從Marvell繼續(xù)裁員和IDC上調(diào)2024增長(zhǎng)預(yù)期談起

上周Marvell再傳裁員信息。據(jù)中國(guó)臺(tái)灣《工商時(shí)報(bào)》11月17日?qǐng)?bào)道，Marvell將裁撤掉其在中國(guó)臺(tái)灣分公司的全部閃存控制器（SSD Controller）團(tuán)隊(duì)，人數(shù)約為200人，這是繼Marvell在今年初基本關(guān)閉在中國(guó)大陸的研發(fā)中心之后的又一次大規(guī)模裁員。

而據(jù)一位在今年初轉(zhuǎn)移到美國(guó)的Marvell原大陸籍高管社交媒體信息來(lái)看，這次裁員不僅限于臺(tái)灣地區(qū)，Marvell美國(guó)也進(jìn)行了相應(yīng)的裁員，他在一天之內(nèi)就開(kāi)掉了三個(gè)，據(jù)他的觀察，三名被裁員工表現(xiàn)都很平靜，看起來(lái)早有心理準(zhǔn)備，因而他發(fā)出感嘆，希望這種折磨人的下行周期早日結(jié)束。

近期傳出裁員的上規(guī)模公司不止Marvell，芯片IP大廠Imagination上周被爆料將裁員20%，而另一個(gè)IP企業(yè)SiFive則在10月份宣布裁員20%。

IP公司紛紛裁員，反映出IP業(yè)的下游芯片設(shè)計(jì)業(yè)也不景氣，而Marvell裁撤閃存控制器業(yè)務(wù)，則折射出存儲(chǔ)器市場(chǎng)在這兩年的步履維艱。做出裁員決定，通常意味著其決策者不看好相應(yīng)市場(chǎng)在未來(lái)半年或一年的市場(chǎng)表現(xiàn)。在筆者最近的走訪當(dāng)中，也有相當(dāng)比例的從業(yè)者不看好明年市場(chǎng)表現(xiàn)，認(rèn)為行業(yè)的全面復(fù)蘇，至少要等到2024年下半年之后

不過(guò)多家市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)卻對(duì)明年市場(chǎng)強(qiáng)烈看好。半導(dǎo)體情報(bào)（Semiconductor Intelligence，簡(jiǎn)稱SC-IQ）預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)每個(gè)季度均有兩位數(shù)增長(zhǎng)，全年增長(zhǎng)可達(dá)16%。而IDC在本月的預(yù)測(cè)更為樂(lè)觀，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為明年半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率高達(dá)20%。

IDC與SC-IQ的預(yù)測(cè)邏輯大致相似，即半導(dǎo)體最大應(yīng)用市場(chǎng)智能手機(jī)與個(gè)人電腦在2023年觸底之后，將于2024年反彈，而歷經(jīng)兩年調(diào)整的存儲(chǔ)器市場(chǎng)，也將于2024年走出低谷，主要內(nèi)存廠商醞釀的漲價(jià)行為，將最終決定2024年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)幅度。

相對(duì)而言，在過(guò)去兩年表現(xiàn)較好的汽車(chē)與工業(yè)市場(chǎng)，將經(jīng)歷困難時(shí)期，市場(chǎng)表現(xiàn)較弱。這一點(diǎn)從全球前十五大半導(dǎo)體公司的四季度業(yè)績(jī)指引就可以看出，給出業(yè)績(jī)指引的10家當(dāng)中有5家業(yè)績(jī)下降，包括德州儀器、英飛凌、意法半導(dǎo)體、恩智浦和瑞薩電子，這五家都是汽車(chē)與工業(yè)領(lǐng)域的主要芯片供應(yīng)商。

而從三季度財(cái)報(bào)數(shù)字來(lái)看，以存儲(chǔ)器為主業(yè)的三星、SK海力士和美光的增長(zhǎng)率在前十五大中排名靠前，說(shuō)明存儲(chǔ)器市場(chǎng)已經(jīng)處于向上的過(guò)程當(dāng)中。

從WSTS的統(tǒng)計(jì)數(shù)字來(lái)看，全球半導(dǎo)體銷售額在2023年二季度的環(huán)比已經(jīng)轉(zhuǎn)正，2023四季度同比也有望轉(zhuǎn)正，恢復(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)十分明顯。

實(shí)際上，從本土芯片上市公司的財(cái)報(bào)中，也可以看出相近的趨勢(shì)。手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)芯片上市公司的三季報(bào)紛紛報(bào)喜，而藍(lán)牙類芯片上市公司也出現(xiàn)了集體回暖。炬芯科技董事長(zhǎng)周正宇在接受采訪時(shí)表示，炬芯科技在2022年非常難，2023年一季度也很難，但在二季度已經(jīng)轉(zhuǎn)暖，三季度則同比增長(zhǎng)60%，已經(jīng)走出低谷。

當(dāng)然，對(duì)明年市場(chǎng)持悲觀態(tài)度的從業(yè)者仍然可以找到悲觀看法的理由，比如，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈芯片公司三季報(bào)報(bào)喜是因?yàn)?a class="article-link" target="_blank" href="/manufacturer/1000026/">華為Mate 60的突擊性備貨，藍(lán)牙SoC芯片公司業(yè)績(jī)回暖則是因?yàn)橄M(fèi)降級(jí)。他們認(rèn)為市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng)仍然缺乏驅(qū)動(dòng)力。

持悲觀看法的包括部分企業(yè)決策者，所以雖然數(shù)據(jù)顯示市場(chǎng)在轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)喊出驚人的增長(zhǎng)預(yù)期，而近期仍然裁員不斷。當(dāng)然，具體到某一家企業(yè)的裁員決策，其原因未必都是因?yàn)閷?duì)總體市場(chǎng)恢復(fù)缺乏信心，Marvell大幅裁撤SSD部門(mén)，更多應(yīng)該是對(duì)SSD控制器這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越慘烈的市場(chǎng)方向長(zhǎng)期不看好。

根據(jù)筆者的觀察，企業(yè)做財(cái)年預(yù)算往往有“市場(chǎng)情緒延續(xù)性”，在繁榮期后期做的預(yù)算，往往比后來(lái)的實(shí)際走勢(shì)偏樂(lè)觀，在蕭條期后期做的預(yù)算，往往比后來(lái)的實(shí)際走勢(shì)偏悲觀。通常這并不是決策者感覺(jué)遲鈍看不到變化跡象，而更多是上規(guī)模企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制與預(yù)算慣例束縛了預(yù)算申報(bào)者的行為，讓其以沿著市場(chǎng)情緒慣性的方式來(lái)做預(yù)算，力排眾議逆市場(chǎng)情緒而操作，可能賭對(duì)趨勢(shì)，也可能賭輸自己的職業(yè)生涯。

所以，筆者的判斷是現(xiàn)階段市場(chǎng)上充塞的悲觀態(tài)度，有利于半導(dǎo)體市場(chǎng)的良性恢復(fù)，當(dāng)被庫(kù)存嚇到的人們不敢像前幾年一樣做庫(kù)存時(shí)，市場(chǎng)的供需轉(zhuǎn)變已經(jīng)出現(xiàn)了。