Arm想蹭英偉達傍上AI熱潮，但分析認為兩者有本質(zhì)區(qū)別

在投資者對芯片和AI技術都非常感興趣之際，Arm正準備進行一次轟動性的IPO，希望從IPO中籌集近50億美元，將市值推高到500億美元。

Arm的底氣一定程度上可能來自于Arm的所有者軟銀，后者的掌舵人孫正義將Arm定位為AI游戲的芯片設計和供應商，稱Arm將成為向AI計算轉(zhuǎn)型的“核心”。

但分析師認為，Arm的業(yè)務發(fā)展與英偉達的主張不同，不太可能在短期內(nèi)獲得AI熱潮帶來的好處。

Arm不同于英偉達

AI技術已經(jīng)成為人們關注的焦點，這在很大程度上要歸功于OpenAI推出的ChatGPT，這種生成式AI這種技術能夠根據(jù)用戶提示生成答案。

這樣的AI模型是在大量數(shù)據(jù)的基礎上訓練出來的，訓練這些AI模型需要大量的計算能力，這是英偉達受追捧的原因所在。

英偉達提供的圖形處理單元(GPU)芯片主要用于數(shù)據(jù)中心，以訓練和運行這些AI模型。由于用戶對生成式AI的興趣高漲，導致英偉達收入激增、股價暴漲。

但是，Arm是一家設計芯片藍圖或架構的公司，提供編程語言指令等支持，幫助其他公司開發(fā)手機CPU，當然也涉及嵌入式和服務器CPU。

如今，全球99%的智能手機都在采用Arm的CPU，包括蘋果等主要廠商的手機。雖然數(shù)據(jù)中心也需要采用CPU，但它們通常與GPU一起使用來訓練數(shù)據(jù)，后者在AI時代的地位更加重要。

Arm的大部分收入來自版稅和架構授權，其中50%以上的收入來自智能手機和消費電子產(chǎn)品。到目前為止，該公司的業(yè)務發(fā)展并沒有受到AI技術帶來的巨大推動，因為AI處理性能目前的重心并不在手機端。

Abrdn投資總監(jiān)Jamie Mills O'Brien稱：“Arm近期的收入增長實際上與AI無關，與移動設備和版稅增加有關。從長遠來看，我認為Arm正試圖將投資者的注意力集中在發(fā)展?jié)摿ι稀?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E8%BE%B9%E7%BC%98AI/">邊緣AI和數(shù)據(jù)中心AI，但目前這還不是該公司業(yè)務的主要部分。”

Arm的機會在邊緣？

總之，Arm在AI領域的未來業(yè)務收入，不太可能想英偉達一樣，來自訓練大數(shù)據(jù)模型所需的大量芯片。

與其相反，Arm更有可能成為邊緣AI領域的主要參與者，也就是在智能手機等設備上執(zhí)行的AI過程，而不是在ChatGPT等云端執(zhí)行AI。

為了實現(xiàn)這一點，智能設備需要采用低功耗但高性能的芯片，能夠執(zhí)行AI應用所需的計算。Arm正在為用戶設計這些芯片架構。

Counterpoint Eesearch研究總監(jiān)Peter Richardson說：“如果在智能手機或汽車上運行AI系統(tǒng)，需要優(yōu)化AI模型以在本地運行，這些CPU幾乎肯定是基于Arm的架構?！?/p>

Arm在其IPO文件中表示，其設計的CPU可以運行AI工作負載，目前市場上的每款智能手機都能有效運行AI推理應用，例如語音識別、圖像識別等。

然而，Radio Free Mobile創(chuàng)始人Richard Windsor認為，Arm的收入不太可能在3-5年內(nèi)從AI帶來的好處中受益。

他表示：“軟銀希望將Arm作為一家像英偉達一樣的AI公司對外推銷。我是在終端設備上運行AI的堅定支持者，從長遠來看，這對服務提供商來說具有非常大的經(jīng)濟意義。但是目前，Arm還沒有獲得這些收入。”