小型芯片公司，生死一念間

外媒寫到，投資小型芯片公司是一種信仰的飛躍。雖然橡樹確實(shí)是從橡子長(zhǎng)出來的，但它們長(zhǎng)得很慢，而且沒有哪棵樹真的如此強(qiáng)大。

同時(shí)一位國(guó)產(chǎn)CPU行業(yè)的高管認(rèn)為：“在產(chǎn)業(yè)鏈里，絕大多數(shù)芯片公司都會(huì)死掉，被并購(gòu)是最好的命運(yùn)?！?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E5%8D%8A%E5%AF%BC%E4%BD%93/">半導(dǎo)體行業(yè)盡管投資熱持續(xù)了好幾年，但是好像真的只集中在頭部芯片公司。有統(tǒng)計(jì)稱中國(guó)5700家芯片公司倒閉，那小芯片公司，是不是真的無處可容了？

冷暖皆不宜？

2022年下半年之前，半導(dǎo)體處于明顯的供不應(yīng)求缺貨潮中。當(dāng)時(shí)英特爾新任CEO Pat Gelsinger近日接受媒體采訪時(shí)表示，由于需求飆升和生產(chǎn)能力有限，重創(chuàng)汽車行業(yè)和其他制造商的全球芯片供應(yīng)短缺問題將需要“幾年”時(shí)間來緩解。“我們相信我們有能力提供幫助，但我認(rèn)為，要徹底解決這個(gè)問題還需要幾年時(shí)間，畢竟增加產(chǎn)能需要時(shí)間?！痹黾赢a(chǎn)能成為大廠關(guān)鍵詞，小的芯片公司會(huì)跟著有肉吃嗎？

半導(dǎo)體制造商要求的是有保證的長(zhǎng)期訂單。半導(dǎo)體制造商們表示，他們?cè)敢馔顿Y擴(kuò)大生產(chǎn)，以避免再次出現(xiàn)供應(yīng)短缺的情況，車企也在面臨棘手問題。福特汽車的Farley說，他現(xiàn)在正繞過傳統(tǒng)的汽車供應(yīng)商，直接與芯片制造商談判合同，同時(shí)增加關(guān)鍵零件的庫(kù)存，甚至重新設(shè)計(jì)了流程以適應(yīng)半導(dǎo)體公司?！拔覀儚倪@場(chǎng)危機(jī)中吸取了很多教訓(xùn)，這些教訓(xùn)可以應(yīng)用到許多關(guān)鍵零部件上?！?/p>

AutoForecast Solutions的Fiorani說:“ 與芯片制造商組建合資企業(yè)，以利用他們的專長(zhǎng)，并鎖定可靠的供應(yīng)來源，會(huì)更好地服務(wù)汽車制造商。但要做到這一點(diǎn)，就得繞過大陸公司和博世公司等傳統(tǒng)供應(yīng)商，讓時(shí)間倒退到更昂貴的時(shí)代，那時(shí)像福特這樣的公司不得不與原材料供應(yīng)商打交道?！?/p>

與此同時(shí)，零件供應(yīng)商博世也已經(jīng)在采取措施，確保自己不會(huì)被淘汰。他們?cè)诘吕鬯诡D開設(shè)了一家新的芯片工廠，該公司稱，這是第一家專門生產(chǎn)汽車用半導(dǎo)體的芯片工廠。但盡管如此，一些汽車制造商已經(jīng)公開談?wù)撓鳒p這些中間商，以跟上缺貨變化的速度。汽車半導(dǎo)體供應(yīng)鏈模式改變已成既定事實(shí)。

汽車領(lǐng)域的一來二回，大公司跟大公司的連接更加緊密了，好像沒有小公司什么事了。

突圍：跟跑

魏少軍教授曾經(jīng)表示，在中國(guó)2810家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中，僅有32家企業(yè)的人數(shù)超過1000人，51家企業(yè)人員規(guī)模為500-1000人，人員規(guī)模100-500人的有376家。此外，更是有2351家企業(yè)是人數(shù)少于100人的小微企業(yè)，占比高達(dá)83.7%。可見，國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)體量規(guī)模差異較大，大部分初創(chuàng)企業(yè)規(guī)模較小。國(guó)內(nèi)芯片市場(chǎng)，誕生于浪潮之下的芯片初創(chuàng)公司們，正打得火熱。

受限于規(guī)模體量，中小芯片公司專業(yè)管理能力不足，自建的技術(shù)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)也難以長(zhǎng)久維持，幾款產(chǎn)品的銷售額和利潤(rùn)很難攤薄芯片成本，同時(shí)還要持續(xù)的投入研發(fā)，兩者難以兼顧。

因此，不少公司為了攤薄投入，盲目拓展產(chǎn)品線，希望通過低價(jià)快速去其他芯片細(xì)分領(lǐng)域探尋市場(chǎng)機(jī)會(huì)，但這種策略容易使其他企業(yè)也來自己的主戰(zhàn)場(chǎng)殺低價(jià)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，造成內(nèi)卷化的慘烈競(jìng)爭(zhēng)。

在2810家芯片設(shè)計(jì)公司當(dāng)中，預(yù)計(jì)有413家企業(yè)的銷售超過1億元，這413家銷售過億元的企業(yè)銷售總和達(dá)到3288.3億元，占全行業(yè)銷售總和的比例為71.7%。這意味著剩下的2397家企業(yè)銷售額僅為1298.6億元，85%的企業(yè)僅貢獻(xiàn)了28.3%的銷售額，足以見得兩極分化十分嚴(yán)重。

有業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)內(nèi)芯片公司的過度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致芯片基本上都是采用競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)。一旦競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)開始，價(jià)格就沒有底線，直至殺到成本價(jià)，甚至低于成本價(jià)。國(guó)內(nèi)芯片公司的同款芯片成本不會(huì)相差很大，一般在20%以內(nèi)，除非取得工藝上的突破，否則光靠成本取勝基本上是不可能的。10%的價(jià)差是客戶選用的前提，留給國(guó)內(nèi)中小芯片公司發(fā)揮價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的空間幾乎沒有。

目前中國(guó)半導(dǎo)體的發(fā)展正處于關(guān)鍵時(shí)期，受中美貿(mào)易等因素影響，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)被推上了風(fēng)口浪尖。在此期間，雖然有不少中小企業(yè)生存艱難，但是仍然有大量的具有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)快速成長(zhǎng)，這是符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律和國(guó)家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的。如果半導(dǎo)體的核心技術(shù)只掌握在一家或兩家巨無霸手里面，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)抗打壓能力較弱，現(xiàn)在有成千上萬(wàn)的有潛力的企業(yè)共同成長(zhǎng)，共同承擔(dān)，這樣行業(yè)才能健康穩(wěn)定發(fā)展。

不積跬步，無以至千里

我們不必恐懼薄弱和微小，因?yàn)榇髽涠际怯梢涣７N子成長(zhǎng)破土長(zhǎng)大而成的。當(dāng)今首屈一指的我代工龍頭臺(tái)積電成立于1987年，總部位于中國(guó)臺(tái)灣新竹。臺(tái)積電在全球代工領(lǐng)域市場(chǎng)占有率達(dá)52%（排名第二的三星僅占14%），是全球最大的晶圓代工企業(yè)。

1987年，55歲的張忠謀創(chuàng)立臺(tái)積電，首創(chuàng)晶圓代工商業(yè)模式。可惜在當(dāng)時(shí)集芯片設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和測(cè)試封裝于一身的英特爾、摩托羅拉、三星等巨頭面前就是“小芝麻”，沒有客戶、被人看不起，也沒有被看好的資本。1988年，張忠謀窮則思變，通過私人交情，拿到英特爾資質(zhì)認(rèn)證和產(chǎn)品代工訂單，自此臺(tái)積電才算有了立身之地。

臺(tái)積電的發(fā)展離不開中國(guó)臺(tái)灣當(dāng)局的支持。中國(guó)臺(tái)灣當(dāng)局在上世紀(jì)80年代開始仿照硅谷模式對(duì)電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)工研院建立的第一個(gè)晶圓廠產(chǎn)品良率取得成功后，臺(tái)當(dāng)局出資1億美元參與創(chuàng)建臺(tái)積電，并推動(dòng)遷入中國(guó)臺(tái)灣省工研院的部分人員和技術(shù)。因此，臺(tái)積電的誕生與臺(tái)當(dāng)局的扶持密不可分。

人才是第一發(fā)展力

要在半導(dǎo)體研究、設(shè)計(jì)和制造方面贏得未來，公司就需要擁有頂尖的高科技人才。但是，全球人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)非常激烈。以中國(guó)為例，據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)芯片專業(yè)人才缺口將超過25萬(wàn)人，而到2025年，這一缺口將擴(kuò)大至30萬(wàn)人。面對(duì)當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)的高景氣周期，人才供給卻明顯不足，尤其是在這波全球芯片角力戰(zhàn)之下，人力的重要性愈發(fā)凸顯。但是對(duì)于初創(chuàng)公司來說，一沒有豐厚的薪資，二也沒有大廠光環(huán)，在爭(zhēng)奪有限的人才資源方面舉步維艱。

如今的老大哥華為也是從寂寂無名的“小店”發(fā)展起來的。華為成立以后的幾年內(nèi)，做的其實(shí)都是貿(mào)易的生意，這個(gè)時(shí)候他是典型的投機(jī)公司，沒什么主業(yè)，什么賺錢做什么，主要是從香港公司手里買一些簡(jiǎn)單的電子元器件，然后再賣給內(nèi)地的企業(yè)。后來偶然的機(jī)會(huì)，華為開始從事跟半導(dǎo)體相關(guān)的研發(fā)，華為在技術(shù)、資金、政府支持等各個(gè)方面都比別人落后很多，華為程控交換機(jī)，最早的開發(fā)人員是來自西安郵電十所，也就是西安大唐電信的前身。除了十所以外，華為還積極地從其他相關(guān)企業(yè)挖人，當(dāng)時(shí)有一個(gè)部委叫郵電部，現(xiàn)在已經(jīng)沒有了，郵電部在西安舉辦一個(gè)程控交換機(jī)的學(xué)習(xí)班，全國(guó)從事交換機(jī)開發(fā)的單位，都派技術(shù)骨干來參加。

正如華為在初期的人才戰(zhàn)略，小型芯片公司也應(yīng)該高度重視人才的引入和培養(yǎng)。國(guó)內(nèi)是以自主培育的方式為主，例如實(shí)施“制造業(yè)人才支持計(jì)劃”、“卓越工程師薪火計(jì)劃”等重大人才項(xiàng)目計(jì)劃，以加快培養(yǎng)本土具有國(guó)際水平的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人才。半導(dǎo)體人才儲(chǔ)備和競(jìng)爭(zhēng)將是一場(chǎng)馬拉松，而不是短跑。

抓住變化的機(jī)會(huì)

在半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)的過程中，有著許多令人欣喜的變化。一方面是國(guó)產(chǎn)企業(yè)對(duì)于國(guó)產(chǎn)設(shè)備的認(rèn)可度。在面對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備在落地時(shí)是否會(huì)出現(xiàn)“國(guó)產(chǎn)歧視”的問題，海外設(shè)備一再延長(zhǎng)的交貨期已經(jīng)讓客戶難以接受，許多國(guó)內(nèi)的客戶也迫切的需要增加國(guó)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行平衡。對(duì)于客戶來講，非常歡迎中國(guó)企業(yè)能夠進(jìn)入到他們的現(xiàn)場(chǎng)。這無疑也給了國(guó)內(nèi)所有的初創(chuàng)企業(yè)很。大的機(jī)會(huì)。

另一方面，是越來越多的人開始了解與關(guān)注到了中國(guó)半導(dǎo)體。中國(guó)半導(dǎo)體的投/融資也是分外火熱。然而，目前的資本市場(chǎng)，不管是一級(jí)投資市場(chǎng)有些機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體投資熱情不如前兩年了，還是在二級(jí)市場(chǎng)，有個(gè)別新登創(chuàng)業(yè)板的芯片公司的業(yè)績(jī)和市值可能也不達(dá)預(yù)期，有的甚至破發(fā)。

作者：米樂