AI）應(yīng)用帶動(dòng)手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇，二季度業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。穩(wěn)懋表示，手機(jī)庫(kù)存調(diào)整告終，加上客戶高端手機(jī)新機(jī)上市帶動(dòng)Cellular、VCSEL產(chǎn)品線出貨暢旺，穩(wěn)懋去年第四季度產(chǎn)能利用率已回升至60%，毛利率約為24%-26%。

封測(cè)：

日月光：受惠客戶需求緩步復(fù)蘇，第一季營(yíng)收創(chuàng)同期次高

日月光投控4月9日公布3月合并營(yíng)收456.61億元新臺(tái)幣，較2月環(huán)比增長(zhǎng)14.9%，較去年同期下滑0.2%。日月光投控累計(jì)第一季度營(yíng)收1328.03億元，較上一季度下滑17.3%，較去年同期增長(zhǎng)1.5%。受惠客戶需求緩步復(fù)蘇，日月光投控第一季營(yíng)收創(chuàng)下同期次高。

京元電：Q1營(yíng)收創(chuàng)歷史同期次高，下半年動(dòng)能更強(qiáng)

半導(dǎo)體封測(cè)廠京元電子今年首季營(yíng)收82.15億元（新臺(tái)幣，下同），季減3.35%、年增5.8%，創(chuàng)歷史同期次高。展望后市，AI浪潮未歇，臺(tái)積電近日上修CoWoS產(chǎn)能至超過(guò)倍增，京元電子因承接WoS段成品測(cè)試，有望大幅受惠，法人看好公司第二季營(yíng)收較前季回升，下半年動(dòng)能更強(qiáng)，全年力拼超越2022年高點(diǎn)。

設(shè)備、材料：

ASML：預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)比上半年強(qiáng)勁，將為迎接行業(yè)的周期拐點(diǎn)做好準(zhǔn)備

4月17日，荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備商ASML公布的財(cái)報(bào)顯示，該公司第一季度銷(xiāo)售額為53億歐元，毛利率51.0%，凈利潤(rùn)12億歐元。第一季度新增訂單額為36億歐元，其中6.56億歐元為EUV光刻機(jī)訂單。ASML預(yù)計(jì)，2024年第二季度凈銷(xiāo)售額將在57億歐元至62億歐元之間，毛利率將在50%至51%之間，2024年的凈銷(xiāo)售額將與2023年基本持平。

隨著半導(dǎo)體行業(yè)從低迷狀態(tài)中持續(xù)復(fù)蘇，ASML對(duì)2024年全年的展望保持不變，預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)將比上半年強(qiáng)勁。ASML視2024年為調(diào)整年，公司將繼續(xù)在產(chǎn)能提升和技術(shù)方面進(jìn)行投資，為迎接行業(yè)的周期拐點(diǎn)做好準(zhǔn)備。

環(huán)球晶：第一季度合并營(yíng)收季減10%，年減19%

半導(dǎo)體硅晶圓廠環(huán)球晶公告顯示，3月合并營(yíng)收達(dá)56.6億元，月增12.6%，年減15.6 %，累計(jì)第一季度合并營(yíng)收為150.9億元，季減10%，年減19%。對(duì)于目前市況，環(huán)球晶董事長(zhǎng)徐秀蘭4月23日表示，下半年的不確定因素如降息速度、油價(jià)、電動(dòng)車(chē)需求等還蠻多，但應(yīng)當(dāng)會(huì)比上半年再好一點(diǎn)，只是本來(lái)估計(jì)將顯著成長(zhǎng)，現(xiàn)在可能會(huì)是較和緩的增加。徐秀蘭指出，客戶端庫(kù)存有所下降，但速度沒(méi)有預(yù)期快。內(nèi)存應(yīng)用還不錯(cuò)，尤其是先進(jìn)制程，成熟制程的需求就弱一點(diǎn)。車(chē)用相關(guān)則顯得有點(diǎn)遲緩，這點(diǎn)在預(yù)期之外。

03 、芯片分銷(xiāo)

艾睿：預(yù)計(jì)一季度全球零部件銷(xiāo)售額與上一季度相比下降8%

艾睿電子指出，2024年第一季度，預(yù)計(jì)公司綜合銷(xiāo)售額為67億美元至73億美元，其中全球零部件銷(xiāo)售額為 50億美元至54億美元（與上一季度相比下降了8%），全球企業(yè)計(jì)算解決方案銷(xiāo)售額為17億美元至19億美元（中間值為同比下降4%）。展望未來(lái)，盡管持續(xù)的周期性調(diào)整和較弱的宏觀需求環(huán)境，公司對(duì)整個(gè)行業(yè)背景保持樂(lè)觀，并相信較長(zhǎng)期的技術(shù)趨勢(shì)將使公司受益。隨著庫(kù)存水平正?；?，預(yù)計(jì)2024年需求將有所改善。

大聯(lián)大：第一季合并營(yíng)收創(chuàng)歷年同期次高

大聯(lián)大控股2024年3月及第一季合并營(yíng)收皆創(chuàng)歷年同期次高。3月?tīng)I(yíng)收月增46.4%、年增26.7%達(dá)新臺(tái)幣701.9億元；第一季合并營(yíng)收超越財(cái)測(cè)新臺(tái)幣1,600億至1,700億區(qū)間達(dá)新臺(tái)幣1,819億，年增25.7%。大聯(lián)大對(duì)今年全年?duì)I運(yùn)持樂(lè)觀看法，主因AI應(yīng)用帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備需求，以及前一波因疫情而起的換機(jī)潮后，接下來(lái)應(yīng)當(dāng)會(huì)逐步進(jìn)入下一波手機(jī)與PC換機(jī)潮，加上高效能運(yùn)算（HPC）等應(yīng)用擴(kuò)增。

文曄：第一季營(yíng)收年增60%，再創(chuàng)單季新高

文曄4月7日公布2024年3月份自結(jié)合并營(yíng)收約671億元（新臺(tái)幣，下同），較上月合并營(yíng)收增加約29%，較去年同期營(yíng)收增加約72%，今年首季營(yíng)收再創(chuàng)新高優(yōu)于財(cái)測(cè)。文曄說(shuō)明，今年第1季累計(jì)合并營(yíng)收約新臺(tái)幣1,927億元，與去年同期相較增加約60%，再創(chuàng)季度新高，優(yōu)于上次法說(shuō)會(huì)中提出的1,650-1,750億元預(yù)估高標(biāo)，主要來(lái)自于資料中心及服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)品出貨強(qiáng)勁，公司持續(xù)投資于高成長(zhǎng)的終端應(yīng)用與相關(guān)產(chǎn)品線以展現(xiàn)出優(yōu)于市場(chǎng)的成長(zhǎng)性。

04 、結(jié)語(yǔ)

一季度全球半導(dǎo)體行業(yè)看到更明顯的復(fù)蘇。SIA數(shù)據(jù)顯示，2024 年 1 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷(xiāo)售額總計(jì) 476 億美元，與 2023 年 1 月的 413 億美元總額相比增長(zhǎng) 15.2%。SIA總裁兼首席執(zhí)行官John Neuffer表示：“全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在新的一年里表現(xiàn)強(qiáng)勁，全球銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)，創(chuàng)下2022年5月以來(lái)的最大百分比。預(yù)計(jì)市場(chǎng)增長(zhǎng)將在今年剩余時(shí)間內(nèi)繼續(xù)，2024 年的年銷(xiāo)售額將比 2023 年增長(zhǎng)兩位數(shù)。”

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC 也發(fā)布預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)營(yíng)收可望回升至6,302億美元，同比增長(zhǎng)20%。其中，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的增長(zhǎng)最強(qiáng)勁，增幅將高達(dá)52.5%；數(shù)據(jù)中心芯片其次，同比增長(zhǎng)45.4%。

其他芯片MCU、模擬芯片、驅(qū)動(dòng)IC等庫(kù)存逐步見(jiàn)底，不過(guò)在需求和價(jià)格方面仍存在壓力。

MCU方面，伴隨代理及客戶端庫(kù)存逐漸調(diào)節(jié)結(jié)束，MCU產(chǎn)業(yè)預(yù)期2024年第二季庫(kù)存可回至健康水位，市場(chǎng)價(jià)格在反映成本結(jié)構(gòu)上持續(xù)回調(diào)；模擬芯片方面，庫(kù)存見(jiàn)底，通用類交期縮短，龍頭廠商德州儀器最大部門(mén)工業(yè)設(shè)備制造的大多數(shù)客戶雖已完成了降低庫(kù)存任務(wù)，但需求復(fù)蘇仍不均衡；驅(qū)動(dòng)IC方面，TrendForce表示，隨著 2023 年的價(jià)格基本穩(wěn)定或略有下降，市場(chǎng)正準(zhǔn)備迎接需求的大幅上升，然而由于持續(xù)的市場(chǎng)壓力，預(yù)計(jì)DDIC價(jià)格將繼續(xù)下跌。

半導(dǎo)體需求正在復(fù)蘇，AI有望推動(dòng)新一輪半導(dǎo)體周期上行，TechInsights市場(chǎng)分析總監(jiān)Boris Metodiev表示，“雖然今年整體IC市場(chǎng)正在增長(zhǎng)，但汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)的放緩阻礙了模擬市場(chǎng)的擴(kuò)張。隨著技術(shù)從云端擴(kuò)散到邊緣，人工智能將成為尖端半導(dǎo)體的巨大催化劑。”

今年半導(dǎo)體行業(yè)如何在周期復(fù)蘇與AI應(yīng)用需求的雙重驅(qū)動(dòng)下前行？讓我們拭目以待。