受消費市場影響，MLCC供應(yīng)商產(chǎn)能降載恐成短期常態(tài)

今年1~4月MLCC供應(yīng)商總出貨量為13,590億顆，對比2021年同期減少34%，顯示全球經(jīng)濟問題對MLCC產(chǎn)業(yè)沖擊力較大。第二季至今，由于品牌端與ODM訂單需求起伏不定，加上降價壓力不斷，導(dǎo)致MLCC供應(yīng)商持續(xù)控制產(chǎn)能降載，以維持供貨、庫存、價格三者間的平衡。5月份日廠平均產(chǎn)能稼動率為78%；陸廠、臺廠、韓廠則約60～63%，在終端消費需求持續(xù)低迷的情況下，供應(yīng)商減產(chǎn)降載恐成為短期常態(tài)。

從MLCC需求主要市場來看，手機方面，華為、榮耀、OPPO第二季推出的新機無法有效提振市場消費力，導(dǎo)致品牌廠對新品銷售計劃更加保守。服務(wù)器方面，目前預(yù)估今年整機出貨量年減2.85%，且后續(xù)恐有下修可能，ODM材料庫存去化連帶受影響，截至4月底英業(yè)達(dá)、廣達(dá)、緯穎等平均庫存仍高達(dá)4~8周不等。

PC及筆電市場，由于適逢疫情以來三年一次的換機時節(jié)，ODM從三月開始不論消費或是商務(wù)機種，開始陸續(xù)量產(chǎn)與出貨英特爾第13代Raptor Lake CPU新平臺，但從廣達(dá)、仁寶前兩大ODM代工廠四月公布出貨數(shù)字，分別僅達(dá)330萬臺、240萬臺，甚至接近去年同期在疫情，供應(yīng)鏈斷鏈、成品出貨物流卡關(guān)的沖擊下，所繳出的320萬臺、220萬臺數(shù)字。相形之下，如今的表現(xiàn)正說明目前終端消費市場需求低迷，加上經(jīng)濟前景不明，使得OEM保守看待新品上市的銷售預(yù)測。

TrendForce集邦咨詢進(jìn)一步表示，先前市場普遍認(rèn)為庫存壓力是沖擊MLCC產(chǎn)業(yè)的主因，不過從占MLCC需求3成的手機、PC及筆電產(chǎn)品，ODM早在去年第三季已陸續(xù)開始調(diào)節(jié)庫存，至今年第二季已逐步恢復(fù)正常，不時有急單、短單的庫存回補情形，但整體仍不敵消費市場低迷的壓力，故買方對MLCC的拉貨力道低且無法持續(xù)。5月MLCC供應(yīng)商BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；訂單出貨比值）為0.85，僅比四月微幅增長0.01，訂單成長幅度極低。

展望第三季，盡管品牌廠與ODM仍寄望傳統(tǒng)旺季能刺激需求復(fù)蘇，但計算實質(zhì)釋出給供應(yīng)商的MLCC預(yù)報訂單量，成長幅度仍低，尚未看到傳統(tǒng)旺季應(yīng)有的表現(xiàn)。值得一提的是，日廠村田近期獲蘋果公司預(yù)計在第三季上市的iPhone 15 新機備料需求訂單，訂單量略高于去年同期，意味著蘋果認(rèn)為今年iPhone15 軟硬件升級表現(xiàn)，對消費者仍具吸引力。