作者:湯之上隆
01、2023年Q2半導(dǎo)體廠商銷售額排名
2023年8月14日,美國研究公司Semiconductor Intelligence公布了2023年第二季度(Q2)半導(dǎo)體廠商銷售額前15名的排名。
不過,我(湯之上隆)對這個排名感到失望。原因是中國臺灣臺積電的排名未知,于是,我看了一下臺積電的財報數(shù)據(jù),并將其加入到半導(dǎo)體情報排行榜中(圖1)。
圖1 銷售額排名前15位的半導(dǎo)體制造商(2023年第一季度和第二季度)來源:作者根據(jù)Semiconductor Intelligence和臺積電財報數(shù)據(jù)
從結(jié)果來看,第一名是臺積電,第二名是英特爾,第三名是三星,第四名是英偉達(dá),第五名是博通,第六名是美國高通(第四名和第五名是預(yù)測的)。
日本廠商中,車載半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實力雄厚的瑞薩電子排名第15位,但生產(chǎn)NAND的鎧俠似乎已經(jīng)跌出了前15名。
值得注意的是,從 2023 年第一季度到第二季度,英偉達(dá)增長了 69.2%。英偉達(dá)使用財政年度 (FY) 而不是日歷年度 (CY) 進(jìn)行賬目結(jié)算(圖 2)。因此,公布財報的時間與英特爾和三星在CY公布財報的時間相差一個月。因此,英偉達(dá)的銷售額在半導(dǎo)體情報排名中被寫為“預(yù)測”。
圖2 英偉達(dá)的FY(財政年度)和CY(日歷年)之間的差異
那么英偉達(dá)真正的排名在哪里呢?真的是第四名嗎?
在本文中,我們首先考察英偉達(dá)的季度銷售數(shù)據(jù)。接下來,我將嘗試與前三大半導(dǎo)體制造商臺積電、英特爾、三星和英偉達(dá)的銷售額進(jìn)行比較。此外,生成式AI的爆炸式傳播,例如2022年11月30日發(fā)布的開放式AI“ChatGPT”,是英偉達(dá)銷量快速增長的背后原因。除此之外,我還會談?wù)動ミ_(dá)未來可能在半導(dǎo)體廠商銷量排名中發(fā)揮主導(dǎo)作用的前景。
?02、三大半導(dǎo)體廠商與英偉達(dá)對比
圖3顯示了英偉達(dá)的季度銷售額和營業(yè)利潤趨勢。如上一節(jié)所述,英偉達(dá)使用其財年 (FY) 來報告其業(yè)績。因此,2024年第一季度是2023年2月至4月,2024年第二季度是2023年5月至7月,英偉達(dá)預(yù)測的2024年第三季度是2023年8月至10月。
圖3 英偉達(dá)季度銷售額和營業(yè)收入(英偉達(dá)預(yù)測2024年Q3)來源:英偉達(dá)財報
再看圖3,季度銷售額從2024年Q1(2023年2月到2023年4月)的72億美元增長到2024年Q2(2023年5月到7月)的135億美元,可以看到規(guī)模翻了一番。
我們該如何將這個FY 英偉達(dá)與以CY結(jié)算的臺積電、英特爾、三星進(jìn)行比較呢?由于很難進(jìn)行與時間一致的比較,對于臺積電等CY 來說,銷售額是在 3 月、6 月、9 月和 12 月繪制的,這是季度財務(wù)業(yè)績的最后幾個月。我創(chuàng)建了一個圖表繪制 4 月、7 月、10 月和 1 月的銷售額(圖 4)。
圖4 英特爾、三星、臺積電、英偉達(dá)的季度銷售額(各公司會計期末繪制)來源:作者根據(jù)各公司財務(wù)報表制作
英特爾在2017年3月之前一直位居第一,但由于內(nèi)存泡沫而迅速增長的三星在2017年6月至2018年9月期間躍居第一。然而,之后內(nèi)存衰退到來,英特爾在2018年12月之后再次回到了榜首位置。
此后有一段時間,英特爾排名第一,三星排名第二。然而,當(dāng)2022年新冠特殊需求開始崩潰時,英特爾的銷售額在2021年12月之后迅速下滑,三星在2022年6月之后,以及自2019年以來穩(wěn)定增長的臺積電,在2022年9月超越該公司,躍升為第一名。自2022年12月以來,臺積電的銷售額也大幅下滑。
在這種情況下,英偉達(dá)從2023年4月到同年7月的銷售額大幅增長。雖然結(jié)算時間相差一個月,無法直接比較,但從圖4來看,2023年6月到7月左右,臺積電第一,英偉達(dá)第二,Intel第三,三星第四。
此外,如果臺積電2023年9月后銷售額繼續(xù)下滑,預(yù)計同年10月銷售額將達(dá)到160億美元的英偉達(dá)躍居榜首也不是癡人說夢。如果這種情況發(fā)生,成立于 1993 年的英偉達(dá)將歷史上首次成為收入第一的半導(dǎo)體公司。
但英偉達(dá)快速進(jìn)步的驅(qū)動力是什么?
?03、ChatGPT的爆炸性傳播
ChatGPT 于 2022 年 11 月 30 日由 Open AI 發(fā)布,在全球范圍內(nèi)迅速流行。達(dá)到一億活躍用戶所需的時間,F(xiàn)acebook 為 54 個月,X(舊推特)為 49 個月,Instagram 為30 個月,LINE 為 19 個月,TikTok 為 9 個月,ChatGPT表示只有兩個月。
其成績也迅速提升,2023年1月MBA期末考試答案被評為B(及格水平),同年2月美國醫(yī)學(xué)資格考試正確答案率達(dá)到及格線,而同年3月有報道稱,GPT-4在5月份美國律師資格考試中得分進(jìn)入前10%,達(dá)到了近五年來通過日本國家醫(yī)師考試的水平。
以ChatGPT為起點的生成式AI熱潮無邊無際,此后高科技公司紛紛著手開發(fā)生成式AI。這一代AI使用了一種稱為圖像處理處理器(GraphicsProcessingUnit,GPU)的半導(dǎo)體。英偉達(dá)在 GPU 領(lǐng)域擁有壟斷地位。
在這里,什么是生成式人工智能,它的工作原理是什么?GPU 扮演什么角色?
?04、ChatGPT有兩個步驟
圖5我們將解釋ChatGPT等生成AI的機(jī)制。生成式人工智能的步驟分為兩個階段:學(xué)習(xí)和推理。
圖5 生成式AI原理及所用AI半導(dǎo)體(英偉達(dá)GPU)
首先,將互聯(lián)網(wǎng)上的文本數(shù)據(jù)、圖像數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)加載到搭載英偉達(dá) GPU等AI半導(dǎo)體的服務(wù)器(以下簡稱AI服務(wù)器)中。那時,GPU等人工智能半導(dǎo)體會學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)。
然后,當(dāng)用戶在聊天中寫下問題時,人工智能服務(wù)器上運(yùn)行的生成式人工智能會做出推理并給出答案。那時,在AI服務(wù)器上進(jìn)行推理的是英偉達(dá)的GPU等AI半導(dǎo)體。
由此我們可以看出,生成式AI可以說是“類似軟件”,運(yùn)行在安裝在AI服務(wù)器上的AI半導(dǎo)體(例如英偉達(dá)GPU)上。
ChatGPT 等生成式人工智能的傳播和擴(kuò)展是無限的。如此一來,在半導(dǎo)體市場上,英偉達(dá)的GPU短缺問題日趨嚴(yán)重。在這種情況下,開發(fā)生成式人工智能的高科技公司正在競相收集盡可能多的英偉達(dá) GPU。
英偉達(dá)的 GPU 有多種類型,但最受追捧的是臺積電 7nm的 A100(每個 10,000美元)和 H100(每個 40,000 美元)。不管它有多貴,考慮到單個 DRAM 是 10 美元,蘋果的iPhone 處理器是 100 美元,英特爾的 PC 處理器是 200 美元,我從來沒有見過 GPU 成本在 10,000 美元到 40,000 美元之間,不存在貴得離譜的提示。
?05、快速擴(kuò)張的數(shù)據(jù)中心對 AI 服務(wù)器 GPU 的需求
圖 6 顯示了英偉達(dá)按業(yè)務(wù)領(lǐng)域劃分的季度銷售額。最初,英偉達(dá)的GPU是為游戲機(jī)開發(fā)的半導(dǎo)體。從圖 6 中可以看出,直到 2020 財年(2019 年實際情況)左右,游戲 GPU 銷量才是最大的。
圖6英偉達(dá)按業(yè)務(wù)領(lǐng)域劃分的季度銷售額
在這樣的情況下,人們發(fā)現(xiàn)能夠并行處理大量圖像的GPU最適合AI半導(dǎo)體。在我的記憶中,大約在2016年到2018年,英偉達(dá) GPU經(jīng)常被用于汽車自動駕駛的AI半導(dǎo)體中。
然而,從圖6來看,汽車GPU的銷量并沒有那么大。究其原因,是汽車的全自動駕駛尚未普及,而以美國特斯拉為首的自動駕駛先驅(qū)者已經(jīng)開始為全自動駕駛汽車開發(fā)自己的AI半導(dǎo)體。
而從2023財年左右(實際上是2022年)開始,英偉達(dá)內(nèi)部用于數(shù)據(jù)中心AI服務(wù)器的GPU銷量將迅速增長。用于 AI 服務(wù)器的 GPU 銷量在 2024 財年(實際上是 2023 年)出現(xiàn)爆炸式增長。
在人工智能服務(wù)器 GPU 需求激增的推動下,英偉達(dá)的收入(大概)超過了英特爾和三星,并逼近臺積電。如果這種勢頭持續(xù)下去,臺積電可能會反超。
自2010年起,半導(dǎo)體銷量大的英特爾、三星、臺積電被稱為“三巨頭”。然而,英偉達(dá)卻突然加入了爭奪頂級行列的行列。未來發(fā)展,英偉達(dá)可能會成為半導(dǎo)體銷量第一。顯然,英偉達(dá)的時機(jī)已經(jīng)到來。