微軟vs蘋果：AI時代，“瑜亮之爭”依舊

2024年伊始，憑借云和AI強勢上揚，微軟市值在1月12日、1月20日分別以2.89萬億、2.963萬億美元市值，兩次超越蘋果（2.87萬億、2.962萬億美元），成為全球市值最大的公司，這是微軟市值自2018年、2021年之后，再度趕超蘋果市值，并有望成為下一個挺進“3萬億美元俱樂部”的科技公司。

當(dāng)下，微軟受益于AI業(yè)務(wù)收益正一路高歌，蘋果卻面臨智能硬件產(chǎn)品創(chuàng)新乏力的瓶頸，特別是在炙手可熱的AI領(lǐng)域，還沒講出什么故事。然而在這波AI浪潮中，微軟并非勝券在握。善于“后發(fā)制人”的蘋果，仍然占據(jù)移動互聯(lián)網(wǎng)時代的高地?！凹壬ぃ紊痢保④浥c蘋果，將要開啟新一輪比拼。

圖片來源：Statista.com

20多年間的“你追我趕”

20多年來，微軟與蘋果一直在爭奪市值龍頭寶座。2000年前后，微軟靠著Office軟件和Windows操作系統(tǒng)，占據(jù)全球PC操作系統(tǒng)九成以上的市場份額。

2000年，微軟的市值沖高到6000億美元之上時，蘋果的市值還在100億美元上下徘徊。

隨著PC的輝煌逐漸褪色，蘋果憑借著iPhone等明星產(chǎn)品在移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮中迅速崛起。2008年到2013年，蘋果營收從324.8億美元提升至1709.1億美元，上漲了4倍；同期，微軟的營收從604.2億美元增長至778.5億美元，增幅僅為28.8%。

2010年5月，蘋果的市值第一次超過微軟，當(dāng)時兩家公司的市值都在2260億美元左右。

2011年，蘋果在iPhone等明星產(chǎn)品的助推下成為全球市值最高的上市公司；2023年年中，蘋果成為第一個市值突破3萬億美元的美國上市公司。

2013年之后，蘋果的市值幾乎一直領(lǐng)先于微軟僅在2018年、2021年和2024年被后者短暫超越。

2014年，微軟以“云為先，移動為先”為新戰(zhàn)略，從軟件服務(wù)商向云服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型。智能云業(yè)務(wù)成為推動微軟業(yè)績增長的助推器，2015~2021財年年報顯示，微軟智能云收入由237億美元增長到601億美元，復(fù)合年均增長率為16.8%，收入占比由25.3%上升至35.7%，營收占比第一。2018年最后一個交易日，微軟以7798億美元的市值力壓蘋果（7485億美元）成為世界上市值最高的上市公司。

2020年以來，受遠程辦公需求激增帶動，微軟云計算業(yè)務(wù)展現(xiàn)出韌性。2021年11月，微軟以近2.5萬億美元市值再次反超蘋果，登頂全球市值排行榜。

如今，在生成式AI的浪潮下，微軟在AI方面接連落子，不僅在云服務(wù)、辦公軟件和游戲中應(yīng)用了AI，還推出了自己的AI芯片和平臺，如Azure AI、Microsoft AI和Azure Percept等。作為OpenAI的大股東，微軟的Office業(yè)務(wù)板塊可以被較好地賦能，OpenAI讓Office具有更為強大的辦公與文書能力，同時也可以與微軟旗下的必應(yīng)搜索、Edge瀏覽器、云計算、游戲等有效結(jié)合，從而贏得未來長期的市場競爭力。

市場調(diào)研機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023 年，蘋果首次超過三星，成為智能手機出貨量最高的廠商。不過，蘋果如今面臨智能手機等智能硬件產(chǎn)品創(chuàng)新瓶頸，增長乏力。2023年，蘋果推出Vision Pro混合現(xiàn)實頭顯，開辟空間計算新領(lǐng)域。不過Vision Pro是否能推動蘋果公司營收及股價回升，令其以空間計算的創(chuàng)新概念破局，還有待市場的進一步檢驗。

2023年微軟股價上漲了近60%，業(yè)內(nèi)人士認為，微軟市值超越蘋果，是其在AI領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢給予了資本市場信心，而由于在AI方面表現(xiàn)不夠突出，蘋果股價在去年的漲幅相對較小，但也上漲了將近50個百分點。

GfK中國科技事業(yè)群總經(jīng)理白帆向記者表示：“微軟通過投資OpenAI，在生成式人工智能領(lǐng)域取得了早期領(lǐng)先地位，為公司在云計算、辦公軟件、數(shù)字助理等領(lǐng)域提供了創(chuàng)新優(yōu)勢。這也在其近期的股價走勢上得到了體現(xiàn)，同時也說明了資本市場對 AI 價值的認可。”

“業(yè)界和資本市場認可OpenAI的現(xiàn)實價值與意義，尤其是與微軟Office、Bing、Edge、Azure形成強強聯(lián)合，讓微軟可以打造新時期的‘霸主’?！鄙钲谥袨橹茄凶稍冇邢薰狙芯繂T許伯武向記者表示。

微軟是絕對“贏家”？

2024年開年，蘋果負重前行。受營收下降、iPhone中國市場銷量下降和競爭加劇等影響，1月3日，蘋果收盤股價下跌0.75%，1月4日持續(xù)下跌 1.27%，加上此前 1月2日，跌幅 3.58%，單日市值蒸發(fā)1071億美元，總市值下跌了1864億美元。一度是資本“寵兒”的蘋果，被眾多機構(gòu)下調(diào)股票評級。

蘋果近三年的財報顯示，2021財年營收3658億美元，同比增長33.26%；歸母凈利潤 946.8億美元，同比增長64.92%，兩項增幅均創(chuàng)下近十年增幅之最。2022年，營收和利潤均維持了正增長，但增速下降，實現(xiàn)營收3943億美元，同比增張7.79%。歸母凈利潤998億美元，同比增長5.41%。

蘋果2023財年第四季度財報顯示，2023年第三季度，實現(xiàn)總營收895億美元，同比下滑1%，其中iPhone營收438.05億美元，同比增長2%。iPad、 Mac營收均為下滑趨勢，服務(wù)營收同比增長16.29%。這是蘋果自2001年以來首次出現(xiàn)營收連續(xù)四個季度同比下降，不過蘋果公司CEO 蒂姆?庫克在當(dāng)時的業(yè)績說明會上指出：“iPhone九月份季度營收刷新紀錄。

受益于2023財年第四財季，蘋果主力業(yè)務(wù)iPhone營收以較低的增速保持了正增長，業(yè)績表現(xiàn)讓蘋果股價從2023年10月的低谷再次攀上3萬億美元高位。

然而在2024年初，蘋果被AI浪潮拍在了沙灘上。今年來蘋果的股價下跌了3.4%，而微軟一直延續(xù)著2023年以來的上揚走勢，這家穿越了PC時代、移動時代、AI浪潮，經(jīng)歷了輝煌和低谷的科技企業(yè)，再次立于潮頭。

微軟公布的截至2023年9月30日的2024財年第一財季業(yè)績顯示，其實現(xiàn)營收為565.17億美元，同比增長13%；凈利潤為222.91億美元，同比增長27%。其中云業(yè)務(wù)貢獻了將近43%的收入，成為業(yè)務(wù)增長的最大驅(qū)動力。

回顧2023年，微軟面向企業(yè)推出了Azure Open AI云服務(wù)；推出了首個集成人工智能支持的Windows Copilot的PC平臺，與聊天大模型Bing Chat和第三方插件一起使用，用戶可以完成復(fù)雜的項目和協(xié)作；宣布了新的Microsoft 365人工智能訂閱服務(wù)；發(fā)布了一款CPU、一款A(yù)I加速器，均用于云服務(wù)，分別命名為Azure Cobalt 100和Azure Maia 100；2023年12月微軟正式發(fā)布了Phi-2語言模型，未來有望在筆記本電腦、手機等移動設(shè)備上運行。

不僅是OpenAI的堅定支持者，微軟還在利用其強大的合作網(wǎng)絡(luò)開拓新業(yè)務(wù)。去年，Meta公司發(fā)布了其首個開源人工智能模型Llama的商業(yè)版本 Llama 2，Llama 2也通過微軟云Azure分發(fā)，并在Windows操作系統(tǒng)上運行。

有專家表示，在這波AI浪潮中，微軟算是絕對的贏家。

多年來，微軟在PC領(lǐng)域的霸主地位難以撼動，尤其是操作系統(tǒng)與Office業(yè)務(wù)；近些年，微軟在必應(yīng)搜索Bing、Edge瀏覽器、云計算Azure、游戲等業(yè)務(wù)方面，亦不斷取得突破，這些業(yè)務(wù)都代表著大量用戶粘性與巨大的市場機會。

“微軟的核心競爭力是不斷創(chuàng)新與試錯，且擁有強大的現(xiàn)金流與科研團隊，通過PC業(yè)務(wù)板塊穩(wěn)定的營收利潤，可以不斷源源不斷輸血創(chuàng)新領(lǐng)域，即使創(chuàng)新失敗，微軟也有足夠的資本去面對與化解?！痹S伯武表示：“微軟在未來一段時間，仍然是市場有力的競爭者，在OpenAI加持下，其發(fā)展后勁十足?！?/p>

不過，許伯武坦言，微軟自身也有明顯短板，就是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代的移動端缺乏高價值的產(chǎn)品與突破。之前，微軟嘗試windows phone失敗，曾導(dǎo)致業(yè)績增長乏力，不及谷歌、蘋果等巨頭。

“對于蘋果公司而言，在創(chuàng)新這條路上已經(jīng)‘落后’，新品沒有具有吸引力的功能升級，而三星、華為的強勢又讓其在高端手機市場面臨激烈競爭?！卑阶稍僀EO兼首席分析師張毅向記者表示。

誰是AI時代的科技“第一股”？

毫無疑問，2023年是AI大放異彩的一年，從豐富的大語言模型突破，到AI助理深入日常工作與生活，AI創(chuàng)新已經(jīng)不再抽象。當(dāng)技術(shù)革命從PC、移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到AI時代，誰是AI時代的科技“第一股”引發(fā)猜想。

微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉在2023年11月的年度公開信中表示，OpenAI 正在使用微軟的AI超級計算機支持其包括ChatGPT在內(nèi)的基礎(chǔ)模型和服務(wù)。在許伯武看來，OpenAI與微軟旗下各類產(chǎn)品的融合，代表著AI在“軟件”領(lǐng)域的有效結(jié)合，市場空間巨大，且微軟占據(jù)了先機，短時間內(nèi)后來企業(yè)難以趕超。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，生成式AI的藍海主要是在企業(yè)級用戶市場。在這個領(lǐng)域，微軟起步比較早，而且有大量的算力和數(shù)據(jù)做支撐，競爭優(yōu)勢明顯。

蘋果iPhone15系列正因為如此，蘋果給業(yè)界的普遍印象是，似乎已經(jīng)在AI時代落后一個身位。不過，多位業(yè)內(nèi)專家向記者表示，在大模型領(lǐng)域，蘋果手握“門票”卻遲遲沒有“入場”，或許是其“后發(fā)制人”風(fēng)格的延續(xù)。

2023年11月3日，蒂姆?庫克在業(yè)績說明會上表示，蘋果正大力投資生成式人工智能應(yīng)對業(yè)績的連續(xù)下滑。

其實蘋果多年來一直在深耕AI能力，比如iOS 17、個人語音和實時語音信箱等功能，手表和手機上的一系列“救生”功能，AI就是核心驅(qū)動力。

記者了解到，蘋果已經(jīng)收購了20 多家人工智能技術(shù)相關(guān)的公司，并加大了AI人才招聘力度。2024年1月，蘋果研發(fā)部門發(fā)布了一篇論文，指出利用其創(chuàng)新的閃存技術(shù)，可以讓模型的運行規(guī)模達到iPhone 可用內(nèi)存的兩倍。從論文內(nèi)容看，大模型在蘋果手機上的部署難題似乎可以迎刃而解。

盡管目前蘋果還未能在AI領(lǐng)域推出具有競爭力的劃時代產(chǎn)品。不過，許伯武表示，蘋果仍然占據(jù)移動互聯(lián)網(wǎng)時代的高地，比如在手機操作系統(tǒng)、應(yīng)用商店與手機搜索引擎生態(tài)中占據(jù)領(lǐng)先地位，且創(chuàng)新能力較強，加上足夠的現(xiàn)金儲備，仍可以不斷開發(fā)出創(chuàng)新產(chǎn)品。

成都市人工智能產(chǎn)業(yè)協(xié)會秘書長李婭娜認為，蘋果有自研芯片和設(shè)備，可以為生成式AI提供更高效的計算和處理能力。同時，其龐大的用戶基礎(chǔ)和多種類型的數(shù)據(jù)可以為生成式AI訓(xùn)練和優(yōu)化提供充足的數(shù)據(jù)資源。此外，蘋果一直以來注重用戶隱私和數(shù)據(jù)安全，這也可以為其生成式AI應(yīng)用提供更可靠的保障，吸引用戶的信任。

在硬件準備方面，業(yè)內(nèi)有預(yù)測蘋果計劃最早于2024年末在iPhone和iPad上采用生成式AI技術(shù)。這意味著，如果該計劃得以實現(xiàn)，用戶有望在于2024年末發(fā)售的下一代的iPhone和iPad上親身體驗蘋果大模型。

是“先發(fā)制人”還是“后來者居上”，AI時代屬于微軟還是蘋果，我們拭目以待。

作者丨盧夢琪，編輯丨邱江勇，美編丨馬利亞，監(jiān)制丨連曉東